페리 카우프만의 트레이딩 조언

수십 년의 경험을 가진 저명한 작가이자 트레이더인 페리 카우프만과의 이 통찰력 있는 인터뷰에서, 그는 트레이딩, 시장 역학, 그리고 금융 시장의 진화에 대한 귀중한 견해를 공유합니다. 수년간의 경험과 세심한 관찰을 통해 얻은 그의 지혜는 초보자와 경험 많은 트레이더 모두에게 그들의 트레이딩 전략과 마인드셋을 향상시킬 수 있는 풍부한 지식을 제공합니다.

 

 

 

실제 자금으로 트레이딩하는 중요성

카우프만이 제공하는 가장 인상적인 조언 중 하나는 초보자들에게도 실제 자금으로 트레이딩하는 것의 중요성에 관한 것입니다. 그는 **"실제 돈이 아니면 아무것도 배울 수 없습니다. 실제로 돈을 잃지 않으면 손실을 진지하게 받아들이지 않습니다."**라고 강조합니다. 이 말은 페이퍼 트레이딩이 단순히 복제할 수 없는 트레이딩의 심리적 측면을 강조합니다.

카우프만은 심지어 50달러와 같은 작은 금액을 잃는 것이 페이퍼 트레이드에서 5,000달러를 잃는 것보다 더 가치 있는 교훈을 준다고 제안합니다. 그는 이 접근 방식이 트레이딩의 감정적 영향을 배우고 이해하는 가장 빠른 방법이라고 믿습니다. 이는 실제 시장에서의 경험이 트레이더의 성장에 얼마나 중요한지를 잘 보여줍니다.

실제 자금으로 트레이딩을 시작하는 것은 초보자들에게 두려운 일일 수 있습니다. 하지만 카우프만의 조언에 따르면, 이는 필수적인 학습 과정입니다. 그는 트레이더들이 작은 금액으로 시작하여 점진적으로 익숙해지기를 권장합니다. 예를 들어, 관심 있는 시장에서 매우 적은 수의 주식이나 계약으로 시작할 수 있습니다. 이렇게 하면 실제 거래의 감정적, 심리적 영향을 경험하면서도 재정적 위험을 최소화할 수 있습니다.

또한, 카우프만은 실제 자금으로 트레이딩을 시작할 때 철저한 기록 유지의 중요성을 강조합니다. 각 거래의 진입점, 퇴출점, 그리고 그 결정을 내리게 된 이유를 기록하는 것이 중요합니다. 이러한 기록은 나중에 분석하여 자신의 트레이딩 패턴, 강점, 약점을 이해하는 데 invaluable한 자료가 될 수 있습니다. 실제 돈을 걸고 있기 때문에, 트레이더들은 이러한 기록을 더욱 진지하게 작성하고 분석하게 될 것입니다.

카우프만은 또한 실제 자금으로 트레이딩을 시작할 때 멘토나 경험 있는 트레이더의 지도를 받는 것이 매우 유익할 수 있다고 조언합니다. 이들의 경험과 지식은 초보자들이 흔히 겪는 실수를 피하고, 더 빠르게 학습 곡선을 극복하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 그러나 그는 다른 사람의 조언을 맹목적으로 따르지 말고, 항상 자신의 판단력을 키우는 것이 중요하다고 강조합니다.

 

시장 선택과 전략 정렬

카우프만은 트레이딩 전략을 적절한 시장과 정렬하는 것의 중요성을 강조합니다. 그는 다양한 시장이 다양한 트레이딩 시스템에 적합하다고 설명합니다. 예를 들어:

1. 장기 추세 추종 전략은 금리 시장과 통화 시장에서 가장 잘 작동합니다. 이러한 시장들은 중앙 은행의 정책과 경제 추세를 따르는 경향이 있어, 추세 추종 전략에 이상적입니다.
2. 단기 평균 회귀 전략은 주식 지수와 같은 노이즈가 많은 시장에 더 적합합니다.

카우프만은 트레이더들에게 그의 "효율성 비율"을 사용하여 시장 노이즈를 측정하고 자신의 트레이딩 스타일에 맞는 시장을 선택할 것을 조언합니다. 그는 **"만약 당신이 추세 추종자라면, 실제로 지수 시장을 거래하고 싶어하지 않을 것입니다. 당신은 금리 시장을 거래하고 싶어할 것입니다."**라고 말합니다. 이러한 통찰은 트레이더들이 가장 적합한 시장에 집중함으로써 전략 성과를 최적화하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

카우프만의 이 조언은 많은 트레이더들, 특히 초보자들이 간과하는 중요한 점을 강조합니다. 많은 트레이더들이 단순히 유명하거나 유동성이 높은 시장을 선택하는 경향이 있지만, 카우프만은 이것이 최적의 접근법이 아닐 수 있다고 지적합니다. 대신, 그는 각 트레이더가 자신의 전략과 가장 잘 맞는 시장을 찾아야 한다고 주장합니다.

