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systrader79 칼럼356

주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (80) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략 (전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 필독 : 동적 자산 배분 전략의 몰락? (클릭) 2021년 12월 모델 포트폴리오 (자료 링크) - 주식 (TIGER200 ETF) : 6 % - 현금 (KOSEF 국고채 ETF) : 71 % - 채권 (KOSEF 10년 국고채.. 2021. 11. 30.
주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (79) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략 (전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 필독 : 동적 자산 배분 전략의 몰락? (클릭) 2021년 11월 모델 포트폴리오 (자료 링크) - 주식 (TIGER200 ETF) : 20 % - 현금 (KOSEF 국고채 ETF) : 80 % - 채권 (KOSEF 10년 국고.. 2021. 11. 1.
실전 투자 전략 (121) - 개인 순매수 전략 이번 포스팅에서는 개인 순매수 수급을 이용한 2가지 단기 트레이딩 전략을 소개하겠습니다. 일반적으로 개인 수급 조건은 트레이딩에서 나쁜 것이라고 생각하는 고정관념이 있습니다. 그런데, 실제로 백테스팅을 해보거나, 데이터로 분석을 해보면 그것이 사실이 아니라는 것을 알 수 있습니다. 개인 수급이 몰리는 종목이라도 나의 매수와 매도 타점에 따라 이게 유리할 수도 있고 불리할 수도 있습니다. 이건 어느 전략이나 모두 마찬가지입니다. 예를 들면, 모멘텀 전략의 경우 추세에 빠르게 편승하되 꺾이면 바로 빠져나오면 수익이 나고, 장기 가치 투자의 경우 상승이 추세 반영되는데 시간이 걸리기 때문에 홀딩 기간을 늘리는 것이 유리합니다. 그런데, 이런 매수와 매도의 타점, 보유 기간에 대한 고려 없이, 이격이 큰 지점에.. 2021. 10. 11.
실전 투자 전략 (120) - Absolute ATR 전략 이번 포스팅에서는 변동성을 기반으로 한 단기 추세 추종 전략, Absolute ATR 전략을 살펴보겠습니다. 단기 트레이딩에서 가장 중요한 팩터 중의 하나는 바로 변동성입니다. 하루 이틀 단위의 짧은 기간만 보유하기 때문에 대형 우량주와 같이 변동성이 적은 종목을 매매하면, 세금과 수수료를 제하고 나면 먹을 것이 없기 때문입니다. 따라서, 이런 단기 매매에 적합한 종목은 변동성이 큰 종목들인데요, 변동성이 큰 종목들을 객관적인 기준으로 어떻게 선별할 수 있을까요? 바로 ATR에 해답이 있습니다. 이 전략의 상세한 내용과 세부 로직은 닥터퀀트님의 추세의 정석 9차 업데이트 강의로 제공(클릭) 됩니다. 기존의 닥터 퀀트 수강생분들께서는 이번에 추가되는 업데이트 전략을 통해 보다 다양하고 참신한 자신만의 트레.. 2021. 10. 4.
주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (78) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략 (전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 필독 : 동적 자산 배분 전략의 몰락? (클릭) 2021년 10월 모델 포트폴리오 (자료 링크) - 주식 (TIGER200 ETF) : 25 % - 현금 (KOSEF 국고채 ETF) : 75 % - 채권 (KOSEF 10년 국고.. 2021. 10. 2.
실전 투자 전략 (119) - 켈트너 채널 전략 이번 포스팅에서는 켈트너 채널을 이용한 단기 추세 트레이딩 전략에 대해 알아보겠습니다. 켈트너 채널은 제 블로그에서도 여러 번 다룬 적이 있는 채널 지표입니다. 채널 지표는 한가지 수치로 이루어진 이동 평균선과는 달리, 중심선, 상단선, 하단선으로 구성되어 있는 일정한 범위를 가진 지표입니다. 흔히 알려진 지표로는 엔벨로프나 볼린저 밴드 지표가 있지요. 하지만, 개인적으로 트레이딩에서 가장 유용하다고 생각하는 지표는 켈트너 채널입니다. 실전 투자 전략 (37) - 채널 돌파 전략의 개요 실전 투자 전략 (92) - 볼린저 밴드의 기초 (1) 실전 투자 전략 (113) - 켈트너 채널 추세 전략 실전 투자 전략 (113) - 켈트너 채널 추세 전략 이번 포스팅에서는 켈트너 채널을 이용한 단기 트레이딩 전략.. 2021. 9. 30.
