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퀀트 투자 전략10

주식시장을 이긴 전략들 (6) - 사건 연구 주식투자를 하다 보면 주가에 별 영향이 없는 사소한 공시부터 주가를 크게 움직일 수 있는 중요한 공시까지 다양한 공시를 접하게 됩니다. 투자자들은 보유하고 있는 종목에서 어떤 공시가 떴을 때 이 공시에 의해 가격이 크게 움직일 수도 있으므로, 이 공시가 호재인지 악재인지 또 얼마나 가격을 변동시킬지 궁금하게 됩니다. 만일 악재의 공시라서 가격이 하락할 것으로 예상된다면 매도를 해야 할 수도 있으므로 나름의 잣대로 공시를 분석해 보게 될 것입니다. 아마도 많은 경우는 과거 이와 유사한 공시가 발생되었던 종목들의 공시일 주변의 차트를 비교해 보면서 계속 보유해야 될지 매도해야 될지 판다하게 되지 않을까 생각됩니다. 투자하는 방법에 따라서 수시로 발생하는 공시 정보를 중요하게 여길 수도 있고 중요하게 여기지 .. 2017. 9. 24.
주식시장을 이긴 전략들 (5) – 상대가치 투자전략 최근 한 만화에 꽂혀있습니다. 아시는 분도 많을 것이라고 생각되는데, 최근 연재되기 시작한 허영만 화백의 이라는 웹툰입니다. http://ch.yes24.com/Article/View/33976 만화의 소재가 주식투자라서 워낙 참신하기도 하고 저의 관심분야이기도 해서 현재까지 나온 4편을 단숨에 읽어 보았는데, ‘와~ 대단하다!’라는 감탄이 절로 나왔습니다. 웹툰 내용은 허 화백이 3천만 원을 실제로 투자하고 다섯명으로 구성된 자문단의 종목 추천을 받아서 매매하는 것을 토대로 이야기가 진행됩니다. 다섯명의 자문단은 실전수익률 게임에서 몇 차례 우승한 세 분과 투자자문사 2곳으로 구성되어 있습니다. 최근 연재된 4편에서 각각의 자문단에서 카톡으로 매수할 종목을 추천하고 추천한 이유를 제시하는 내용이 나오는.. 2017. 9. 24.
주식시장을 이긴 전략들 (4) - 모멘텀전략과 역모멘텀전략 우리나라 주식시장이나 파생시장에는 고수라고 알려진 분들이 꽤 많이 있지만, 제가 만나 본 고수분들 중에는 명승부사라는 필명을 쓰시는 권정태님이 단연 으뜸이었던 것 같습니다. 이분은 실전수익률 게임에서 수차례 1등을 했고, 투자관련 서적도 여러 권 썼으며, 주식투자자라면 누구나 들어보았을 상따기법(상한가 따라잡기)을 널리 알린 분으로도 유명합니다. 이 분의 스펙을 대충 훑어보더라도 고수라고 인정할 수 있겠지만, 제가 이분을 고수중의 고수라고 생각하는 이유는 따로 있습니다. 그분을 고수로 인정하는 첫 번째 이유는 보통의 투자자라면 한 분야에서 큰 수익을 내는 것도 쉽지 않은데, 이 분은 주식시장에서는 손매매로 그리고 선물시장에서는 시스템 트레이딩으로 두 영역 모두에서 범접할 수 없는 엄청난 수익률로 자신의 .. 2017. 8. 15.
주식시장을 이긴 전략들(3) – 전략매매의 두 번째 키워드 매매기법 제가 전에 살던 동네의 버스 정류장 앞에는 구멍가게가 하나 있었습니다. 가끔씩 그 가게에 들러 물건을 사는데, 갈 때마다 주인 아저씨는 노트에다가 기이한 그림을 그리고 있었습니다. 그 그림은 중간 중간에 점이 찍혀 있었는데 점을 연결해서 그린 기하학적인 도형 모양이었습니다. 어떻게 보면 조그만 구멍이 여러 개 뚫려 있는 동물 모양의 비스켓 과자 같아 보이기도 했습니다. 가게에 갈 때마다 항상 그 그림을 그리고 있어서 어느 날 궁금증에 물어 봤습니다. “아저씨, 그리시게 뭔가요?” 그러자 그분이 말씀하시길 “로또 번호 연구하고 있습니다.!!”라고 대답을 합니다. 이 말을 듣고 순간 ‘헉~뭐지?’ 라는 생각이 들었지만, 당황하지 않고 “아~네~” 라고 말하고 가게를 나왔습니다. “어떤 원리를 이용하는 건가요.. 2017. 7. 27.
주식시장을 이긴 전략들(2) - 전략매매의 첫 번째 키워드 심리규율 성공적인 투자를 위해 투자자들이 꼭 갖추고 있어야 되는 것은 무엇일까요? 이 질문에 대해서 투자자마다 다양한 답변이 나올 것이라고 생각합니다. “수익을 내는 매매기법이 있어야 된다, 손절매를 잘해야 된다, 고급 정보를 남보다 빠르게 얻을 수 있어야 된다, 메사끼가 있어야 된다”...등등 다양할 것 같습니다. 심리학 박사이며 투자코치로 유명한 알렉산더 엘더는 그의 책 Trading For A Living(심리투자법칙)에서 성공투자를 위해서는 세가지 M이 필요하다고 했습니다. 그가 말한 3M은 Mind(심리규율), Method(매매기법), Money Management(자금관리) 입니다. 각각은 앨더 박사 이전에도 중요하게 언급 되었겠지만, 앨더 박사가 3M으로 체계를 잡은 책이 전세계적인 베스트샐러가 되면.. 2017. 7. 27.
