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자산 운용의 미래는 로보어드바이저? 자산 운용의 미래는 로보어드바이저?이석원 기자 | 2016년 2월 22일1초도 안 되는 시간에도 수천 회에 달하는 주식 거래가 이뤄진다. 투자에서 이미 고성능 컴퓨터는 필수적인 존재가 됐다. 그런데 이런 고성능 컴퓨터를 이용한 투자 자산 운용을 조언하는 로봇 알고리즘이 일부 부유층을 대상으로 투자 조언을 하기 시작하는 등 이 시장이 빠르게 성장하고 있다고 한다.컨설팅 기업인 액셀추어 매니저인 켄드라 톰슨(Kendra Thompson)에 따르면 이들 로보어드바이저(Robo-Adviser)는 자산 운용 자문 업무 전체 중 15%에 달하는 업무를 수행하고 있으며 적어도 100만 달러 매출을 올리고 있다는 것.로보어드바이저는 주로 부유층을 위한 서비스를 하고 있다. 로보어드바이저의 자산 운용 규모는 해마다 크게.. 2016. 2. 23.
업계를 떠나는 어느 헤지 펀드 매니저의 고백 헤지 펀드 매니저 앤드류 페인버그(Andrew Feinberg)가 이 업계를 떠났다. 단순한 이유였다. 계속해서 시장을 이기려고 시도해온 것, 그리고 최근 들어서의 계속된 실패가 자신을 비참하고 가련하게 만들었기 때문이다. 그가 고별사에서 밝힌 내용 가운데 투자자들이 알아둠직한 6가지 교훈이 있어 정리했다.교훈 1. 전문가의 추천을 맹신하지 말라“최근 제가 추천한 종목에 투자했던 분들에게 고통을 드린 점 사과드립니다.”종목 추천은 늘 있는 일이다. 전문가는 기꺼이 종목을 추천하고, 언론은 이를 받아쓰는 것이다. 그렇다고 그들의 추천이 전부 가치가 있는 것은 아니다. 실제로 언론에서 종목을 추천하는 이들의 실적은 실망스럽기 짝이 없다. 항상 스스로에게 물어야 한다. 수백만의 다른 시장 참여자들이 모르고 있.. 2016. 2. 21.
52주 신고가 다음날 오를 확률 일반 종목보다 10%P 높았다 52주 신고가 다음날 오를 확률 일반 종목보다 10%P 높았다입력 2011-11-03 17:12:33 | 수정 2011-11-04 02:45:01문병로 교수의 거꾸로 증시 이론 - (3) 신고가·신저가 찍으면… PBR 1배 미만 종목은 6개월 뒤 상승확률 59% 52주 신저가 기록 땐 하락 확률 4%P 높아 광고 겨울이 왔다고 전전긍긍하는 사람은 없다. 겨울이 지나고 나면 따뜻한 봄이 올 확률이 100%라는 사실을 알기 때문이다. 투자도 마찬가지다. 일시적으로 손실이 나더라도 2년 내에는 시장 평균 대비 높은 수익을 거둘 확률이 매우 높다고 확신한다면 편히 잠을 청할 수 있다. 주가가 1년 중 최고치를 나타내는 52주 신고가는 상승신호로 알려져 있다. 새로운 가격대에 올라선 만큼 매물벽(매도 물량)이 없.. 2016. 2. 20.
기하평균 알아야 돈번다 '몰빵' 투자자, 月 40% 수익·30% 손실 반복하면…3년 뒤 수익률은 '마이너스'입력 2011-12-08 18:34:52 | 수정 2011-12-09 04:54:20문병로 교수의 거꾸로 증시 이론 (8) 기하평균 알아야 돈번다 산술평균서 착시 발생 주식 편입 비중 따라선 편차 줄어 '플러스 수익률'케인스는 그의 역작 ‘고용, 이자, 화폐의 일반이론’에서 기업에 대한 투자를 이끄는 주요 요인으로 ‘동물적 기질(animal spirit)’을 들었다. 어떤 이들은 ‘벤처정신’이라고 해석하기도 하지만 원저의 행간을 보면 ‘무모함’에 더 가깝다. 계량화된 판단이 아닌 무모한 동물적 낙관에 따른 자본 제공이 시장을 활기차게 한다는 것이다. 대부분의 투자자가 주식시장에서 하는 역할도 비슷하다. 자신은 손해 보면서.. 2016. 2. 18.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (10) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2016년 2월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 4% - 현금.. 2016. 1. 31.
