반응형 밸류1 팩터 분산 투자 전략 2 (25) 밸류와 모멘텀이라는 상반된 팩터에 투자하는 방법은 여러가지가 있는데, 이번 포스팅에서는 그 첫번째 방법으로 밸류와 모멘텀의 평균 스코어링을 이용한 투자법을 소개합니다. 이 내용은 2007년에 발표된 "Global Tactical Cross-Asset Allocation : Applying Value and Momentum Across Asset Classes" 논문을 요약한 내용입니다. 저자는 다양한 주식과 채권군, 현금으로 구성된 유니버스를 대상으로 매월 말 각 자산의 1개월 가격 모멘텀, 12개월 가격 모멘텀, 밸류 지표(주식의 경우 earning yield (PER의 역수), 채권의 경우 채권 수익률)를 각각 산출한뒤, 이 스코어를 합산한 최종 스코어를 기반으로 모든 자산의 랭킹을 매겨 랭킹 상위 .. 2014. 5. 4. 이전 1 다음 반응형