예를 들어, 장기 추세 추종 전략을 사용하는 트레이더는 S&P 500과 같은 주식 지수보다는 10년 만기 국채 선물이나 유로달러 선물과 같은 금리 상품에 집중하는 것이 좋을 수 있습니다. 이러한 시장들은 일반적으로 더 부드러운 추세를 보이며, 중앙 은행 정책의 변화에 따라 장기적인 움직임을 보이는 경향이 있습니다. 반면, 단기 변동성 거래 전략을 사용하는 트레이더는 VIX 지수나 개별 주식과 같이 더 변동성이 큰 시장에서 더 많은 기회를 찾을 수 있습니다.

카우프만은 또한 시장 선택이 단순히 기술적 분석에 기반해서만 이루어져서는 안 된다고 강조합니다. 그는 트레이더들이 선택한 시장의 기본적인 동인과 영향을 미치는 요인들을 깊이 이해해야 한다고 주장합니다. 예를 들어, 통화 시장을 거래하려는 트레이더는 국제 무역 동향, 금리 차이, 지정학적 사건 등이 환율에 미치는 영향을 이해해야 합니다.

더불어 카우프만은 시장 선택이 고정된 것이 아니라 시간이 지남에 따라 변할 수 있다고 조언합니다. 시장 조건과 동역학은 계속 변화하므로, 트레이더들은 정기적으로 자신의 전략이 현재 거래하고 있는 시장에 여전히 적합한지 재평가해야 합니다. 이는 지속적인 학습과 적응의 필요성을 다시 한번 강조하는 것입니다.

시장 노이즈와 변동성 이해

인터뷰 전반에 걸쳐 카우프만은 시장 노이즈와 변동성을 이해하는 것의 중요성을 반복해서 강조합니다. 그는 세월이 흐름에 따라 시장이 훨씬 더 노이즈가 심해졌으며, 이로 인해 추세 추종 전략에 더 긴 계산 기간이 필요하게 되었다고 지적합니다. "내가 70년대 초에 거래를 시작했을 때는 10일 이동 평균을 사용할 수 있었습니다... 지금은 어떤 시장에서도 10일 이동 평균을 거래할 수 없습니다. 너무 노이즈가 심해졌기 때문입니다."

이러한 카우프만의 관찰은 현대 금융 시장의 중요한 특성을 강조합니다. 기술의 발전, 알고리즘 거래의 증가, 그리고 정보의 즉각적인 전파로 인해 시장은 과거에 비해 훨씬 더 빠르고 변동성이 높아졌습니다. 이는 전통적인 기술적 분석 도구들이 더 이상 과거만큼 효과적이지 않을 수 있다는 것을 의미합니다.

카우프만은 이러한 변화에 대응하기 위해 트레이더들이 더 정교한 분석 기법과 리스크 관리 전략을 채택해야 한다고 주장합니다. 예를 들어, 단순한 이동 평균 대신 적응형 이동 평균이나 칼만 필터와 같은 더 복잡한 지표를 사용하는 것을 고려할 수 있습니다. 이러한 도구들은 시장의 노이즈를 더 잘 필터링하고 실제 추세를 더 정확하게 식별할 수 있습니다.

또한 카우프만은 리스크 관리에 있어 변동성의 역할을 강조합니다. 그는 추세 시스템에서 대부분의 수익이 변동성이 상대적으로 낮을 때 발생한다고 설명하지만, 트레이더들은 목표 변동성을 유지하기 위해 포지션 크기나 레버리지를 조정할 필요가 있다고 말합니다. 이러한 접근 방식은 다양한 시장 상황에서 리스크와 수익의 균형을 잡는 데 도움이 됩니다.

카우프만은 변동성을 단순히 위험의 지표로만 보는 것이 아니라, 기회의 신호로도 볼 수 있다고 제안합니다. 예를 들어, 변동성이 극도로 낮은 기간은 종종 큰 시장 움직임의 전조가 될 수 있습니다. 반대로, 극도로 높은 변동성 기간은 때때로 시장의 전환점을 나타낼 수 있습니다. 따라서 그는 트레이더들이 변동성의 패턴과 변화를 주의 깊게 관찰하고, 이를 자신의 거래 결정에 통합할 것을 권장합니다.

