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투자 칼럼/Nicholas Darvas 칼럼14

본격 실전매매-지수 대비 상대강도(Relative Strength against Benchmark indexes) (14) “A picture is worth a thousand word” 실전 예제는 말로 상대강도에 대해 아무리 말로 설명하는 것보다 낫습니다. 그럼 상대강도를 이용해서 매매한 예제를 살펴보도록 하겠습니다. 먼저 흥미를 돋우기 위해서, 대한민국 국민들이 사랑하는 국민주식, 카카오부터 살펴보겠습니다. 코로나로 인해 코스피지수가 무려 -36.8%가 급락했는 데도 불구하고, 지수보다 변동성이 큰 개별주가 오히려 지수보다 적게 하락하는 -32.3% 밖에 하락을 하지 않는 놀라운 상대강도를 보여줍니다. 카카오주봉 그리고 이 주식은 멋진 손잡이가 달린 컵을 형성하며, 100% 상승하게 됩니다. 카카오일봉 ​ ​ ​ 그럼 미국 주식은 다를 까요? 그럴리가 있겠습니까? 인간의 심리란 학력이 높든, 국적이 다르든 다 동일합니.. 2021. 10. 22.
본격 실전매매-지수 대비 상대강도(Relative Strength against Benchmark indexes) (13) 미국의 기술적분석에서도 거의 다뤄지지 않고, 한국의 기술적분석강좌에서는 아직까지 본 적이 없는 개념이 있습니다. 그것은 코스피(SNP)대비 상대강도(Relative Strength)입니다. ​ 상대적(relative)이라는 말은 ​ 주가가 떨어져도 지수보다 덜 떨어지면 상대강도는 올라가고, 주가가 상승해도 지수보다 덜 오르면 상대강도는 내려갑니다. ​ 패턴의 모양이 얼마나 손잡이가 달린 컵에 가깝던지, 거래량이 얼마나 터졌든지, 이 기업의 EPS, 매출이 얼마나 증가하던지, 상대강도가 떨어지는 종목에서 기술적분석이란 아무런 의미가 없습니다. ​ 그림을 보시면 이해가 더 쉽게 되실 겁니다. 똑 같은 모양의 손잡이가 달린 컵이지만, 하나는 동기간 코스피 상승율(10%)을 간신히 쫓아가서 형성된 패턴과 다른 .. 2021. 10. 22.
본격 실전매매-변동성감소패턴(Volatility Contraction Patterns) 거래량편 (12) 본격 실전 매매 ​ 지난 번 연재에서는 가격의 변동성 감소패턴에 대해서 소개를 했습니다. ​ 상하로 움직이는 가격의 폭이 10%이내까지 줄어드는 시점에 형성되는 패턴에 매수를 결정하시면 됩니다. 그런데, 가격의 변동폭의 축소만으로는 매수를 결정할 수 없습니다. 가격변동성 축소와 함께 거래량도 같이 줄어야 합니다. ​ 예제를 살펴보도록 하겠습니다. ​ 아래 첨부한 차트를 보시면 가격 변동성이 10%이내로 감소하면서 거래량이 급감하는 것을 발견할 수 있습니다. 이 정도까지 거래량이 급감하면서 50일평균을 완전히 하회하는 것을 속칭 “거래량이 말랐다.”라고 표현을 합니다. 가격의 변동성 감소와 동반되는 거래량의 감소는 매수의 핵심 포인트입니다. ​ ​ ​ ​ ​ 이와 같이 우리는 매수 포인트를 찾을 때 ​ 1.. 2021. 10. 22.