실전 투자 전략 (118) - 거래량 가중 이평선 / 거래량 증가비를 이용한 스윙 트레이딩 전략 이번에는 거래량 가중 이평선과 거래량 증가비를 이용한 스윙 트레이딩 전략을 소개하겠습니다. 거래량 가중 이동평균선이란? 우리가 일반적으로 많이 쓰는 이동 평균선은 단순 이동 평균선입니다. 단순 이동 평균선의 경우에는 이동 평균선을 산출하는 구간의 모든 값들의 가중치가 동일합니다. 예를 들어, 3일 이동평균선을 계산한다면, 공식은 다음과 같습니다. 3일 이동 평균선 =(2일 전 가격 + 1일 전 가격 + 현재 가격)/3 2일전이나, 1일 전이나, 현재 가격이나 가중치가 모두 동일합니다. 이게 단순 이동 평균선입니다. 그렇다면 거래량 가중 이동 평균선은 어떤 개념일까요? 그것은 말 그대로 이동 평균선을 계산하되, 가중치를 동일하게 적용하지 않고, 해당 날짜의 거래량에 비례하여 가중치를 적용하여 이동평균을 산.. 2021. 9. 25.
퀀트 전략의 기초 (8) - 개별 종목 마켓 타이밍 필터링 전략 (115) 이번에는 지난 포스팅(클릭)에서 살펴본 소형주 비대칭 마켓 타이밍 전략 (low PER)에 개별 종목 마켓 타이밍 전략을 결합시켜 매끄러운 수익곡선을 만들어보겠습니다. 개별종목 마켓 타이밍 필터링 전략 지금까지 살펴본 마켓 타이밍 필터링 전략은, 개별 종목이 아닌 시장의 움직임을 기반으로 한 것이었습니다. 즉, 시장이 상승 구간에서 투자하고, 시장이 하락구간인 경우에 투자를 중단하는 전략이었지요. 마켓 타이밍 필터링 전략의 원리는, 시장의 리스크를 헤징하기 위한 것이라고 할 수 있습니다. 이는 추세 추종의 원리에 기반을 두고 있습니다. 그런데, 거시적인 추세 추종의 원리(상승하는 종목은 계속 오르고, 하락하는 종목은 계속 떨어진다)는 비단 시장 지수에만 적용되는 것이 아니지요? 개별 종목에도 당연히 추세.. 2021. 9. 18.
분할 매수 기능을 이용한 트레이딩 전략 (114) 트레이딩을 할 때 가장 고민이 되는 부분은 어느 지점에서 얼마나 사야 하느냐일 것입니다. 내가 어떤 종목이 마음에 들어서 어느 타점에서 매수를 할 때, 여러분은 아마도 이런 고민을 하실 겁니다. 지금 이 타점이 맞는 타점일까? Hoxy, 내가 산 다음에 더 떨어지지 않을까? 그러면 한 두 호가라도 더 타점을 낮춰 잡을까? 근데 한 끝 차이로 더 싸게 사려고 매수를 미뤘는데 날아가면 어떡하지? 한 두 호가 싸게 사려고 타점을 낮췄는데 막상 사고 나니 훨씬 더 떨어지면 어떡하지? 이런 고민을 해결하기 위해 최적의 매수 타점을 찾으려고 몇 달 몇 년을 고민해보지만, 답은 나오지 않지요? 이번 포스팅에서는 이런 문제를 깔끔하게 해결할 수 있는 실전 매매 팁을 소개하겠습니다. 분할 매수, 무엇이 문제인가? 완벽한.. 2021. 9. 9.
