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주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (26) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2017년 6월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 41% - 현.. 2017. 6. 1.
Book review - 자신만의 방식으로 투자하라 어떻게 하면 투자에서 성공할 수 있을까요? 지금도 시중에는 투자에서 성공할 수 있는 저마다의 방법을 제시하는 무수히 많은 책들이 쏟아지고 있고, 수많은 투자자들을 유혹합니다. '내가 알려준대로만 하면 투자에서 성공할 수 있어' 라고 말이죠. 개인적으로 수많은 투자 서적을 읽은 경험에 비추어 보면, 말도 안되는 쓰레기 같은 투자 서적도 있지만, 대부분의 투자 서적에는 나름대로 배울만한 좋은 내용들이 많이 있었습니다. 하지만, 왜 많은 투자자들은 그렇게 열심히 공부했음에도 불구하고 막상 실전에 적용하려면 괴리가 있고 실제 투자에 필요한 지식으로 흡수가 되지 않는 것일까요? 제가 생각하는 핵심적인 이유는 이겁니다. '투자에 성공하는 방법을 쏟아 붓기만 했지, 단계적으로 정리해 주지 않았기 때문' 입니다. 뛰어.. 2017. 5. 11.
실전 투자 전략 (40) - Low PER + Low PBR 멀티 팩터 포트폴리오 이번 포스팅에서는 ETF가 아닌 국내 주식 유니버스를 대상으로 퀀트 포트폴리오를 만들어 시뮬레이션해보겠습니다. 퀀트 전략 중 대중에게 가장 널리 알려진 전략은 아마 그린블라트의 마법 공식이 아닌가 합니다. 저 PER + 고 ROA 상위 종목을 선택하여 1년 단위로 리밸런싱하는 전략인데, 대중적으로 널리 알려져서 그렇지 사실 퀀트 지표의 조합을 통한 전략은 이것 말고도 무궁무진합니다. 이번 포스팅에서는 대표적인 가치 지표의 조합인 저 PER + 저 PBR 스코어링을 통한 퀀트 포트폴리오를 구성해보고 시뮬레이션 해보겠습니다. 1. PER, PBR? 주식의 가치를 평가하는 지표 가운데 가장 대표적인 것 2개를 꼽으라면 PER과 PBR을 꼽을 수 있겠지요? PER = 시가총액 / 당기순익 PBR = 시가총액 /.. 2017. 5. 11.
박스권 돌파 매매 기법 (18) 이번 포스팅에서도 계속해서 박스권 돌파 매매 기법에 대해 살펴보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 1. 종목 선정의 기본 원칙우선 박스권 돌파 매매에 적합한 종목을 선정하기 위한 기술적인 조건부터 살펴보겠습니다. 기술적인 조건의 핵심 요소는 3가지입니다. * 최소 2-3개월 이상의 장기간 횡보 내지는 박스권 형성 * 박스권 상단을 완전히 돌파하는 양봉 * 돌파시 대량 거래 수반 (20일 평균 거래량의 2~2.5배 이상) 그럼 각각의 조건을 하나씩 살펴보겠습니다. B. 박스권 상단을 완전히 돌파하는 양봉 차트를 보겠습니다. LG 화학입니다. 2009년 4월 – 7월 말까지 약 3개월간의 좁은 박스권을 형성하고 이후에 거래량이 실린.. 2017. 4. 30.
주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (25) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2017년 5월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 43% - 현.. 2017. 4. 30.
오라일리에서 제공하는 무료 프로그래밍 ebook 36종! 세계 최고의 IT / 프로그래밍 서적 출판사 오라일리 미디어에서 무료로 제공하는 프로그래밍 ebook 모음입니다. 이런 건 까먹기 전에 공유해야겠지요? Free Programming EbooksWe've compiled the best insights from subject matter experts and industry insiders for you in one place, so you can dive deep into the latest of what’s happening in the world of software engineering, architecture, and open source.Software EngineeringJava Python Other Open Source Software A.. 2017. 4. 21.
