A Profitable Day Trading Strategy For The U.S. Equity Market
A Profitable Day Trading Strategy For The U.S. Equity Market 25 Pages Posted: 15 Mar 2024 Date Written: February 16, 2024 Abstract The validity of day trading as a long-term consistent and uncorrelated source of income for traders and investors is a matter
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1. 서론
주식 시장에서의 단기 매매 전략, 특히 하루 동안의 거래에서 지속적이고 일관된 수익을 창출하는 방법은 많은 논란이 있어왔습니다. 이번 연구에서는 5분봉 돌파(Opening Range Breakout, ORB) 전략의 수익성을 철저히 분석하여 이 논란에 대해 답을 찾고자 했습니다. 특히, 특정 주식에 집중하는 방법(Stocks in Play)에 대해 다룹니다. 이 전략을 통해 2016년부터 2023년까지 미국 주식 시장에서 얻은 데이터로 연구를 수행했습니다.
2. ORB 전략의 개요
2.1 기본 개념
- ORB 전략은 주식 시장이 개장한 후 처음 5분 동안의 가격 범위를 설정합니다. 이 5분 동안의 최고가와 최저가가 각각 중요한 지점이 됩니다.
- 예를 들어, 처음 5분 동안의 최고가를 돌파하면 주식을 매수(long)하고, 최저가를 돌파하면 주식을 매도(short)합니다. 이는 시장의 초기 움직임을 이용하여 수익을 얻기 위한 방법입니다.
2.2 전략의 세부 조건
- 매매 조건: 첫 5분 봉이 양봉이면 매수만 허용하고, 음봉이면 매도만 허용합니다. 이는 첫 5분 동안의 시장 방향성을 고려한 것입니다.
- 손절매 및 이익 실현: 손절매는 진입가로부터 14일 평균 진폭(ATR)의 10%로 설정합니다. 예를 들어, 평균 진폭이 $5인 주식이라면 손절매는 진입가에서 $0.50 떨어진 지점에 설정됩니다.
- 매매 종료 시점: 매매는 거래일 종료 시점(오후 4시)에서 마무리됩니다. 이 때까지 손절매에 도달하지 않은 포지션은 모두 청산됩니다.
3. Stocks in Play의 정의 및 중요성
3.1 Stocks in Play의 개념
- Stocks in Play란 특정한 날 비정상적으로 높은 거래량을 보이는 주식을 말합니다. 이는 주로 회사의 근본적인 뉴스나 이벤트로 인해 발생합니다.
- 이러한 주식들은 일반적으로 일일 가격 범위가 확장되고, 뚜렷한 추세를 보이는 경우가 많습니다.
3.2 거래량 기준
- 첫 5분 동안의 거래량이 지난 14일 평균 거래량의 100% 이상인 주식들만 거래합니다. 이는 비정상적으로 높은 거래 활동을 보이는 주식에 집중함으로써 전략의 효율성을 높이기 위함입니다.
4. 성과 분석
4.1 기본 ORB 전략의 성과
- 기간 및 데이터: 2016년부터 2023년까지 7,000개 이상의 미국 주식을 대상으로 분석했습니다.
- 초기 투자금: 25,000달러로 시작하여 29%의 총 수익률을 기록했습니다. 이는 연간 수익률(IRR) 3.2%, 샤프 비율 0.48에 해당합니다.
4.2 Stocks in Play를 활용한 ORB 전략의 성과
- 향상된 전략: 첫 5분 동안의 거래량이 지난 14일 평균 거래량의 100% 이상인 주식들만 거래하도록 전략을 개선했습니다.
- 성과: 1,637%의 총 수익률을 기록했습니다. 이는 연간 수익률(IRR) 41.6%, 샤프 비율 2.81로, S&P 500의 동일 기간 수익률 198%를 크게 초과합니다.
5. ORB 전략의 세부 조건
5.1 진입 조건
- 매수 또는 매도 조건은 첫 5분 동안의 가격 움직임에 따라 결정됩니다. 양봉이면 매수, 음봉이면 매도입니다.
- 각 주식에 대해 손절매는 진입가로부터 14일 평균 진폭의 10%로 설정합니다. 예를 들어, 평균 진폭이 $5인 주식이라면 손절매는 $0.50로 설정됩니다.
5.2 포지션 청산
- 손절매에 도달하지 않은 포지션은 거래일 종료 시점에 청산됩니다.
- 모든 거래는 하루 단위로 마무리되며, 이는 일일 변동성을 최대한 활용하기 위함입니다.
6. 추가 분석: 시간 프레임 비교
6.1 다른 시간 프레임의 ORB 전략
- ORB 전략은 15분, 30분, 60분 등의 다양한 시간 프레임에서도 적용할 수 있습니다.
- 각 시간 프레임에 대해 첫 n분 동안의 거래량을 기준으로 분석했습니다.
6.2 시간 프레임 비교 결과
- 5분봉 ORB 전략이 가장 높은 성과를 기록했습니다. 이는 짧은 시간 내에 시장의 초기 움직임을 포착하여 빠르게 대응할 수 있기 때문입니다.
- 15분, 30분, 60분 봉 ORB 전략도 유효했지만, 5분봉 전략에 비해 성과가 낮았습니다.
7. 주요 성과 주식 분석
7.1 최고 성과 주식
- Tesla (TSLA), NVIDIA (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) 등이 5분봉 ORB 전략에서 높은 성과를 기록했습니다.
- 이러한 주식들은 높은 거래량과 변동성을 보이며, ORB 전략의 수익성을 극대화하는 데 중요한 역할을 했습니다.
7.2 최악 성과 주식
- CMC, TRGP, CSX 등이 낮은 성과를 보였습니다.
- 이는 각 주식의 특성 및 시장 상황에 따라 ORB 전략의 효과가 달라질 수 있음을 시사합니다.
8. 결론 및 향후 연구 방향
8.1 결론
- 5분봉 ORB 전략은 특히 Stocks in Play를 활용했을 때 매우 높은 수익성을 보였습니다.
- 이는 장기적으로 지속 가능한 수익 창출 전략으로서의 가능성을 입증하며, 시장의 초기 움직임을 포착하여 빠르게 대응하는 것이 중요함을 강조합니다.
8.2 향후 연구 방향
- 5분봉 ORB 전략의 뛰어난 성과 이유를 추가적으로 조사할 필요가 있습니다. 예를 들어, 시장 상황, 뉴스 및 이익 발표 등의 변수와의 관계를 분석하여 전략을 더욱 최적화할 수 있습니다.
- 추가적인 기술 지표를 통합하여 진입 및 청산 시점을 더욱 정교하게 조정할 필요가 있습니다.
이번 연구는 5분봉 ORB 전략의 잠재력을 명확히 보여주며, 높은 거래 활동을 보이는 주식에 집중하는 것이 수익성을 극대화하는 데 중요한 역할을 한다는 것을 입증했습니다. 향후 지속적인 연구와 분석을 통해 더욱 효과적인 단기 매매 전략을 개발하고, 이를 통해 금융 시장에서의 성공 가능성을 높일 수 있을 것입니다.
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