주식 투자로 돈을 벌 수 있을까? (1) 주식 투자에 대한 사람들의 생각은 다양합니다. '주식 투자는 패가 망신의 지름길이야. 안하는게 상책이야.''내가 주식으로 돈을 벌었다는 사람을 본 적이 없다.' 라고 백안시하는 사람이 있는가 하면 '열심히 공부해서 잘만 하면 충분히 돈을 벌 수 있는 훌륭한 재테크 수단이다.' '실제로 열심히 공부해서 돈을 잘 벌고 있는 사람도 봤다.' '충분히 승산이 있는 투자 방법이다' 라는 긍정적인 시각을 가지신 분도 있습니다. 여러분의 생각은 어떻습니까? 정답은 없지만, 여러분이 혹시 주식의 '주'자도 모르는 왕초보이거나, 이제 갓 사회에 나가서 월급 봉투를 타서 어떻게 재테크를 해야 할까 막연하게 고민하는 사회 초년생, 아니면 뭔가 재테크에는 관심이 있지만, 주식은 막연하게 내게 너무나 어렵고 위험해서 나와는 관.. 2014. 5. 23.
주식으로 성공하는 이유/ 주식으로 망하는 이유 (2) 지금 이 글을 읽으시는 여러분은 아마 이렇게 생각하실지 모르겠습니다. '자..지금부터 열심히 공부할테니 빨리 주식으로 돈 버는 방법 좀 알려주세요~''빨리요..한시가 급해요...하루라도 빨리 돈 벌어야 돼요.' 라고 말이지요. 그런데 제가 그것보다 우선적으로 말씀드리고 싶은 것은 주식으로 왜 망하는지부터 확실히 알아야 한다는 것입니다. 왜냐하면, 여러분도 이미 잘 아시는 것처럼, 주식으로 성공하는 사람보다는 망하는 사람이 절대적으로 더 많기 때문입니다. 통계적으로 95%의 주식 투자자들은 장기적으로 손실을 보고 3~4%의 투자자는 현상 유지수준이며, 1% 정도만이 주식으로 돈을 번다고 알려져 있습니다. 망하는 이유를 알아내면, 우리는 최소한 망하지 않을 수 있고, 망하지 않는다는 것은 성공할 가능성이 있.. 2014. 5. 23.
주식 투자에서 손실을 줄이는 방법 3가지 - 분산 투자 (3) 지난 번 포스팅 (클릭)에서는, 많은사람들이 투자를 통해 '수익'을 얻고자 하기 때문에 '수익'에 집중하지만, ' 사실은 수익과 손실은 비대칭이고, 동일한 수준의 손익이라도 변동성이 적은 손익이 실제로는 수학적으로 더 큰 수익을 가져다주기 때문에, 투자의 제 1 원칙은 수익을 추구하는 것이 아니라, 손실과 변동성을 최소화하는 것이다' 라는 내용을 확인한 바 있습니다. 손실과 변동성을 줄이려는 시도를 하면 결국 자연스레 수익이 나게 되어 있습니다. 그렇다면 이번 포스팅부터는 우리가 주식투자를 할 때 어떤 방법으로 손실을 줄일 수 있는지에 대해서 본격적으로 알아보겠습니다. 거두절미하고 결론부터 말씀드리자면, 주식 투자에서 손실과 변동성을 줄이는 방법은 다음과 같이 크게 3가지로 구분할 수 있습니다. 1. 분.. 2014. 5. 23.
주식 투자에서 손실을 줄이는 방법 3가지 - 서로 다른 자산과의 혼합 (4) 지난 번 포스팅(클릭)에서는 주식 투자에서 손실을 줄이는 방법 중 첫번째 방법은 여러 주식 종목에 분산 투자하는 것이라고 알려드렸습니다. 그 이유는, 어떤 종목이 오를지 내릴지 정확하게 예측할 수 없는 상황에서는 다양한 주식에 동시에 투자하는 것이 리스크는 낮으면서 수익은 높일 수 있음이 수학적으로 입증되었기 때문이라고 했습니다. 이번 포스팅에서는 주식 투자에서 손실을 줄이는 두 번째 방법으로 서로 다른 자산과의 혼합에 대해 알아보겠습니다. 우선 이에 대해 본격적으로 알아보기 전에 지난 포스팅에서 알아본 분산 투자에 대해 좀 더 자세히 알아보고 본격적으로 살펴보겠습니다. ---------------------------------------------------------------------------.. 2014. 5. 23.