퀀트 전략의 기초 (7) - 턴어라운드, 소형주 필터링 전략 (113) 이번에는 지난 포스팅(클릭)에서 살펴본 비대칭 마켓 타이밍 전략에 턴어라운드 필터링 조건을 추가하여 전략의 성과를 향상시켜보겠습니다. 필터링 조건을 통한 트레이딩 전략 업그레이드 지금까지 극도로 단순한 팩터 기반의 퀀트 전략을 기반으로, 리밸런싱 주기 조절, 마켓 타이밍 조건을 추가하는 방식으로 전략의 성과를 과최적화가 아닌 '논리적인 근거'에 기반을 두고 향상시켜보았습니다. 그런데 지금까지 살펴본 전략은 단순해도 너무 단순했습니다. 우리나라 주식 시장에 존재하는 종목들이 2000개가 넘는데, 다른 아무런 조건 하나도 안보고 단순무식하게 PER 이 낮은 조건 딱 하나만 보고 시뮬레이션을 한 것이죠. 그래도 CAGR이 30%가 넘게 나왔으니, value 팩터가 국내 시장에 건재한 것은 부인할 수 없네요. .. 2021. 9. 8.
퀀트 전략의 기초 (6) - 비대칭 마켓 타이밍 (112) 이번에는 지난 포스팅(클릭)에 이어 새로운 마켓 타이밍 전략을 알아보겠습니다. 이번에 살펴볼 마켓 타이밍 전략도 기본적으로는 진입은 신중히, 청산은 신속하게 라는 원칙에 입각한 전략입니다 비대칭 마켓 타이밍 전략 진입은 신중하게, 청산은 신속하게 라는 트레이딩의 대전제 조건을 충족시키는 또 한 가지 방법은, 진입 신호의 수치와 청산 신호의 수치를 비대칭적으로 세팅하는 방법입니다. 여기서 중요한 것은 진입 신호의 수치는 상대적으로 길게, 청산 신호의 수치는 상대적으로 짧게 세팅하는 것입니다. 진입 신호 값에는 상대적으로 긴 값을 부여하고, 청산 신호의 값에는 상대적으로 짧은 수치를 부여할 경우, 진입시 긴 기간 값의 조건을 충족시켜야 하므로 신호는 조금 늦게 출현하지만, 단기적인 노이즈에 의한 영향을 줄이.. 2021. 9. 6.
주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (77) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략 (전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 필독 : 동적 자산 배분 전략의 몰락? (클릭) 2021년 9월 모델 포트폴리오 (자료 링크) - 주식 (TIGER200 ETF) : 32 % - 현금 (KOSEF 국고채 ETF) : 48 % - 채권 (KOSEF 10년 국고채.. 2021. 8. 31.
퀀트 전략의 기초 (5) - 마켓 타이밍 (111) 이번에는 지난 포스팅에 이어, 시스템 트레이딩의 universal 한 진입과 청산의 원칙에 입각하여 마켓 타이밍 전략을 더 개선시켜보겠습니다. 1. 진입과 청산의 핵심 원칙 * 시스템 트레이딩에서 철칙으로 여겨지는 universal 한 진입과 청산의 핵심 원칙이 있습니다. 이 원칙은, 전략의 형태나 원리와 무관하게 적용되어야 하는 아주 중요한 원칙인데요, 이 원칙에 입각하여 전략을 디자인하면, 그렇지 않은 경우에 비해 성과는 반드시 향상되게 되어 있습니다. 그 정도로 중요한 원칙입니다. 이 원칙이 무엇일까요? * 그것은 바로, 진입은 신중하게, 청산은 신속하게 입니다. 즉, 진입은 매우 까다로운 조건을 충족시켰을 때만 신중하게 진입해야 하지만, 빠져나올 때는 조금이라도 수상하면 민감하게 청산해야 한다는 .. 2021. 8. 27.