더불어 카우프만은 변동성이 모든 시장과 자산 클래스에서 동일하게 작용하지 않는다는 점을 강조합니다. 예를 들어, 주식 시장의 변동성 증가는 종종 하락하는 시장과 연관되지만, 상품 시장에서는 변동성 증가가 상승하는 추세와 연관될 수 있습니다. 따라서 그는 트레이더들이 자신이 거래하는 특정 시장의 변동성 특성을 깊이 이해해야 한다고 주장합니다.

카우프만은 또한 변동성 자체를 거래의 대상으로 삼는 전략에 대해서도 언급합니다. VIX 지수나 변동성 스왑과 같은 도구를 사용하여 직접적으로 변동성을 거래하는 것은 숙련된 트레이더들에게 추가적인 기회를 제공할 수 있습니다. 그러나 그는 이러한 전략들이 높은 수준의 전문성과 리스크 관리 기술을 요구한다는 점을 경고합니다.

결론적으로, 카우프만의 시장 노이즈와 변동성에 대한 통찰은 현대 트레이딩 환경의 복잡성을 잘 보여줍니다. 그는 트레이더들이 이러한 요소들을 단순히 장애물로 보는 것이 아니라, 더 깊이 이해하고 자신의 전략에 통합해야 할 중요한 시장 특성으로 인식해야 한다고 주장합니다. 이는 지속적인 학습, 적응, 그리고 정교한 분석 도구의 사용을 필요로 하는 과정입니다.

시장 변화에 대한 적응

카우프만의 수십 년에 걸친 시장 경험은 금융 시장이 어떻게 진화해 왔는지에 대한 귀중한 통찰을 제공합니다. 그는 1987년 시장 붕괴와 2008년 금융 위기에 대한 자신의 경험을 공유하며, 이러한 사건들이 어떻게 리스크에 대한 그의 이해를 형성했는지 설명합니다.

1987년 붕괴에 대해 카우프만은 다음과 같이 회상합니다: "S&P가 하락하기 시작했고, 첫날 후 나는 회사의 포지션을 반으로 줄였습니다. 다음 날 시장은 두 배로 더 떨어졌고, 나는 다시 포지션을 반으로 줄였습니다. 세 번째 날에도 시장은 계속 두 배로 하락했습니다." 이 경험은 시장이 얼마나 빠르게 하락할 수 있는지, 그리고 심지어 신중한 리스크 관리 접근법도 극단적인 시장 상황에서는 충분하지 않을 수 있다는 것을 보여줍니다.

2008년 금융 위기 이후, 카우프만은 자신의 트레이딩 시스템에 더 정교한 변동성 제어를 구현했고, 이는 매우 가치 있는 것으로 판명되었습니다. 그는 이렇게 말합니다: "2008년 이후, 나는 모든 이러한 변동성 제어를 도입했고, 그것은 매우 가치 있는 것으로 밝혀졌습니다." 이 일화는 지속적으로 학습하고 변화하는 시장 조건에 트레이딩 전략을 적응시키는 것의 중요성을 잘 보여줍니다.

카우프만의 이러한 경험은 금융 시장의 본질적인 불확실성과 예측 불가능성을 강조합니다. 그는 아무리 잘 설계된 시스템이라도 예상치 못한 사건에 취약할 수 있다는 점을 상기시킵니다. 따라서 그는 트레이더들이 항상 최악의 시나리오를 대비해야 하며, 자신의 전략이 극단적인 시장 상황에서도 견딜 수 있는지 지속적으로 평가해야 한다고 조언합니다.

더불어 카우프만은 시장 변화에 적응하는 것이 단순히 리스크 관리에 관한 것만은 아니라고 말합니다. 그것은 또한 새로운 기회를 포착하는 것에 관한 것이기도 합니다. 예를 들어, 그는 알고리즘 트레이딩의 증가가 어떻게 새로운 유형의 시장 비효율성을 만들어냈는지, 그리고 이것이 어떻게 인간 트레이더들에게 새로운 기회를 제공할 수 있는지에 대해 논의합니다.