주식투자 절대지식 오늘 소개할 책은 '주식투자 절대지식'입니다. 제목에서는 주식 투자에 관련된 지식이라고 되어 있지만, 이 책의 원저는 'The universal principles of successful trading' 으로 직역하자면, '성공적인 트레이딩의 보편적인 원칙' 입니다. 그래서, 내용도 사실은 '주식'에만 국한되어 적용되는 원칙이 아니라, 광범위한 트레이딩의 모든 영역에서 공통적 적용가능한 트레이딩의 원칙을 소개하고 있습니다. 이 책에서는 성공하는 트레이더가 되기 위한 여러 원칙을 소개하고 있는데, 그 중에서도 자금관리, 매매 전략, 심리적인 문제를 아주 중요하게 다루고 있으며, 이를 바탕으로 자신의 스타일을 수립하여 투자할 것을 강조합니다. 많은 투자 서적이 '이렇게만 하면 100% 수익을 낼 수 있다'.. 2017. 4. 20.
주식 단기 매매의 마켓 타이밍 (17) 이번 포스팅에서는 많은 사람들이 일반적으로 당연히 옳다고 생각하는 장중의 역추세 매매 패턴의 진실에 대해서 검증해보겠습니다. 대다수의 단타 매매자들은 이런 생각을 가지고 있습니다. '현재 코스닥이 장중에 많이 오르고 있으니 곧 하락하겠군, 추격 매수를 자제해야지''오, 코스닥 대박 빠지네? 급반등 노리고 크게 한 번 지르자!' 어떻습니까? 혹시 너무나 당연하게 여겨지시나요? 이런 패턴으로 매매를 지속하면 장기적으로 안정된 수익이 날까요? 그렇다면 완전히 반대로 '장중에 코스피가 많이 올랐을 때 추격 매수 들어가고, 급락할 때는 무서워서 매수 안하는 패턴' 으로 매매한다면 어떻게 될까요? 당연히 손실만 누적될까요?거두절미하고 바로 검증들어가보겠습니다. 1. 검증 방법 * 검증 대상 지수 : 코스피200 지.. 2017. 4. 19.
주식 단기 매매의 마켓 타이밍 (16) 특별히 우리나라 주식 시장은 개인 투자자들 중 단타 투자자의 비율이 상당히 높은 편입니다. 단타 매매자들의 대부분은 주로 변동성이 큰 소형주나 코스닥 급등주를 주로 매매하는데, 통계적으로 절대 다수의 투자자들은 장기적으로 손실을 봅니다. 물론, 리스크 관리에 대한 개념이 전혀 없이 전재산을 몰빵하고 꼭지에 사서 물타기하다가 장렬하게 전사하는 말도 안되는 투자자들도 많이 있지만, 이런 케이스는 논외로 하고, 정말 열심히 매매 기법과 리스크 관리에 대해 열심히 공부하고 실전 경험을 쌓은 투자자들조차 성공하는 비율은 상당히 낮습니다. 대체 이유가 뭘까요? 결론적으로 이야기하면 시장의 속성을 전혀 모르고, 시장의 움직임에 완전히 역행하는 매매를 하기 때문입니다. 예를 들자면 이런 겁니다. 아무리 리스크 관리 잘.. 2017. 4. 18.
밑바닥부터 시작하는 딥러닝 알파고 쇼크 이후 최근 1년간 머신 러닝과 딥러닝에 대한 입문서들이 봇물처럼 쏟아져 나오고 있습니다. 머신러닝, 딥러닝은 수학, 통계학, 컴퓨터 공학이 융합된 결코 만만치 않은 진입장벽을 가지고 있는 분야입니다. 따라서, 아무런 배경 지식이 없는 아마추어가 이런 분야를 전문가 수준으로 이해하겠다고 큰소리치는 것은 사실 객기를 부리는 것과 차이가 없겠지요. 개인적으로 부딪쳐 본 바로도, 배경 지식이 없이 수박 겉핥기 식으로 교양 수준으로 이해하는 건 문제가 없지만, 이 기술을 허접하게 나마 데이터에 활용하기 위해서는 최소한의 수학 지식과 프로그래밍 실력은 있어야 한다는 결론이었습니다. 그 최소한의 진입장벽을 허물기 위해 개인적으로 대학 미적분학과 선형대수를 독학을 어설프게나마 하고, 머신러닝의 사실상 표준.. 2017. 4. 18.