주식시장을 이긴 전략들(1) - 연재를 시작하며 지난 주말 이곳 카페 매니저 님이신 systrader79님을 만나 뵈었습니다. systrader79님이 현직 의사이며 '주식투자 리스타트'의 저자라는 것은 익히 알고 있었지만, 자신의 전략이 노출되는 것을 극도로 꺼리는 업계의 현실에서 자신의 투자아이디어와 매매전략을 카페를 통해 만천하에 공개하고 계신 분이라서 '도대체 어떤 분일까?' 라는 궁금증이 있었습니다. 만나뵌 결과, 예상대로 트레이딩에 관한 해박한 지식과 통찰, 이와 더불어 푸근한 마음의 소유자임을 확인할 수 있었습니다. sys님께서 말씀하시길 처음 계량화된 투자를 시작했을때 제대로 쓸만한 전략이나 투자에 참고할만한 내용들이 별로 공개되어 있지 않어서 시작이 무척 어려웠었다고 합니다. 많은 시행착오를 거치고 나서 투자의 핵심 정수를 알게되고 다.. 2017. 7. 20.
왜 대부분 사람들은 투자에 실패하는가, 어떻게 하면 성공할 수 있는가 (4) 우리는 두 번에 걸쳐 우리 뇌는 아무도 벗어 날 수 없을 정도의 막강한 편향들에 사로잡혀 있고, 이러한 편향에 따르면 주식을 통해 돈을 벌기는커녕 된통 깨질 수 밖에 없다는 사실을 배웠다. 그리고 또 하나의 비보가 있다. 지금까지 시스템 1과 인간 두뇌의 수많은 몹쓸 편향들이 투자수익에 미치는 악영향을 살펴보았다. 그런데, 저자의 경험상 인간은 주식을 매수하기 전에는 어느 정도는 시스템 2를 가동해서 합리적, 논리적 판단을 할 수 있다. 그러나, 일단 주식을 한번 사 놓으면, 투자자의 시스템 2는 완전히 뒤로 물러서고 시스템 1과 지난번 소개한 편향들이 투자자를 완전히 지배하게 된다. 이래서 엑셀로 하는 이론 투자와 직접 돈을 투입한 실전 투자는 완전 다른 것이다. 직접 내 돈이 투입되면, 이성적으로 생.. 2017. 6. 29.
왜 대부분 사람들은 투자에 실패하는가, 어떻게 하면 성공할 수 있는가 (3) 우리는 지난번에 왜 정상인들이 소신 것 투자를 하면 실패할 수밖에 없는지 배웠다. 물론 소신껏 투자를 해서 성공하는 사람들도 가끔 있다. 그러나 그들은 정상인(천재, 또라이 또는 둘 다?)이 아닐 가능성이 높다. 냉정하게 한번 고심해 보시라. 당신은 정상인인가, 아닌가? 그리고 지난번 우리 두뇌가 도대체 어떻게 잘못되어 정상인에게 슬픔을 주고 계좌로 깡통으로 만드는지 설명하다 말았다. 이 뇌의 “편향” 이 너무 중요해서 조금 더 설명을 드려야겠다. 필자의 글을 열심히 읽으시면 구체적으로 어떻게 돈을 벌 수 있는지 다 설명 드릴 것이다. 중요한 건, 투자실패의 주요 원인은 기술적인 문제가 아니다. 사실 주식처럼 기술적으로 돈 벌기 쉬운 동네도 없다. 투자 실패의 원인은 심리적인 문제가 99%이다. 그래서 .. 2017. 6. 13.
왜 대부분 사람들은 투자에 실패하는가, 어떻게 하면 성공할 수 있는가 (2) 이 글을 시작하기 전에… 이런 글을 쓰는 필자는 누구인가? 필자는 어렸을 때 독일에서 기나긴 시간을 보냈다. 초등학교부터 대학까지 졸업하면서 13년을 살았는데, 대학 시절인 2004년 피터 린치의 “One Up On Wall Street”를 읽으면서 주식에 관심을 가지게 되며 곧바로 투자를 시작했다. 다음해 학사논문을 제출할 때 필자가 당시 관심이 많았던 “가치투자” 에 대해 쓰려 했는데, 이것저것 뒤져보다 충격을 받았던 기억이 난다. “아니?? 노벨 상까지 받은 교수들이어떤 방법으로 주식을 사면 주가지수보다 높은 수익을 낼 수 있는지 논문을 썼네?? 그리고 교수들은 정확히어떤 규칙으로 주식을 사고 팔았는지, 어떤 지표나 숫자를 봤는지 표기가 되어 있네! 그럼 이 전략은 누구나 따라할 수 있잖아? 헐~”.. 2017. 6. 9.
시작하며 (1) 안녕하세요~ 카카오스탁에서 투자자문사 상품인 ‘카카오스탁 MAP’ 상품을 운영하고 있는 두나무투자일임 오재민 대표입니다. 요즘 알파고와 커제의 바둑 대결이 다시 화제죠. 이세돌 기사와 대국했을 때 보다 훨씬 더 발전한 AI를 통해 이미 1차 대국을 손쉽게 승리했죠. 알파고의 인기가 금융에 까지도 전파되고 있습니다. 가장 대표적인 것이 요즘 많이 이야기되고 있는 ‘로보 어드바이져’입니다. 그럼 로보 어드바이져는 무엇일까요? 단순하게 정의하면 로보 어드바이져는 컴퓨터 시스템에 의해서 시장을 분석하고 고객의 자산을 운용해주는 서비스를 말합니다. 이런 로보 어드바이져는 투자를 잘 할 수 있을까요? 로보 어드바이져의 투자 알고리즘은 사람과 달리 감정에 휘둘리는 투자를 하지 않기 때문에 실수를 줄이고 안 정된 투자.. 2017. 6. 9.
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