변동성 감소 패턴 추가 설명 (11) 제가 돌린AMD 시뮬레이션 값입니다. (시뮬레이션:직접 매매하지는 않았으나, 종목 스크리닝만 제외한 실전과 똑같은 상황에서 진행되는 가상매매) ​ 20년 6월 10일 저는 W패턴이라고 생각해서 들어가서 매수 실패를 했고, 매수 실패 후 약 한 달간 AMD는 새롭게 베이스를 만드는 리베이싱(rebasing)을 하고 있습니다. 리베이싱 후 변동성이 급감하는 시기인 20년 7월 22일 제가 다시 시뮬레이션매수, 다음 23일에 Mark Minervini가 실제로 매수했습니다. (손절은 -3%로 잡았습니다.) 비록 시뮬레이션 값이지만, 이 것을 통해서 제가 말씀드리고 싶은 것은 기술적분석은 감이 아니라, 규칙이 있고, 정량화된 매수 방법이라는 것입니다. 트레이더의 개성과 손절에 따라, 매수 시기가 1-2일 차이가.. 2021. 10. 22.
본격 실전매매 (10) 매우 쉬운 기술적분석 바차트 매우 쉽게 설명하는 기술적 분석이라고 시작했는 데, 처음 등장하는 그림부터 복잡해 보입니다. 염려하시지 않으셔도 되는 것은, 우리는 앞으로 일간에서 발생하는 별 의미 없는 대부분의 가격의 움직임들을 무시할 예정입니다. 국내에서 제공되는 대부분의 차트들은 기본적으로 캔들차트로 설정이 되어 있습니다. 1, 2번이 캔들차트 3번이 앞으로 우리가 쓸 바차트입니다. 캔들차트를 보면 윗꼬리, 밑꼬리, 종가, 몸통, 시가, 단두대, 망치, 역망치 등등 정말 많은 정보를 캐어낼 수 있습니다만, 기술적분석에서 단 하나의 캔들, 바에서 필요한 정보란 극히 제한적입니다. 캔들 차트 쓰시는 분들이 계시다면, 저는 과감하게 바차트로 바꾸시길 추천드리고, 정 않되신다면, 제 연재가 진행되는 기간만이라.. 2021. 10. 13.
돌파매매의 완성 - 손절 (9) 잭 슈웨거와 시장의 마법사 인터뷰를 진행하는 도중이었음. 갑자기 잭은 테이프 레코더를 끄고 내 말을 가로 막더니 슈웨거: “마크, 손절이 중요하다는 것은 저도 잘 알고 있습니다. 그리고 그건 제가 인터뷰한 다른 대가들도 손절에 대해서 충분히 많이 얘기를 했어요. 그러니까 저는 당신과의 인터뷰에서 손절 말고 다른 내용을 다루고 싶습니다.” 마크: “잭, 미안하지만, 대가들이 반복해서 손절 얘기를 하고 또 하는 데는 이유가 있습니다. 그만큼 손절은 중요하니까요!” -시장의 마법사에 실리지 않은 마크 미너비니와 잭 슈웨거와의 인터뷰에서 발췌 다음 화부터는 본격적으로 어떻게 매매하느냐에 대해서 다룰 예정입니다. 다음 화부터는 실전매매방법이 최대한 정량적, 구체적, 실질적인 방법으로 표현이 됩니다. 오늘 연재가 .. 2021. 10. 13.
돌파 매매에 대한 오해-돌파매매는 위험한 방식이다? (8) 돌파 매매와 추격 매수의 차이점 주가가 짧은 기간안에 급등을 하게 되면 차익실현 물량의 출회로 인해 주가의 변동성도 급등하기 시작합니다. 즉, 거래량과 장대양봉 터지는 것을 보고 추격 매수를 하게 되면, 투자자는 하루에도 몇 번씩 위 아래로 흔들리는 변동성 구간을 견뎌야 합니다. 희망은 전략이 아니다. -Mark Minervini : 제가 주식투자하면서 가장 듣기 싫어하는 말이 있습니다. 흔들리는 것은 주가일 뿐 내가 산 기업의 가치가 아니다. 주가하락으로 인한 공포를 이겨내라. HTS를 지우고, 차트를 쳐다보지마라 주식투자는 마인드 컨트롤이 제일 중요하다. 시장은 개인투자자들이 환희에 차 있던지, 공포에 질려 있든지 전혀 신경을 쓰지 않습니다. 즉 내가 어떻게 마인드 컨트롤을 하고 있든 지간에 오를 주.. 2021. 10. 13.