태쏘의 데이트레이딩 바이블 시중에 나와 있는 주식 단기 매매 기법서들을 보면 정작 알맹이는 없고, 쓸데없는 애매모호한 이론들만 가득한 것들이 많이 있습니다. 투자 이론이나 주식 투자의 개념에 대해 설명하는 총론서라면 상관이 없겠지만, 실제적인 기법서를 표방하면서 뜬구름 잡는 얘기만 한다면 이는 분명히 잘못된 것이겠지요. 좋은 매매 기법서의 조건은, 매뉴얼처럼 매수와 매도의 조건이 아주 구체적이고 객관적이어서 누구나 보고 쉽게 따라할 수 있어야 하는 것이라고 생각합니다. 또한 단순히 지나간 차트를 보여주면서 여기서 사면 이렇게 되더라는 식의 짜맞추기식으로 현혹하는 일도 없어야 하겠지요. 1. 개인 투자자들을 위한 단기 투자 실전 매뉴얼 그런면에서 볼 때 지금 소개해드릴 '태쏘의 데이트레이딩 바이블'은 개인투자자들이 아주 쉽고 간단하.. 2017. 4. 18.
주식 시장을 이긴 전략들 정말 좋은 신간 서적 하나 소개하려 합니다. '한 권으로 끝내는 시스템 트레이딩'의 저자이신 박상우 님께서 쓰신 '주식 시장을 이긴 전략들' 입니다. '한 권으로 끝내는 시스템 트레이딩'은 트레이더들 사이에서 정말 잘 쓰여진 책으로 정평이 나 있죠? 돈 주고도 구하지 못해 발만 동동 구르는 분들이 많은 걸 잘 알고 있습니다. 여러 번 봐도 이 책은 우리나라 시스템 트레이딩의 교과서로 보아도 손색없을 정도로 시스템 트레이딩의 핵심에 대해 정말 잘 설명해 놓은 책입니다. '한 권으로 끝내는 시스템 트레이딩'을 읽어보신 분이라면, 대체 이 책의 저자는 어떤 분이신지 정말 궁금하셨으리라 생각합니다. 이 책의 저자이신 박상우 님께서는 우리나라 시스템 트레이딩계의 1세대 개척자로 유명하신 분입니다. 하이투자증권과 .. 2017. 4. 17.
R 무료 ebook 모음 데이터 사이언스의 열풍이 뜨겁게 부는 가운데, 이제는 데이터 분석이 비단 특정 업계나 전공자에 국한되지 않고 현대인의 교양 필수처럼 여겨지는 시대가 되었습니다. 마치 현재 인터넷과 기본적인 오피스 다룰 줄 아는 능력이 없으면 분야를 막론하고 일상적인 업무를 제대로 하지 못하는 것처럼, 이제는 기본적인 데이터 분석 능력도 필수적인 소양으로 갖춰야 하는 시대가 되었습니다. 데이터 분석의 가장 범용적인 툴은 역시 R이라고 할 수 있습니다. 물론 데이터 분석, 머신러닝, 딥러닝까지 모두 아우르는 강력한 generic programming 언어인 파이썬도 있지만, 데이터 분석, 통계 처리에 국한해 본다면 R의 아성을 뛰어넘는 언어를 찾기는 힘들지요. 본 포스팅에서는 무료로 구할 수 있는 R ebook을 알려드리려.. 2017. 4. 14.
실전 투자 전략 (39) - 역추세 전략, RSI(2) system 지금까지 다양한 형태의 추세 추종 매매기법을 살펴보았습니다. 추세추종매매기법은 커다란 가격의 흐름에 편승하여 장기적인 수익을 취하는 굵직굵직한 투자방법이라고 할 수 있겠죠? 하지만, 대다수의 투자자들에게 일반적으로 추세추종전략은 본능에 반하는 느낌으로 다가가기 쉽습니다. 왜냐면, 대부분의 투자자들은 추세를 따르는 것이 막연하게 비싸게 산다고 느끼는 경우가 많고, 실제로도 시장의 2/3 이상은 비추세장이라 10번 매매 중 7번 정도는 '비싼 자리'에 사서 '손절'이 발생하는 것을 경험하여 이런 나쁜 믿음이 더욱 강화되기 때문입니다. 또한 추세추종전략은 상대적으로 장기적인 투자 기간과 오랜 기다림을 요하고, 잦은 손절을 견뎌야 하기 때문에, 머리로는 좋다고 생각해도 이런 심리적인 장벽들을 극복할 시스템이 구.. 2017. 4. 4.