퀀트 전략의 기초 (4) - 마켓 타이밍 (110) 이번 포스팅에서는 마켓 타이밍 조건을 이용하여 퀀트 전략의 성과를 개선시켜보겠습니다. 마켓 타이밍이란, 시장이 상승하는 구간과 하락하는 구간을 구분하여 투자에 유리한 상승장에서만 투자하고, 불리한 하락장에서는 투자를 쉬는 전략을 말합니다. 시장이 하락하는 구간에서는 종목 간의 상관 계수가 급증하기 때문에 종목을 아무리 분산하더라도 포트폴리오 전체의 수익이 하락하는 것은 피할 수가 없습니다. 따라서, 이런 리스크를 피하기 위해 마켓 타이밍이 필요한 것이지요. 마켓 타이밍을 이용하면 시장의 급락 구간을 효과적으로 피할 수 있기 때문에, 급락장에서의 리스크를 크게 줄일 수 있는 장점이 있습니다. 1. 마켓 타이밍을 적용하는 방법 * 마켓 타이밍은 시장의 상승 구간과 하락구간을 구분하는 방법이라고 했지요? 그렇.. 2021. 8. 27.
실전 투자 전략 (117) - 한국 주식 : 미국 채권 분산 포트폴리오 이번 포스팅에서는 한국 주식 : 미국 채권 분산 포트폴리오 전략에 대해 살펴보겠습니다. 한국 주식 : 미국 채권 분산포트폴리오 전략은, 홍춘욱 박사님께서 과거에 소개해서 국내 투자자들에게 널리 잘 알려져 있는 전략인데요, KODEX 에서 이 전략을 추종하는 ETF도 출시되어 있는 대표적인 정적 자산 배분 전략입니다. 1. 한국 주식 : 미국 채권 분산 포트폴리오 전략 * 이 전략은 기본적으로 한국 주식과 미국 장기채권에 분산투자하는 전략인데요, 여기서 중요한 것은 한국 주식은 원화로, 미국 주식은 달러로 보유하여 리밸런싱한다는 것이 중요합니다. * 한국 주식은 코스피200을 추종하는 KODEX 200, TIGER 200 같은 ETF로, 미국 장기 채권은 10년, 혹은 20년 국채인 IEF나 TLT에 투자.. 2021. 8. 22.
퀀트 전략의 기초 (3) - 리밸런싱 주기 조절 (109) 이번 포스팅에서는 리밸런싱 주기를 조절하여 퀀트 전략의 성과를 향상시키는 단계에 대해 살펴보겠습니다. 2021.08.13 - [투자의 기초(필독)] - 퀀트 전략의 기초 (1) - 퀀트 전략 만드는 법 (107) 2021.08.13 - [투자의 기초(필독)] - 퀀트 전략의 기초 (2) - 팩터 선정 (108) 1. 리밸런싱 주기 조절 * 10여년 전, 마법 공식 같은 기본적인 퀀트 투자 방법론이 국내 투자자들에게도 확산되기 시작했는데, 그 때 알려진 기본적인 방법은 팩터의 수치가 높은 상위 n(20~30) 개 종목을 월말에 선정한 후, 1년간 보유 후 매도하고 종목을 교체하는 방식이었습니다. * 여기서 왜 하필이면 1년일까요? 사실 여기에는 특별한 이유가 없습니다. 1년이 최적의 기간이어서도 아니고 그.. 2021. 8. 20.
퀀트 전략의 기초 (2) - 팩터 선정 (108) 이번 글부터 지난 번 포스팅 (클릭) 에서 확인한 퀀트 전략의 기본 틀을 이용하여 퀀트 전략을 순서대로 만들어보겠습니다. 오늘은 첫 번째 단계로 퀀트 전략의 핵심이 되는 팩터를 선정하고 기본적인 팩터의 퍼포먼스를 확인하는 과정을 살펴보겠습니다. 1. 팩터란? * 잘 아시는 바와 같이 팩터(factor)는 사전적으로 '인자','요인'이라는 뜻을 가지고 있지요? 퀀트 전략에서의 팩터도 동일한 의미를 가지고 있습니다. 시장 대피 초과 수익을 달성하기 위해 초과 수익을 내 줄 것이라고 생각되는 모든 인자 내지는 변수가 팩터가 될 수 있습니다. 일반적인 퀀트 리포트에서는 가치나 재무 지표에 기반을 두고 팩터 전략을 많이 짜는데, 팩터는 가치나 재무 뿐만 아니라, 기술적 지표, 비가격 지표, 여러 요소를 혼합한 지.. 2021. 8. 13.