주식 투자에서 손실을 줄이는 방법 3가지 - 서로 다른 자산과의 혼합 (5) 바로 지난 포스팅(클릭) 에서 "움직임이 서로 반대 방향인 놈을 반반씩 분산 투자하면 결국 한쪽에서는 수익이 나지만, 다른 쪽에서는 손실을 보는 것이므로, 리스크는 줄어들어 손실은 안 볼지 몰라도, 결국 수익도 못보는 거 아니냐?" 손실을 안보는 것도 중요하지만, 그렇다고 수익도 안나면 차라리 안하는 거랑 뭐가 달라? " 이런 의문을 제기하셨던 것 기억나시나요? 이번 포스팅에서는 과연 이 의문이 타당한 것인지 파헤쳐 보기로 하겠습니다. 물론, 주식과 채권 같이 방향이 서로 반대로 움직이는 자산에 분산투자하면, 단기적으로는 서로의 손익이 상쇄되는 것이 맞습니다. 하지만 여러분이 간과하고 있는 것은, 이 두 자산 모두 '장기적'으로는 우상향한다는 것입니다. 왜 이 두 자산은 장기적으로는 우상향할까요? 답은 .. 2014. 5. 22.
주식 투자에서 손실을 줄이는 방법 3가지 - 서로 다른 자산과의 혼합 (6) 바로 이전 포스팅(클릭)에서 우리는 상관계수가 낮은 자산에 분산투자해서 주기적으로 리밸런싱을 하면 손실을 낮추면서도 수익까지 높일 수 있음을 이론적으로 명쾌하게 확인한 바 있습니다. 자, 그렇다면 실제 데이터를 가지고 한 번 검증해볼까요? 우리나라에서도 채권 ETF가 나왔지만, 백테스트를 할 정도로 충분한데이터가 확보되지는 않은 상황이므로 일단 미국의 데이터를 통해 살펴보겠습니다. 우선 1972년부터 2011년까지 년단위로 미국 주식 시장(S&P 500)과 장기 국채 가격은 다음과 같습니다. (년단위 그래프) 이 때 주식과 채권을 반반씩 섞어서 보유했다면, 이렇게 됩니다. 중간의 파란색 수익 곡선이죠. 미국의 주가 지수가 큰 폭의 조정을 받을 때 채권은 이와 반대로 상승하여 주식 시장 하락에 의한 손실을.. 2014. 5. 22.
주식 투자에서 손실을 줄이는 방법 3가지 - 장세에 따른 주식 비중의 조절 (추세추종) (7) 지금까지 살펴본 내용을 복습하고 넘어가겠습니다. 우선, 주식 투자로 안정적인 수익을 내기 위해서는 일반적인 상식과 달리 어떻게 수익을 낼지가 아니라 어떻게 손실을 줄일까에 집중을 해야한다고 강조한 바 있습니다. 그 이유는 세가지라고 했지요? 유튜브 프리미엄 월 1만원 할인받고 월 4000원에 이용하는 방법 올해 5월부터 월 8000원 정도이던 유튜브 프리미엄 요금이 15000원 정도로 인상됩니다. 각종 OTT 서비스, ChatGPT 같은 서비스들이 늘어나다보니 이런 거 몇 개만 이용하더라도 월 이용요금이 5만원을 stock79.tistory.com 첫번째 이유는, 미래를 정확하게 예측하지 않는 한 투자에서 손실을 보는 것은 불가피하기 때문에 투자 과정에서 손실을 보는 것은 극히 자연스러운 일이므로 손실을.. 2014. 5. 22.
주식 투자에서 손실을 줄이는 방법 3가지 - 장세에 따른 주식 비중의 조절 (추세추종) (8) 지난 포스팅(클릭)에서는 상식적으로 주가가 떨어질 때 사서 오를 때 팔면 수익이 날 것 같은데 실제로는 왜 그런 방법이 장기적으로는 구조적으로 망할 수 밖에 없는 투자방법인지에 대해서 살펴보았습니다. 그 이유는 주가를 포함한 모든 종류의 투자자산에는 '추세'라는 속성이 존재하기 때문에, 추세를 거스르는 방식으로 올라갈 때 팔고, 떨어질 때 사는 식의 투자는 구조적으로 '수익은 철저히 제한'하고, '손실을 무제한으로 방치'하는 구조이기 때문이라고 확인한 바 있지요. 따라서, 일반적인 상식과는 반대로 오를 때 사서, 떨어질 때 파는 '추세 추종'의 매매를 해야만 '손실을 제한'하고 '수익을 극대화'하여 장기적으로 안정적이면서도 큰 수익을 얻을 수 있다고 했습니다. '추세'라는 것은 어떤 정해진 규칙이 있는 .. 2014. 5. 20.