시스템 고전 리뷰 (41) - 터틀의 방식 (5) 터틀의 방식에는 정말 주옥같은 내용이 많지만, 그 중에서도 개인적으로 백미라고 칭할 수 있는 부분은 이 책의 259~262 페이지에 있는 시스템의 과최적화에 관한 내용입니다. 많은 사람들이 투자 전략을 만들 때 '과최적화를 피해야 한다' 라고 얘기하고 있지만, 정작 '무엇이 과최적화'이고, 이것을 '어떻게 판정할 것'이며, 이를 피해야 하는 '정량적인 논리'를 제시하는 사람은 별로 없습니다. 물론, '논리적으로 명쾌한 설명이 불가능한 로직인데, 의미없는 각종 지표들을 짬뽕, 수많은 변수 조합에 따른 수익 곡선을 분석해서 가장 성과가 좋게 나왔으니 이게 최고다'라고 얘기하는 것이 과최적화라는 것은 누구나 다 상식적으로 알고 있지요. 터틀의 방식에서는 투자 전략의 원리가 상식적이고 명쾌하게 이해될 수 있는지.. 2017. 4. 3.
박스권 돌파 매매 기법 (15) 이번 포스팅에서도 계속해서 박스권 돌파 매매 기법에 대해 살펴보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 1. 종목 선정의 기본 원칙 우선 박스권 돌파 매매에 적합한 종목을 선정하기 위한 기술적인 조건부터 살펴보겠습니다. 기술적인 조건의 핵심 요소는 3가지입니다. * 최소 2-3개월 이상의 장기간 횡보 내지는 박스권 형성 * 박스권 상단을 완전히 돌파하는 양봉 * 돌파시 대량 거래 수반 (20일 평균 거래량의 2~2.5배 이상) 그럼 각각의 조건을 하나씩 살펴보겠습니다. A. 최소 2-3 개월 이상의 장기간 횡보 내지는 박스권 형성 박스권 내지 횡보 구간은 세력이 저가에서 많은 물량을 매집하고, 투자자들을 지치게 하여 매물을 소화하기 .. 2017. 4. 3.
실전 투자 전략 (38) - 채널 돌파 전략 이번 시간에는 지난 포스팅에서 살펴본 여러가지 채널 돌파 전략의 시뮬레이션 결과를 확인해보겠습니다. 전략의 개념에 대해서는 지난 포스팅 에서 설명했으므로, 여기서는 자세한 설명은 생략하겠습니다. 궁금하신 분은 지난 포스팅 을 참고하시기 바랍니다. 1. 채널 돌파 전략의 기초 모든 채널 돌파 전략에서 공통적으로 고려해야 하는 요소가 3가지가 있습니다. - 채널 기간 (20일, 60일, 120일 등) - 밴드 폭 (밴드 폭을 얼마나 넓게 설정?) - 매수와 매도의 기준점 (하단선, 중간선, 상단선 중 어디?) 채널 기간은 길어질수록 장기 추세를 반영하며, 노이즈를 걸러내기는 쉽지만 가격의 움직임에 상대적으로 기민하게 반응하지 못하는 단점이 있습니다. 밴드 폭 또한 넓게 설정할수록 노이즈는 잘 걸러내지만, 상.. 2017. 4. 1.
주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (24) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2017년 4월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 44% - 현.. 2017. 4. 1.
실전 투자 전략 (37) - 채널 돌파 전략의 개요 지난 포스팅에는 추세 추종의 대표적인 전략으로 이동 평균선 돌파 전략과 모멘텀 전략에 대해 살펴보았는데요,이들 전략의 공통점은 돌파의 기준으로 각각 단일한 특정 값(n일 이동 평균선 계산값, n일 전 주가)을 이용한다는 점이었습니다. 즉, 주가가 이러한 특정 기준 값보다 크면 매수, 작으면 매도한다는 특징이 있죠. 그런데 추세 추종 전략 중에는 이처럼 단일한 값을 기준으로 삼는 전략만 있는 것이 아니라, '특정 범위'를 기준으로 트레이딩하는 방법도 있는데요, 이러한 특정 범위를 '채널'이라고 합니다. 채널을 '상단선'과 '하단선'으로 구성된 밴드를 의미하는데, 밴드의 상단선을 상향 돌파할 때 매수하고, 하단선을 하향 돌파할 때 매도하는 전략이 일반적인 채널 돌파 전략의 로직입니다. 채널 돌파 전략은, 단.. 2017. 3. 30.