카우프만은 또한 기술의 역할에 대해 언급합니다. 그는 컴퓨터 기술과 데이터 분석 도구의 발전이 어떻게 트레이더들이 시장을 분석하고 전략을 실행하는 방식을 근본적으로 변화시켰는지 설명합니다. 그러나 그는 기술이 결코 인간의 판단과 직관을 완전히 대체할 수 없다고 강조합니다. 대신, 그는 성공적인 트레이더들은 기술의 힘을 활용하면서도 여전히 시장의 기본적인 동인과 인간 행동의 역할을 이해해야 한다고 주장합니다.

마지막으로, 카우프만은 규제 환경의 변화에 적응하는 것의 중요성을 강조합니다. 그는 금융 규제가 어떻게 시장 구조와 거래 관행을 형성하는지, 그리고 트레이더들이 어떻게 이러한 변화에 대응해야 하는지에 대해 논의합니다. 그는 규제를 단순히 제약으로 보는 것이 아니라, 새로운 기회를 창출할 수 있는 요인으로 볼 것을 제안합니다.

트레이딩 심리학과 개인적 적합성

인터뷰의 가장 흥미로운 측면 중 하나는 트레이딩 스타일을 개인의 기질에 맞추는 것에 대한 카우프만의 관점입니다. 그는 전직 플로어 트레이더인 그의 아내에 대한 재미있는 일화를 공유합니다. 그의 아내는 3일 이상 장기 투자 계획을 고수할 수 없었습니다. 이 이야기는 그의 주장을 잘 보여줍니다: "어떤 사람들은 단기 트레이더이며, 그 외에는 아무것도 될 수 없습니다. 장기 트레이더는 다르지만, 그들은 리스크를 이해하고 그것을 감내할 수 있어야 합니다."

카우프만은 트레이더들에게 **"자신과 마주 앉아 거울을 보며, 어떤 종류의 시스템과 함께 살 수 있는지 결정해야 합니다."**라고 조언합니다. 이러한 자기 인식은 개인의 성격과 리스크 허용 범위에 맞는 지속 가능한 트레이딩 접근법을 개발하는 데 crucial합니다.

카우프만의 이 조언은 많은 트레이더들이 간과하는 중요한 측면을 강조합니다. 너무 많은 트레이더들이 단순히 수익성이 높다고 생각되는 전략을 채택하려고 하지만, 그 전략이 자신의 성격이나 생활 방식과 맞지 않는다면 장기적으로 성공하기 어려울 수 있습니다.

예를 들어, 스트레스에 취약하고 불확실성을 잘 견디지 못하는 사람은 고빈도 데이 트레이딩과 같은 전략을 채택하는 것은 적절하지 않을 수 있습니다. 이러한 전략은 지속적인 집중력과 빠른 의사 결정을 요구하며, 상당한 단기 변동성을 수반할 수 있기 때문입니다. 반대로, 인내심이 많고 장기적인 관점을 가진 사람은 장기 가치 투자나 추세 추종 전략에 더 적합할 수 있습니다.

카우프만은 또한 트레이더의 생활 방식과 개인적 의무가 트레이딩 스타일 선택에 미치는 영향에 대해 논의합니다. 예를 들어, 전업으로 트레이딩을 하는 사람은 더 시간 집약적인 전략을 채택할 수 있지만, 다른 직업을 가진 사람은 덜 빈번한 거래와 더 긴 보유 기간을 요구하는 전략을 선호할 수 있습니다.

더불어 카우프만은 트레이더의 재정 상황과 리스크 허용 범위가 트레이딩 접근법에 큰 영향을 미친다고 지적합니다. 재정적으로 안정적이고 리스크 허용 범위가 높은 트레이더는 더 공격적인 전략을 추구할 수 있지만, 재정적 제약이 있거나 보수적인 성향의 트레이더는 더 안정적이고 리스크가 낮은 접근법을 선택해야 할 수 있습니다.

카우프만은 또한 트레이더의 지적 성향과 관심사가 트레이딩 스타일 선택에 영향을 미칠 수 있다고 제안합니다. 예를 들어, 수학과 통계에 강한 사람은 복잡한 퀀트 전략을 개발하는 데 더 적합할 수 있는 반면, 경제와 기업 재무에 관심이 있는 사람은 펀더멘털 분석에 기반한 전략을 선호할 수 있습니다.

마지막으로, 카우프만은 트레이더의 성격과 트레이딩 스타일 사이의 적합성이 시간이 지남에 따라 변할 수 있다고 말합니다. 그는 트레이더들이 정기적으로 자신의 접근법을 재평가하고, 필요한 경우 조정할 준비가 되어 있어야 한다고 조언합니다. 이는 트레이딩이 평생의 학습 과정이며, 성공적인 트레이더는 자신의 전략뿐만 아니라 자신에 대해서도 지속적으로 학습하고 성장해야 한다는 것을 상기시킵니다.