시장을 이기는 방법 (9) 이전 포스팅(클릭)에서는 왜 특정 주식 한 두 종목을 고르는 것보다 다양한 종목에 분산투자하는 것이 수학적으로 손실은 줄이면서도 수익은 높일 수 있는지 확인한 바 있습니다. 이러한 관점에서 일반 투자가가 가장 쉽게 접근할 수 있는 투자 방법은 다양한 주식 종목을 포트폴리오로 편입하고 있는 ETF에 투자하는 것이라고 결론을 내린바 있지요. 일반적으로 ETF를 이용해서 주식에 투자하는 것은 KOSPI200과 같은 종합 주가 지수를 추적하는 종목에 투자하는 것을 의미합니다. 무수한 펀드 매니저들이 비싼 보수를 받고, 복잡한 분석을 통해 운용을 해도 장기간에 걸쳐 시장 지수를 이기는 경우가 얼마 되지 않는다는 이런 투자 방법의 유용성을 입증하는 실례라고 볼 수 있습니다. 그렇다면 지수에 투자하는 것만이 과연 최.. 2014. 5. 19.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (9) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2016년 1월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 17% - 현.. 2014. 5. 19.
실전 투자 전략 (1) - buy and hold 여러분이 제가 제시했던 투자의 기초 이론들을 모두 이해하셨다면, 지금부터는 이런 모든 이론들을 종합해서 실제로 여러분이 직접 여러분의 소중한 자산을 투자할 수 있는 실전 투자 모델을 함께 만들어보겠습니다. 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 미리 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. 투자의 기초적인 이론을 이해하셨다는 전제 하에, 지금부터 함께 살펴볼 투자 모델들은 여러분이 실제로 투자에 바로 써먹을 수 있는 내용이.. 2014. 5. 19.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (8) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2015년 12월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 15% - .. 2014. 5. 18.
실전 투자 전략 (2) - buy and hold (적립식) 여러분이 제가 제시했던 투자의 기초 이론들을 모두 이해하셨다면, 지금부터는 이런 모든 이론들을 종합해서 실제로 여러분이 직접 여러분의 소중한 자산을 투자할 수 있는 실전 투자 모델을 함께 만들어보겠습니다. 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 미리 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. ---------------------------------------------------------------------------.. 2014. 5. 18.
문병로 교수의 거꾸로 증시 이론 - (2) PBR·PER은 거짓말 안 한다 PER 50배ㆍPBR 7배에 베팅…승률 17% '룰렛게임' 하는 셈입력 2011-10-27 17:42:37 | 수정 2011-10-28 11:05:26문병로 교수의 거꾸로 증시 이론 - (2) PBR·PER은 거짓말 안 한다 '거품 경보' 무시하지 말라 PBR 7배 이상 3200회 분석, 1년 뒤 주가하락 78%…비이성적 급등 후 급락 따라 안철수연구소의 주가가 난리다. 최대주주인 안철수 서울대 융합과학기술대학원장의 정치적 부상만큼이나 뜨겁다. 지난 24일 현재 안철수연구소의 시가총액은 1조원이다. 장부가치는 1300억원.주가순자산비율(PBR)은 7.7배에 이른다. 장부가치의 7.7배만큼 시장에서 평가받고 있다는 얘기다. 최근 1년간 순이익(173억원)을 기준으로 한 주가수익비율(PER)은 58배다. 안.. 2014. 5. 18.