실전 투자 전략 (36) - 모멘텀 전략 1. 다중 모멘텀 전략 이번 포스팅에서 살펴볼 내용은 다중 모멘텀 전략입니다. n일 모멘텀 = 현재 주가 - n일 전 주가로 정의 되는데, 모멘텀 전략이란 n일 모멘텀 > 0, 매수, n일 모멘텀 < 매도하는 전략입니다. 모멘텀 전략에 대해서는 제 블로그에서 수도 없이 많이 다루었기 때문에 익히 잘 아시리라 생각합니다. 그럼 바로 시뮬레이션 결과 확인해보겠습니다. 유니버스와 모멘텀 주기, 시뮬레이션 방법은 이전 포스팅과 같습니다. 어떻습니까? 이전에 테스트했던 이평선 기반 전략들보다 성과는 더 우수하지요? 오해하지 마십시오. 저는 모멘텀 전략이 항상 이평선 전략보다 우수하다라고 단정짓는 것은 아닙니다. 이번 시뮬레이션에서만 그렇게 나온 것일 수도 있습니다. 2. 모멘텀 지표의 장점 이평선 전략과 비교하여.. 2017. 3. 29.
실전 투자 전략 (35) - 기타 이평선 돌파 전략 지난 포스팅에서는 단순 이평선 전략의 성과를 확인한 바 있습니다. 이번 포스팅에서는 단순 이평선에서 파생된 지수 이평선 전략과 적응형 이평선 전략의 성과를 확인해보겠습니다. 1. 지수 이평선 전략 단순 이평선이 최근 n일간의 가격 중 특정 가격에 가중치를 두지 않고, 동일하게 평균을 낸 컨셉이라면, 지수 이평선은 최근의 가격 변화에 좀 더 가중치를 두고 계산한 방식입니다. 지수 이평선의 계산식은 아래와 같습니다. EMA(지수이동평균) = 전일지수이동평균 +{c×(금일종가지수-전일지수이동평균)} c = 2 / (n+1) 단, 0 < c < 1 ( 9일의 경우 0.2, 12일의 경우 0.15, 26일의 경우엔 가중치 0.075 사용 ) 그러면 대체 왜 최근의 가격에 더 가중치를 둘까요? 그 이유는 최근의 가.. 2017. 3. 28.
Book review - 왕초보! 파이썬 배워 크롤러 DIY 하다! 요즘 '파이썬'이라는 프로그래밍 언어가 아주 '핫'합니다. C++ 같이 빠른 속도와 강력한 기능의 언어가 있음에도 불구하고, 파이썬이 대세가 되고 있는 이유는 무엇일까요? 그 이유는, 프로그래밍에 대한 막연한 두려움이나 거부감이 있는 사람조차 아주 쉽게 배울 수 있을 뿐 아니라 (영어 사용권 원어민에게는 거의 자연어 수준으로 느껴진다고 합니다), 생산성도 높고, 아주 빠른 속도가 필요한 작업만 아니라면 이 언어 하나로 안되는게 거의 없기 때문입니다. 더군다나 최근 몇 년사이에 급격하게 부상하고 있는 데이터 분석과 머신러닝, 딥러닝에 최적화된 언어라는 점도 전세계적으로 폭발적인 인기의 원인이 되고 있습니다. 그런 의미에서 지금 소개해드릴 '왕초보! 파이썬 배워 크롤러 DIY하다!' 라는 다소 긴 제목의 책.. 2017. 3. 27.
실전 투자 전략 (35) - 단순 이평선 돌파 전략 이번 포스팅에서는 기술적 트레이딩 전략의 첫 번째 시간으로 가장 먼저 단순 이동 평균선 돌파 전략에 대해 알아보겠습니다. 이동평균선은 주식 쌩초보조차 익히 알고 있을 정도로 기본적인 지표이고, 주식 입문서나 기법서에서도 '이평선 위에 있을 때 사야 한다, 이평선 정배열에서 사라'는 원칙들이 많이 나와 있지요. 이동 평균선을 이용한 전략은 다양합니다. 다중 이평선 배열을 이용해 트레이딩하는 방법도 있고, 이평선을 추세의 필터링 조건으로 이용하기도 하며, 이평선의 다이버전스를 이용하기도 하고.. 하지만 가장 대표적인 전략은 역시 이평선을 상향 돌파시 매수, 하향 돌파시 매도하는 이동 평균선 돌파 전략이라고 할 수 있겠습니다. 이평선 돌파 전략은 가장 대표적인 추세 추종 전략이자, 시스템 트레이딩의 "Hell.. 2017. 3. 26.