돌파 매매란 무엇인가? (7) 우리는 살면서 ‘낮은 가격’에 재화를 구매하도록 훈련되어져 왔습니다. 그러므로, 가격이 상승할 때 매수하는 돌파매수보다 한번 상승한 종목이 조정을 받을 때 사야 안전할 것 같다는 생각이 듭니다. 심지어 어떤 유명 유투버는 돌파매매는 가격을 올린 후 물량을 떠 넘기는‘세력의 털기의 함정(?)’이므로 절대 하면 안 된다고까지 말합니다. 우리가 언제나 명심해야 할 것은 ‘주식시장에서는 대부분 나의 본능과 본성을 거스르는 선택’을 해야 한다는 것 입니다. 돌파 매매는 선택이 아닌 필수 돌파매매는 최고의 트레이더들이 가장 선호하는 매수 방식입니다. “돌파매매가 최고임. 내 매매의 90%이상이 돌파매매임.”- Dan Zanger 데이빗 라이언이 전미투자대회를 3연속 우승했을 당시, 그는 100% 돌파매매만 했고, .. 2021. 10. 13.
또 다른 기술적 분석계의 퀀트, Thomas Bulkowski (6) “내가 찾는 종목들은 지수보다 좀 더 상승하는 그런 종목이 아니야. 나는 ‘수퍼파워’ 종목을 원해. 수 많은 예쁜 모양들의 차트패턴들이 있지만, 대부분은 아무런 의미가 없는 경우가 많거든. 나는 2-3주내로 50% 이상 급등한 종목을 좋아해. 이렇게 입이 떡 벌어질 정도로 강력한 초반 상승세가 있는 종목이야 말로, 몇 주씩, 몇 달씩 계속 상승할 여력이 있기 때문이지.” -Dan Zanger Thomas Bulkowski는 누구인가? 오닐과 같은 기술적분석계의 퀀트 덕후가 한 명 더 있었습니다. 그의 자료 역시 방대한 리서치를 바탕으로, 기술적분석이라는 ART(기술)의 영역을 수치로 정량화 시킨 인물이 있죠. Thomas Bulkowski입니다. (이하 불코우스키로 명) 1년에 2만프로의 수익을 올려 기.. 2021. 10. 7.
추세추종매매의 두 거장 - 윌리엄 오닐 (5) 아니, 그렇게 좋은 주식이라면, 주가는 왜 그 모양인거야? (윌리엄 오닐) BLSH만이 유일한 성공투자방식이라고 주장하는 어느 기관 투자자와의 논쟁 중에서 주식 시장의 가장 유명한 거짓말 주식시장에서는 너무나 유명한 격언이 있습니다. Buy Low Sell High. 이 격언은 너무나 유명해서, 주식시장에서 성공하려면 "싸게 사서 비싸게 팔아야 해!"로 모두가 알고 있을 정도였으니까요. 윌리엄 오닐 여기, 그의 평생을 이 BLSH와 싸워온 파이터가 있습니다. 그 이름하여 윌리엄 오닐, 1962-1963년 1년만에 단 5,000불을 200,000불로 불린, YTD 3,900퍼센트를 올리면서 혜성처럼 나타난 주식중개인, 그리고 그 성공을 바탕으로 역대 최연소의 나이로 뉴욕거래소 자리를 얻은 인물. 그리고, .. 2021. 10. 7.