퀀트 전략의 기초 (1) - 퀀트 전략 만드는 법 (107) 불과 10여년 전만 하더라도 '퀀트 전략'이라고 하면 퀀트 전략을 전문으로 연구하는 소수의 기관 투자자들에게만 한정된 성역이었지만, 퀀트 전략에 대한 저변과 시뮬레이션 및 자동 매매 툴이 급격히 대중에게 보급된 현재 시점에는 누구나 몇 분만에 수십년치 데이터로 쉽게 자신의 퀀트 전략을 시뮬레이션할 수 있는 시대가 되었습니다. 이번 포스팅에서는 그동안 자세히 다루지 않았던 중장기 퀀트 전략을 어떤 방식으로 디자인하고 개선시킬 수 있는지 단계적으로 시리즈로 살펴보겠습니다. 퀀트 전략에 관심은 많았지만, 어디서부터 손을 대야할 지 너무나 막막하고 감이 안 잡히셨다면 이번 시리즈에서 아주 쉽게 순서대로 알려드리겠습니다. 그럼 시작해볼까요? 1. 퀀트 전략을 짜는 방법과 순서 * 퀀트 전략은 다음과 같은 순서로 .. 2021. 8. 13.
실전 투자 전략 (116) - 주식 : 채권 모멘텀 분산 포트폴리오 자산 배분 전략에서 포트폴리오 유니버스를 다변화하는 것은 분산 효과를 극대화시키는데 있어 상당히 좋은 효과를 발휘합니다. 그래서, 일반적으로 주식군, 채권군, 상품군, 금, 부동산 같은 자산군으로 분산하고, 이러한 개별적인 자산군도 세부적으로 주식의 경우 국가별(미국, 한국, 유럽, 이머징 등), 전략별(모멘텀, 가치, 로우볼 등), 섹터 등으로 분산하고, 채권의 경우 장기채, 중기채, 단기채, 회사채, 국채 등으로 분산합니다. 상품군이나 금, 부동산 같은 것도 이런 접근법으로 다양하게 분산하는 것을 흔히 볼 수 있습니다. 이렇게 다양하게 분산하는 것은 분산에 의한 효과를 극대화시키켜 리스크를 줄이는 장점도 있지만, 분산을 많이 할 수록 역설적으로 오히려 반대로 분산 효과를 떨어뜨리고 리스크를 키우는 결.. 2021. 8. 6.
주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (76) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략 (전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 필독 : 동적 자산 배분 전략의 몰락? (클릭) 2021년 8월 모델 포트폴리오 (자료 링크) - 주식 (TIGER200 ETF) : 36 % - 현금 (KOSEF 국고채 ETF) : 43 % - 채권 (KOSEF 10년 국고채.. 2021. 8. 4.
실전 투자 전략 (115) - 신용잔고 금액 전략 주식 시장에는 검증해보지 않으면 절대로 알 수 없는 수많은 미신이 있는데요, 이 미신들이 치명적인 이유는, 얼핏 생각하면 이 미신이 너무나 당연하게 생각되고, 합리적이고, 논리적인 것으로 생각되기 때문입니다. 너무나 당연해서 검증할 필요조차 없다고 생각하기 때문에, 반론을 제기하는 것마저도 금기시되는 것들이 있는데, 대표적인 것들이 다음과 같은 겁니다. '단기적으로 급등한 구간은 상승할 가능성보다 하락할 가능성이 높으니 조심해야 한다' '단기적으로 급락했기 때문에 상승 탄력이 크다', '공매도 비중이 크기 때문에 단기적으로 위험하다' 'PER이 낮고, RSI나 스토캐스틱 같은 추세 강도 지표가 낮기 때문에 매수하기에 안전한 자리다' '오실레이터 지표가 과열권은 위험하기 때문에 절대로 사면 안된다' 매수와.. 2021. 7. 12.