실전 투자 전략 (34) - Techinical trading 기법 시리즈를 시작하며 투자 전략을 러프하게 가치 투자와 기술적 투자 2가지 부류로 구분하면, 투자자들도 이에 따라 가치 투자자와 기술적 투자자로 분류할 수 있습니다. 그런데 한가지 안타까운 사실은 가치 투자건 기술적 투자건 다 나름대로 의미가 있고 상호보완적이며, 시너지가 나는 것들인데 투자자들 중에는 자신을 어느 한쪽에만 속하는 부류로 제한하면서 다른 투자 방식은 극도로 배척하거나 혐오하는 사람도 꽤 많이 있다는 점입니다. 기술적 투자의 저변이 상당히 넓은 해외와는 달리 우리 나라에는 소수의 시스템 트레이더를 제외하면, 일반인 뿐만 아니라 업계 전문가조차 순수하게 기술적인 트레이딩 전략에 대해 의미없는 숫자 놀음, 과최적화 덩어리로 치부하는 경향이 많다는데 또 한 번 놀랍니다. 제 블로그에서는 그 동안 가장 기초적이면서도 .. 2017. 3. 17.
Book review - SQL 더 쉽게, 더 깊게 : 친절한 설명과 풍부한 그림으로 배우는 제가 시뮬레이션하는 금융 데이터의 크기는 상당히 작은 편입니다. 대부분 국내 및 해외 시장의 인덱스, 그것도 월간 주가 데이터만 주로 이용하기 때문에 수많은 자산군의 수십 년치 데이터를 모아도 엑셀 파일 하나면 충분할 정도이니 말이죠. 그래서 자산 배분 전략이나 기술적 트레이딩 전략을 짠다고 하더라도, 파이썬이나 엑셀로 몇 초만에 결과를 쉽게 확인할 수 있습니다. 제 주된 관심분야는 가격 지표를 가공한 기술적 트레이딩 전략 및 이에 기반을 둔 포트폴리오 전략인데요, 최근에는 많은 분들이 시도하고 계시는 주식 퀀트 전략에도 도전하고픈 생각이 들었습니다. 물론 현재의 관심 분야만 하더라도 아직 공개하지 않은 백테스트 모델도 많이 있고, 공부하고 테스트하려고 쌓아 놓은 전략도 산더미 같이 있어 당장은 여유가 .. 2017. 3. 17.
시스템 고전 리뷰 (40) - 터틀의 방식 (4) 커티스 페이스는 경제학자들과는 달리 시장 참여자들은 결코 합리적이지 않으며, 앞서 살펴본 감정적, 비이성적 편향으로 가득차 있기 때문에 이것이 트레이딩의 우위성을 만들어 낸다고 주장합니다. 그렇다면 대체 투자자들의 인지적 편향이 대체 어떻게 트레이딩의 우위성을 만들어 내는 것일까요? 그는 모든 트레이딩 유형의 기초가 되는 지지와 저항의 현상이 이러한 대중의 인지적 편향에 기인하여 나타나는 현상으로 보았고, 이 때문에 이 현상의 이면에 숨겨진 원리를 파악하면 가격의 방향성과 변동성의 우위성을 발견할 수 있다고 이야기합니다. 그럼 한 번 살펴볼까요? 보시는 바와 같이 모든 차트에는 지지선과 저항선이 존재합니다. 지지와 저항은 시장 참여자의 집단적인 심리에서 비롯된 현상이며, 그 이면에는 앞서 살펴본 닻내리기.. 2017. 3. 17.