리스크 관리와 드로다운

카우프만은 특히 전문 펀드 매니저들을 위한 드로다운 관리에 대해 귀중한 통찰을 제공합니다. 그는 비즈니스를 보호하기 위해 드로다운 중에 익스포저를 줄이는 개념을 설명하지만, 동시에 시장에 재진입하는 것의 어려움도 강조합니다. **"시스템이 더 나아지기 시작할 때 다시 진입해야 하고, 다시 레버리지를 높여야 하지만, 최대한의 주의를 기울여야 합니다."**라고 그는 말합니다.

이 조언은 어려운 시기에 자신의 전략을 포기하고 싶은 유혹을 받을 수 있는 트레이더들에게 특히 relevant합니다. 카우프만의 드로다운 후 점진적 재진입 접근법은 이러한 challenging한 상황을 다루는 보다 measured한 방법을 제공합니다.

카우프만은 드로다운 관리가 단순히 손실을 제한하는 것 이상이라고 강조합니다. 그것은 또한 심리적 영향을 관리하고 장기적인 생존을 보장하는 것에 관한 것입니다. 그는 큰 드로다운이 트레이더의 신념을 흔들고 심지어 전략 자체를 의심하게 만들 수 있다고 설명합니다. 따라서 그는 트레이더들이 미리 드로다운 계획을 세우고, 감정적 반응이 아닌 사전에 결정된 규칙에 따라 행동할 것을 권장합니다.

카우프만은 드로다운 관리에 대해 다음과 같은 구체적인 조언을 제공합니다:

1. 사전 계획: 트레이딩을 시작하기 전에 허용 가능한 최대 드로다운 수준을 결정하고, 이 수준에 도달했을 때 취할 구체적인 행동을 계획해야 합니다.
2. 점진적 축소: 드로다운이 깊어질수록 점진적으로 포지션 크기를 줄이는 것을 고려하세요. 이는 극단적인 손실을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
3. 다양화: 여러 전략과 시장에 걸쳐 리스크를 분산시키세요. 이는 단일 전략이나 시장의 실패가 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 제한할 수 있습니다.
4. 상관관계 모니터링: 다양한 전략과 시장 간의 상관관계를 주의 깊게 모니터링하세요. 위기 시기에는 일반적으로 상관되지 않은 자산들도 함께 움직이는 경향이 있어 다양화의 이점이 줄어들 수 있습니다.
5. 스트레스 테스트: 정기적으로 포트폴리오에 대해 스트레스 테스트를 수행하여 극단적인 시장 조건에서 어떻게 반응할지 이해하세요. 이는 잠재적인 취약점을 식별하고 대비하는 데 도움이 됩니다.
6. 심리적 준비: 드로다운은 정상적인 트레이딩의 일부임을 인식하세요. 미리 자신을 정신적으로 준비시키면 실제 상황에서 더 잘 대처할 수 있습니다.
7. 재진입 계획: 시장 상황이 개선되기 시작할 때 어떻게 포지션을 재구축할 것인지에 대한 명확한 계획을 가지세요. 카우프만이 강조했듯이, 이는 신중하고 단계적으로 이루어져야 합니다.

카우프만은 또한 드로다운 관리가 트레이더의 경험 수준에 따라 다를 수 있다고 지적합니다. 초보 트레이더들은 더 보수적인 접근법을 취하고 작은 드로다운에서도 빠르게 포지션을 축소하는 것이 좋을 수 있습니다. 반면, 더 경험 있는 트레이더들은 자신의 전략에 대한 더 깊은 이해를 바탕으로 더 큰 단기 변동성을 견딜 수 있을 것입니다.

마지막으로, 카우프만은 드로다운을 학습의 기회로 보는 것의 중요성을 강조합니다. 각 드로다운 후에는 무엇이 잘못되었는지, 어떻게 개선할 수 있는지에 대한 철저한 분석이 필요합니다. 이러한 사후 분석은 미래의 위험을 더 잘 관리하고 전반적인 트레이딩 전략을 개선하는 데 invaluable한 통찰을 제공할 수 있습니다.