포트폴리오 리밸런싱 일자 최적화 (106) 포트폴리오 리밸런싱의 날짜의 영향이 상대적으로 적은 정적 자산 배분 전략과 달리 동적 자산 배분 전략의 경우에는 리밸런싱 날짜에 따른 포트폴리오의 장기 수익률이 천차만별입니다. 여기에 대해서는 이전에 2개의 포스팅에서 소개한 바가 있는데요, 2019.08.01 - [투자의 기초(필독)] - 포트폴리오 리밸런싱 언제 해야 가장 좋을까? (70) 포트폴리오 리밸런싱 언제 해야 가장 좋을까? (70) 동적 자산 배분 전략은 단기 전략이 아니기 때문에 월 1회 리밸런싱을 하는 것이 일반적이고,포트폴리오 리밸런싱의 기준일은 일반적으로 해당 월의 마지막 거래일입니다. 그런데 여러분 중 stock79.tistory.com 2019.08.02 - [투자의 기초(필독)] - 포트폴리오 리밸런싱 언제 해야 가장 좋을까? .. 2021. 7. 10.
실전 투자 전략 (115) - 주중, 월말 계절성을 이용한 절대 수익 전략 이번 포스팅에서는 주식과 장기 채권을 대상으로 간단한 계절성을 이용한 단기 트레이딩 전략을 소개하겠습니다. 원 자료는 시스템 트레이딩 전략을 다루는 유튜브 채널 critical trading 입니다. 시장에는 다양한 계절성이 존재하고 있습니다. 가장 널리 알려진 것들만 살펴보면, 5월 ~ 11월의 주식 수익률이 낮고 그 이외의 기간에 수익률이 높은 5월 효과, 월말 ~ 익월초 구간에 수익이 높은 월말 효과, 금요일 수익률이 높고 월요일 수익률이 낮은 주중 효과, 오버나잇 수익률이 높고 장중 수익률이 낮은 오버나잇 효과 등을 들 수 있습니다. 혹자들은 이런 계절성의 통계적 패턴을 보고, 단순한 데이터 마이닝에 불과하고 아무런 근거가 없다고 무시하지만, 개인적으로는 그렇게 생각하지 않습니다. 계절성이 규칙적.. 2021. 7. 5.
MDD 근접 포트폴리오 전략 (105) MDD를 좋아하는 투자자들은 없습니다. 투자 전략이 MDD에 가까워지면 시스템 손절로 전략을 중단하거나, 보수를 하는 것이 일반적입니다. 그런데, 역발상으로 특정 전략이 MDD에 가까워질 때, 오히려 비중을 늘리면 어떻게 될까요? 이런 흥미로운 실험을 allocatesmartly에서 진행했습니다. (참고로 allocatesmartly는 다양한 정적/동적 자산 배분 전략을 소개하는 사이트입니다. Allocatesmartly에서는 1970년대부터 추적 가능한 50여개 이상의 자산 배분 전략을 제공하고 있습니다.) 1. 백테스트 방법 * 백테스트 대상은 allocatesmartly에서 추적하고 있는 50개 이상의 자산 배분 전략이었고, 20년 이상 과거데이터가 쌓인 시점부터 백테스팅을 진행했습니다 (사후 편향.. 2021. 7. 1.
주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (75) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략 (전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 필독 : 동적 자산 배분 전략의 몰락? (클릭) 2021년 7월 모델 포트폴리오 (자료 링크) - 주식 (TIGER200 ETF) : 44 % - 현금 (KOSEF 국고채 ETF) : 44 % - 채권 (KOSEF 10년 국고채.. 2021. 6. 30.
빠른 신호를 잡아내는 constant range 차트 (104) 데이트레이딩이나 스캘핑 같은 단기 트레이딩에서 수익을 내기 위해 가장 중요한 것은 짧은 시간에 급격하게 변하는 변동성을 놓치지 않고 빠르게 캐치하는 것입니다. 그런데 단기 트레이딩이 어려운 이유는, 대부분의 이런 트레이딩에서 수익을 주는 구간은 극히 짧은 시간 동안 순식간에 변화하기 때문입니다. 그래서, 보다 빠른 신호를 잡아내기 위해 많은 트레이더들은 차트의 타임 프레임을 3분, 5분, 1분과 같이 아주 짧게 잡고 신호를 잡으려고 노력합니다. 물론, 이렇게 타임 프레임을 짧게 줄여서 트레이딩을 시도하는 것도 어느 정도는 효과가 있긴 하지만, 순간적으로 가격의 움직임이 급변하는 것을 완벽하게 잡아내지는 못합니다. 그 이유는 아무리 타임 프레임을 짧게 잡아도 그 짧은 기간 동안 얼마든지 큰 폭의 움직임이 .. 2021. 6. 27.