다바스의 매매법 (4) 前챕터에서 그렇게 다바스에 대해서 얘길 했는 데, 다바스가 어떻게 매매했는지 예시를 보여주지도 않고 넘어가는 것은 좀 섭섭해하실 것 같아서, 특별히 다바스의 매매법을 살짝 살펴보겠습니다. 특히나 요즘 같은 조정장에서 많이 침체되어 있을 여러 투자자분들께 희망을 안겨드릴 내용이라 생각해서 목차에 없던 내용을 추가했습니다. 조정장 후의 나타나는 빛나는 제 2의 테슬라들. 역사는 반복되고 시장은 변하지 않습니다. 이번 조정장이 끝나고 반등장이 시작되면 제 2의 테슬라, Lorrilard같은 종목들은 그 어떤 때보다도 더 아름다운 곡선을 그리며 상승할 할 것입니다. 첨부한 차트는 1950년대의 테슬라, Lorrilard입니다. 2년만에 500%에 가까운 상승율을 기록한 제대로 된 조정 한 번 앞이 쉬지 않고 오.. 2021. 10. 5.
추세추종매매의 두 거장 - 니콜라스 다바스 (3) 1. 니콜라스 다바스편 1959년 5월, 월스트릿에서는 다바스라는 한 개인투자자의 성공이 회자되기 시작합니다. 월스트릿 출신의 정통파도 아니고, 풀타임 전업 투자자도 아닌, 댄서가 직업인 이 남자의 주식시장에서의 큰 성공의 소식은 타임지에서까지도 관심을 가지기 시작합니다. 그리고, 타임지는 취재를 위해 기자들과 계좌검증 전문가들을 파견시킵니다. 그들은 처음에는 댄서출신의 이 파트타임 투자자의 놀라운 성공을 믿으려 하지 않았습니다. 왜냐하면, 다바스의 경력과 학력이 그리 인상적이지 않았을 뿐만 아니라, 그의 독특한 박스이론, '주가의 범위를 박스로 그리고, 규정된 박스를 돌파시 매매하는 단순한 방식'으로 성공을 거두었다는 얘기를 믿기가 쉬운 것은 아니였을 테니까요. "이봐요~ 다바스. 정말 그게 다입니까?.. 2021. 10. 4.
추세 추종 매매란? (2) 1. 기술적 분석에 대한 편견 주식투자를 처음 시작하는 투자자들의 경우 처음부터 '기술적 분석'으로 투자를 하겠다고 생각하는 사람은 없을 겁니다. 아마, 대부분이 주식투자하면 제일 먼저 떠오르는 인물, 그 이름도 유명한 '워렌 버핏'의 방식부터 배우려고 하겠죠. 저도 마찬가지였습니다. 제가 제일 먼저 산 주식책은 벤자민 그래험의 '현명한 투자자'였습니다. 처음 투자하는 사람들의 '기술적 분석'의 진입 장벽이 높은 이유는, 숫자와 활자의 마력-그래픽으로 표현된 차트보다 숫자와 전문용어, 멋들어진 양식으로 표현되어 있는 재무제표, 기업리포트가 더 신뢰가 가기 때문입니다. "나는 기술적분석을 믿지 않는다. 왜냐하면 내가 본 기술적분석가들은 모두 와이셔츠에 꼬질 꼬질한 손때가 묻은 채로 싸구려 샌드위치만 먹기 .. 2021. 10. 3.
시작하며 (1) Nicholas Darvas (페이스북 필명)님은 윌리엄 오닐이나 Dan Zanger 같은 정통 추세 매매 전략을 공개하시는 트레이더입니다. 사실 추세 추종 매매는 가장 역사가 깊은 매매 방식이고, 트레이딩에서 가장 기본이 되는 방식인데, 국내 주식 시장에서는 정통 추세 추종 스윙 매매를 연구하시는 분을 찾아보기가 상당히 힘듭니다. 급등주나 탄력적인 종목을 대상으로 단기 지지점에서의 반등을 노리는 역추세 매매나, 눌림목 매매가 주류를 이루고 있고, 돌파 매매는 장초반 데이트레이딩이나 스캘핑 정도로만 생각하고 트레이딩하는 분이 많습니다. 이번에 소개해드릴 Nicholas Darvas 님께서 추세 추종 매매의 정석을 제 블로그와 카페에 연재해주시기로 약속하셨습니다. 앞으로 지금까지 접하지 못했던 정통 추세 .. 2021. 10. 3.
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