지속적인 학습과 적응

인터뷰 전반에 걸쳐 카우프만은 지속적인 학습과 적응의 중요성을 강조합니다. 그의 현재 프로젝트인 1970년대의 트레이딩 전략을 재방문하고 업데이트하는 것은 이 원칙에 대한 그의 commitment를 잘 보여줍니다. "나는 보관되어 있던 모든 종류의 전략들을 가져와서 그것을 앞으로 가져오고, 일부 소개 맥락을 제공하고, 많은 부분이 더 이상 의미가 없기 때문에 편집한 다음, 그 개념을 앞으로 가져올 수 있는지 볼 것입니다." 이러한 오래된 아이디어를 새로운 관점으로 재방문하는 접근법은 모든 트레이더에게 가치가 있을 수 있으며, 그들이 지속적으로 자신의 전략을 재평가하고 개선하도록 장려합니다.

카우프만의 이 프로젝트는 금융 시장의 순환적 특성을 강조합니다. 그는 과거의 전략들이 현대 시장에서 여전히 relevant할 수 있다고 믿지만, 동시에 그것들이 현재의 시장 조건에 맞게 adapt되어야 한다는 점을 인식합니다. 이는 트레이더들에게 중요한 교훈을 제공합니다: 새로운 아이디어를 추구하는 것도 중요하지만, 때로는 과거의 지혜를 재검토하고 그것을 현대적 맥락에서 재해석하는 것도 매우 가치 있을 수 있다는 것입니다.

카우프만은 또한 기술의 발전이 트레이딩과 시장 분석에 미치는 영향에 대해 논의합니다. 그는 컴퓨터 기술과 데이터 분석 도구의 발전이 트레이더들에게 과거에는 상상할 수 없었던 기회를 제공한다고 말합니다. 예를 들어, 기계 학습과 인공지능의 발전은 더 정교한 패턴 인식과 예측 모델을 가능하게 합니다. 그러나 카우프만은 이러한 도구들이 인간의 판단과 직관을 완전히 대체할 수 없다고 경고합니다. 대신, 그는 성공적인 트레이더들이 이러한 기술적 도구들과 인간의 통찰력을 결합해야 한다고 주장합니다.

카우프만은 또한 지속적인 학습의 일환으로 다른 분야의 지식을 트레이딩에 적용하는 것의 중요성을 강조합니다. 그는 심리학, 행동 경제학, 복잡계 이론 등의 분야가 시장 동역학을 이해하는 데 valuable한 통찰을 제공할 수 있다고 믿습니다. 이는 트레이더들이 자신의 전문 분야를 넘어서 계속 학습하고 탐구해야 한다는 것을 의미합니다.

더불어 카우프만은 실패와 실수로부터 배우는 것의 중요성을 강조합니다. 그는 모든 트레이더가 손실과 실패를 경험하게 될 것이라고 말하며, 중요한 것은 그러한 경험에서 배우고 더 나은 트레이더가 되는 것이라고 조언합니다. 그는 트레이더들이 자신의 실수를 철저히 분석하고, 그로부터 얻은 교훈을 미래의 의사 결정에 적용할 것을 권장합니다.

마지막으로, 카우프만은 트레이딩 커뮤니티와의 상호작용과 아이디어 교환의 가치를 강조합니다. 그는 다른 트레이더들과의 토론, 컨퍼런스 참석, 전문 저널 읽기 등이 새로운 관점을 얻고 자신의 아이디어를 검증하는 데 도움이 될 수 있다고 말합니다. 그러나 그는 동시에 다른 사람의 아이디어를 맹목적으로 따르지 말고, 항상 비판적 사고를 유지하며 자신의 분석과 판단을 신뢰할 것을 권장합니다.

트레이더들을 위한 실용적인 조언

카우프만은 다양한 수준의 트레이더들을 위한 여러 가지 실용적인 조언을 제공합니다:

1. 초보자를 위해: 3일 트레이딩 기법과 같은 간단한 전략으로 시작하되, 구현하기 전에 철저히 테스트하고 이해하세요. 카우프만은 이 전략에 대해 다음과 같이 설명합니다: "시장이 2일 연속 하락한 후 3일째 하락 마감하면 매수하고, 3일째 상승 마감하면 매도하는 것입니다. 그리고 1일 또는 2일 동안 포지션을 유지합니다. 반전의 가능성이 매우 높습니다." 그러나 그는 이 전략을 그대로 적용하기보다는 각자의 시장과 상황에 맞게 조정하고 테스트할 것을 강조합니다.
2. 모든 트레이더를 위해: 주요 리스크 측정 도구로서 변동성에 주의를 기울이세요. 트레이딩 시스템에 변동성 제어를 구현하세요. 카우프만은 "일반적으로 연간 변동성이 50% 이상인 주식은 너무 위험하다고 판단됩니다"라고 말하며, 이러한 고변동성 상황에서는 시스템이 자동으로 포지션을 축소하거나 청산하도록 설계할 것을 제안합니다.
3. 장기 투자자를 위해: "위기 알파"를 위해 선물 트레이딩으로 다각화를 고려하세요 - 이는 주식 시장이 하락할 때 수익을 낼 수 있는 능력을 말합니다. 카우프만은 "지난해 선물 프로그램들은 50%의 수익을 냈습니다. 2008년 주식 시장이 매우 나빴을 때도 마찬가지였습니다"라고 설명합니다. 이는 전통적인 주식 포트폴리오에 대한 중요한 헤지 수단이 될 수 있습니다.
4. 시스템 개발자를 위해: 최적화를 단순히 최상의 매개변수를 찾는 데 사용하지 말고, 다양한 매개변수 값에 걸친 전략의 패턴과 행동을 이해하는 데 사용하세요. 카우프만은 "우리가 최적화에서 얻는 것은 패턴입니다. 다른 최적화 방법들은 하나의 결과만을 제공하지만, 이것은 결과의 패턴을 제공합니다"라고 설명합니다.
5. 모든 수준의 트레이더를 위해: 실제 돈으로 트레이딩을 시작하세요. 카우프만은 "페이퍼 트레이딩은 이론적으로는 좋아 보이지만, 실제 돈을 잃지 않으면 아무것도 배울 수 없습니다"라고 강조합니다. 그는 작은 금액으로 시작하여 실제 경험을 쌓을 것을 권장합니다.
6. 경험 있는 트레이더를 위해: 다양한 전략과 시장에 걸쳐 포트폴리오를 다각화하세요. 카우프만은 "주식들은 경제가 나쁜 소식을 발표하면 모두 함께 움직입니다. 어떤 주식이든 상관없습니다. 당신은 어떤 다각화도 얻지 못합니다"라고 설명하며, 이를 극복하기 위해 다양한 자산 클래스와 전략을 활용할 것을 제안합니다.
7. 알고리즘 트레이더를 위해: 변동성에 기반한 포지션 사이징을 고려하세요. 카우프만은 "변동성이 낮을 때 대부분의 돈이 만들어집니다. 따라서 변동성이 낮을 때 포트폴리오를 증가시키거나 포지션을 레버리지할 수 있는 방법을 찾아야 합니다"라고 조언합니다.
8. 모든 트레이더를 위해: 정기적으로 자신의 전략과 성과를 재평가하세요. 카우프만은 "시장은 계속 변화하므로, 우리도 계속 적응해야 합니다"라고 말합니다. 이는 성공적이었던 전략도 시간이 지남에 따라 효과가 떨어질 수 있음을 의미합니다.

결론

페리 카우프만의 통찰은 모든 수준의 트레이더들에게 풍부한 지식을 제공합니다. 그의 시장 역학 이해, 개인의 기질에 맞는 전략 정렬, 그리고 지속적인 시장 변화에 대한 적응 강조는 지속 가능하고 성공적인 트레이딩 접근법을 개발하기 위한 로드맵을 제공합니다. 카우프만의 경력이 보여주듯이, 트레이딩에서의 성공은 단순히 기술적 지식에서 오는 것이 아니라 시장 행동에 대한 깊은 이해, 엄격한 리스크 관리, 그리고 변화하는 조건에 적응할 수 있는 능력에서 옵니다.

카우프만의 책과 글은 자신의 기술과 이해를 향상시키고자 하는 트레이더들에게 귀중한 자원이 됩니다. 그의 다가오는 회고록, 즉 과거 수십 년 동안의 트레이딩 전략을 재방문하고 업데이트하는 프로젝트는 트레이딩의 진화와 시간을 초월한 원칙들이 어떻게 현대 시장에 적용될 수 있는지에 대해 더 많은 통찰을 제공할 것을 약속합니다.

끊임없이 변화하는 금융 시장의 세계에서, 카우프만의 지혜는 전략과 기술이 진화할 수 있지만, 건전한 트레이딩의 기본 원칙 - 리스크 이해, 개인의 기질에 맞는 전략 정렬, 그리고 지속적인 학습과 적응 - 이 여전히 관련성이 있다는 것을 상기시켜줍니다.