실전 투자 전략 (114) - 외국인 수급 평균 매수가 전략 트레이딩에서 알파를 찾을 수 있는 속성 중 하나는 '다이버전스' 입니다. 다이버전스(Divergence)의 사전적 의미는 '확산', '벌어짐' 인데, 트레이딩에서는 기술적 지표의 움직임이나 방향성이 가격 혹은 다른 지표의 움직임과 반대로 움직이는 경우를 의미하며, 우리나라에서는 '괴리' 단어로 널리 쓰이기도 합니다. 예를 들면, 이동 평균선은 상승하고 있는데 거래량은 감소한다든지, 가격은 폭락했는데 거래량은 별로 감소하지 않았다든지하는 상황들입니다. 일반적으로 가격의 움직임과 이를 기술하는 지표의 움직임은 똑같이 움직여야 하는 것이 상식적인데, 여기에 뭔가 불일치가 발생하고 있다는 것은 가격의 움직임의 방향성에 중대한 변화가 발생할 가능성이 있음을 암시하는 경우가 많고, 따라서 기술적 지표의 다이버전스는.. 2021. 6. 8.
자금 관리룰로 트레이딩 수익 곡선을 안정화시키기 (103) 트레이딩에서 자금관리는 엄청나게 중요합니다. 일반적으로 트레이딩이라고 하면, 특정 기술적 지표를 만족시킬 때 진입하고 청산하는 매매의 규칙만 생각하기 쉽지만, 그것은 진입과 청산의 규칙이고 그것 이전에 필수적으로 갖춰야 할 것이 바로 자금관리 기법입니다. 자금 관리와 손절의 개념은 제가 이전 포스팅에 아주 상세히 설명해두었기 때문에, 여기와, 여기를 참고하시기 바랍니다. 물론 자금관리를 하지 않는 투자 전략도 있습니다. 종목들을 포트폴리오 단위로 투자하거나, 자산 배분을 하는 경우, 전략의 포트폴리오를 운영하는 경우는 이런 분산 로직으로 리스크를 컨트롤하기 때문에 자금 관리를 안하는 경우도 흔하지만, 개별 종목 하나를 트레이딩 할 때는 그 트레이딩의 손실은 전적으로 그 트레이딩 전략 하나에만 의존하기 때.. 2021. 6. 3.
주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (74) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략 (전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 필독 : 동적 자산 배분 전략의 몰락? (클릭) 2021년 6월 모델 포트폴리오 (자료 링크) - 주식 (TIGER200 ETF) : 50 % - 현금 (KOSEF 국고채 ETF) : 50 % - 채권 (KOSEF 10년 국고채.. 2021. 6. 2.
실전 투자 전략 (113) - 켈트너 채널 추세 전략 이번 포스팅에서는 켈트너 채널을 이용한 단기 트레이딩 전략을 알아보겠습니다. 채널 지표는 한가지 수치로 이루어진 이동 평균선과는 달리, 중심선, 상단선, 하단선으로 구성되어 있는 일정한 범위를 가진 지표입니다. 흔히 알려진 지표로는 엔벨로프나 볼린저 밴드 지표가 있지요. 하지만, 개인적으로 트레이딩에서 가장 유용하다고 생각하는 지표는 켈트너 채널입니다. 이번 포스팅에서는 켈트너 채널을 활용하여 뛰어난 성과를 기대할 수 있는 단기 트레이딩 전략을 만들어보겠습니다. 1. 켈트너 채널이란? * 켈트너 채널은 이동평균선을 중심으로 하여 ATR의 특정 배수를 중심선에 가감하여 상단선과 하단선을 만들어준 채널입니다. 제 블로그에서도 이전에 한 번 소개한 적이 있지요. 실전 투자 전략 (37) - 채널 돌파 전략의 .. 2021. 5. 20.
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