시스템 고전 리뷰 (39) - 터틀의 방식 (3) 이번 포스팅에서는 지난 포스팅에서 언급했던, 커티스 페이스가 제시한 투자자들의 대표적인 인지적 편향(오류)에 대해서 살펴보겠습니다. 1. 손실 회피 (loss aversion) 손실 회피 성향이란 이익을 얻는 것보다 손실을 피하는 것을 절대적으로 선호하는 현상입니다. 100 달러를 벌지 못하는 것과 100달러를 잃는 것 모두 상대적인 입장에서 100달러의 손실을 본다는 점에서 차이가 없지만, 사람들은 심리적으로 후자에 훨씬 더 속쓰린 경향을 보입니다. 어떤 종목을 매매했을 때 결과적으로 100만원 벌 수 있었는데 놓치면 아쉽긴 하지만, 분해서 잠을 못자지는 않죠. 하지만 100만원 손절을 하면 속이 많이 쓰리죠? 여러분은 어떻습니까? 2. 매몰비용 효과 (sunk cost effect) 매몰 비용 효과란.. 2017. 3. 10.
시스템 고전 리뷰 (38) - 터틀의 방식 (2) 1. 터틀의 교육 방식 커티스 페이스가 터틀 프로젝트에 선발된 후, 그는 다른 교육생들과 함께 데니스 리처드에게 2주 간의 트레이딩 교육을 받게 됩니다. 여기서의 트레이딩 교육은 장세 판단을 어떻게 해서 어떻게 사고 파는지에 대한 두리뭉실한 교육이 아니라, 철저하게 정량적이고 기술적인 분석과 수치적인 자금 관리법에 기반을 둔 방식입니다. 요즘 개념으로 얘기하자면 시스템 트레이딩 기법이라고 할 수 있습니다. 예를 들자면, 경제 상황을 종합했을 때 원유값 폭등이 예상되므로 원유 선물을 매수하자는 식의 접근방식이 아니라,'금일 원유가격이 최근 20일 고점을 돌파했으니, 20일 ATR 변동성 2배수, 2% 자금관리 룰에 근거하여 매수하고, 10일 최저가 하향 돌파시 매도한다'는 식의 기계적인 접근 방법입니다. .. 2017. 3. 10.
시스템 고전 리뷰 (37) - 터틀의 방식 (1) 1. 터틀의 방식 첫 번째로 소개할 책은 커티스 페이스가 쓴 '터틀의 방식' 입니다. 보시는 바와 같이 책 표지에 '터틀'(거북이)가 나와 있는데요, 책 내용을 살펴보기에 앞서 대체 '터틀'이 무엇이고, 어떤 배경에서 쓰여졌는지 알 필요가 있습니다. 어떻게 보면 한 편의 영화같은 스토리 같기도 한데, 그 배경이 참 재밌습니다. (영화화 해도 재밌을 것 같은데...) 1980년 무렵 미국 선물 시장을 주름잡던 '데니스 리처드'라는 유명한 트레이더가 있었습니다. 그는 싱가포르의 한 거북에 농장에서 그의 친구 윌리엄 에크하르트와 논쟁을 벌이게 되는데요, 데니스 리처드는 제대로 가르침만 받는다면 누구나 훌륭한 트레이더가 될 수 있다고 주장했으나, 윌리엄 에크하르트는 트레이더의 기질은 선천적으로 타고난다고 주장했.. 2017. 3. 7.
트레이딩 룸을 회고해본다 6 (기법) 트레이딩 룸을 회고해본다 6 (기법)2월 13, 2017에 게시됨게시자: juliuschun가끔 한 사람이 익힌 기예가 그의 정신이 되기도 하고 때론 그의 혼이 되기도 한다. 흡사 내림 받은 신에 따라 무당의 삶이 바뀌듯 말이다. 예술가가 손끝을 통해 표현하려 애써온 감성이 세월을 타 그의 얼굴에도 각인되듯, 자신이 혼을 담은 타이밍이 온몸과 온 생활에 각인되기 때문이 아닐까. 그런 의미에서 얼마나 격렬하게 싸우고 물러서고 치열하고 겸허하기를 반복하느냐에 따라 트레이더들도 특유의 성품이 빚어지는 것 같다. 스캘퍼들은 격노를 안고 살지만, 자기에겐 자비롭기도 하고, 포지션 트레이더들은 관망에 익숙하지만, 후회가 깊다.이런 이야기를 풀어 보려면 매매 기법이 무엇이 있는지부터 한번 살펴봐야 할 것 같다.대한민.. 2017. 3. 6.
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