카우프만의 인터뷰에서 얻을 수 있는 주요 교훈들을 요약해보면 다음과 같습니다:

1. 실제 경험의 중요성: 카우프만은 실제 돈으로 트레이딩하는 것의 중요성을 강조합니다. 이는 페이퍼 트레이딩만으로는 얻을 수 없는 감정적, 심리적 경험을 제공합니다. 작은 금액으로 시작하더라도, 실제 시장에서의 경험은 invaluable한 학습 기회를 제공합니다.
2. 시장과 전략의 적절한 매칭: 모든 전략이 모든 시장에 적합한 것은 아닙니다. 카우프만은 트레이더들이 자신의 전략에 가장 적합한 시장을 신중하게 선택해야 한다고 조언합니다. 예를 들어, 장기 추세 추종 전략은 금리 시장에서 더 효과적일 수 있습니다.
3. 노이즈와 변동성 이해: 현대 시장의 높은 노이즈와 변동성을 인식하고, 이에 적응하는 것이 중요합니다. 카우프만은 변동성을 key risk measure로 사용하고, 이를 트레이딩 시스템에 통합할 것을 권장합니다.
4. 지속적인 적응과 학습: 시장은 끊임없이 변화하므로, 트레이더도 지속적으로 학습하고 적응해야 합니다. 카우프만의 과거 전략 재검토 프로젝트는 이러한 지속적인 학습과 적응의 중요성을 잘 보여줍니다.
5. 개인의 특성에 맞는 트레이딩: 모든 사람에게 맞는 단일 트레이딩 접근법은 없습니다. 카우프만은 트레이더들이 자신의 성격, 리스크 허용 범위, 생활 방식에 맞는 전략을 선택해야 한다고 강조합니다.
6. 철저한 리스크 관리: 드로다운 관리와 포지션 사이징은 성공적인 트레이딩의 핵심 요소입니다. 카우프만은 특히 professional fund managers를 위한 구체적인 리스크 관리 전략을 제시합니다.
7. 다각화의 중요성: 단일 전략이나 시장에 의존하는 것은 위험할 수 있습니다. 카우프만은 다양한 전략과 시장에 걸친 다각화를 권장합니다.
8. 기술의 활용: 컴퓨터 기술과 데이터 분석 도구의 발전은 트레이더들에게 새로운 기회를 제공합니다. 그러나 카우프만은 이러한 도구들이 인간의 판단과 직관을 완전히 대체할 수 없다고 경고합니다.
9. 장기적 관점: 단기적인 결과에 너무 집중하지 말고, 장기적인 성과와 지속 가능성에 focus 해야 합니다. 카우프만의 수십 년에 걸친 성공적인 경력은 이러한 장기적 관점의 중요성을 잘 보여줍니다.
10. 겸손과 지속적인 학습 자세: 아무리 경험이 많은 트레이더라도 시장은 항상 새로운 도전을 제시합니다. 카우프만은 끊임없이 학습하고, 자신의 가정에 의문을 제기하며, 새로운 아이디어에 열린 자세를 유지하는 것의 중요성을 강조합니다.

카우프만의 인사이트는 단순히 트레이딩 기술을 넘어서는 wisdom을 제공합니다. 그의 조언은 트레이딩을 단순히 돈을 버는 수단이 아닌, 지속적인 성장과 학습의 여정으로 바라볼 것을 권장합니다. 이러한 관점은 트레이더들이 단기적인 변동성과 실패를 넘어서, 장기적인 성공과 개인적 성장을 추구할 수 있게 해줍니다.

마지막으로, 카우프만의 경험과 통찰은 금융 시장이 단순히 숫자와 차트의 집합이 아니라는 것을 상기시켜줍니다. 그것은 인간의 행동, 감정, 그리고 전 세계의 복잡한 경제적, 정치적 요인들이 상호작용하는 역동적인 시스템입니다. 따라서 성공적인 트레이더는 단순히 기술적 분석 도구를 마스터하는 것을 넘어서, 이러한 복잡한 상호작용을 이해하고 해석할 수 있는 능력을 개발해야 합니다.

카우프만의 인터뷰는 트레이딩이 평생의 학습 여정이며, 겸손, 적응력, 그리고 지속적인 호기심이 이 길에서 성공하기 위한 key attributes임을 분명히 보여줍니다. 그의 통찰은 모든 수준의 트레이더들에게 영감을 주고, 그들이 자신만의 성공적인 트레이딩 여정을 시작하거나 지속할 수 있도록 격려합니다.

 

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