시장을 이기는 방법 (10) 지난 포스팅 (클릭) 에서는 시장 지수 대비 초과 수익을 낼 수 있는 다양한 전략이 있음을 확인한 바 있고, 그 전략들은 다음과 같습니다. 1. 동일 비중 포트폴리오 전략 - 종목 비중을 시가 총액에 비례해서 구성하지 않고 동일한 비중으로 구성 2. 저변동성 포트폴리오 전략 (Low volatility) - 주가의 변동성(등락폭)이 적은 종목만 선별하여 포트폴리오 구성 3. 저베타 포트폴리오 전략 - 종합주가지수와 상관성이 낮게 움직이는 종목만 선별하여 포트폴리오로 구성 4. 변동성 조절 전략 - 주가 지수의 변동성의 변화에 따라 주식 투자 비율을 조절하는 전략 - 변동성이 큰 종목에는 적게 투자, 변동성이 작은 종목에는 많이 투자 5. 모멘텀 전략 - 주가 혹은 이익이 강하게 증가하는 종목만 선별하여 .. 2014. 5. 18.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (7) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2015년 11월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 17% - .. 2014. 5. 17.
실전 투자 전략 (3) - 주식:현금(또는 채권) 1:1 혼합 전략 여러분이 제가 제시했던 투자의 기초 이론들을 모두 이해하셨다면, 지금부터는 이런 모든 이론들을 종합해서 실제로 여러분이 직접 여러분의 소중한 자산을 투자할 수 있는 실전 투자 모델을 함께 만들어보겠습니다. 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. ---------------------------------------------------------------------------.. 2014. 5. 17.
시장을 이기는 방법 (11) 지난 포스팅 (클릭) 에서는 시장 지수 대비 초과 수익을 낼 수 있는 다양한 전략이 있음을 확인한 바 있고, 첫번째로 동일 비중 포트폴리오 전략에 대해 살펴보았습니다. 지금부터는 두번째 전략인 저변동성 포트폴리오 전략에 대해서 살펴보겠습니다. 1. 동일 비중 포트폴리오 전략 - 종목 비중을 시가 총액에 비례해서 구성하지 않고 동일한 비중으로 구성 2. 저변동성 포트폴리오 전략 (Low volatility) - 주가의 변동성(등락폭)이 적은 종목만 선별하여 포트폴리오 구성 3. 저베타 포트폴리오 전략 - 종합주가지수와 상관성이 낮게 움직이는 종목만 선별하여 포트폴리오로 구성 4. 변동성 조절 전략 - 주가 지수의 변동성의 변화에 따라 주식 투자 비율을 조절하는 전략 - 변동성이 큰 종목에는 적게 투자, 변.. 2014. 5. 17.
실전 투자 전략 (4) - 주식:채권 변동성 조절 전략 (risk parity 전략) 여러분이 제가 제시했던 투자의 기초 이론들을 모두 이해하셨다면, 지금부터는 이런 모든 이론들을 종합해서 실제로 여러분이 직접 여러분의 소중한 자산을 투자할 수 있는 실전 투자 모델을 함께 만들어보겠습니다. 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. ---------------------------------------------------------------------------.. 2014. 5. 16.
시장을 이기는 방법 (12) 지난 포스팅 (클릭) 에서는 시장 지수 대비 초과 수익을 낼 수 있는 저변동성 포트폴리오 전략에 대해서 알아보았습니다. 이번 포스팅에서는 저 변동성 포트폴리오 전략과 개념적으로 유사한 저베타 포트폴리오 전략에 대해서 알아보겠습니다. 1. 동일 비중 포트폴리오 전략 - 종목 비중을 시가 총액에 비례해서 구성하지 않고 동일한 비중으로 구성 2. 저변동성 포트폴리오 전략 (Low volatility) - 주가의 변동성(등락폭)이 적은 종목만 선별하여 포트폴리오 구성 3. 저베타 포트폴리오 전략 - 종합주가지수와 상관성이 낮게 움직이는 종목만 선별하여 포트폴리오로 구성 4. 변동성 조절 전략 - 주가 지수의 변동성의 변화에 따라 주식 투자 비율을 조절하는 전략 - 변동성이 큰 종목에는 적게 투자, 변동성이 작은.. 2014. 5. 16.
주식:채권:현금 모델 포트폴리오 (6) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2015년 10월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 4% - 현.. 2014. 5. 16.
'멘사' 천재들 뭉쳐 15년 주식투자, 결과는… '멘사' 천재들 뭉쳐 15년 주식투자, 결과는…[행동재무학]너무 똑똑해도 주식투자 실패한다머니투데이 강상규 미래연구소M 소장 |입력 : 2013.01.23 14:58|조회 : 441398 기사 소셜댓글(11)폰트크게폰트작게편집자주|주식시장이 비효율적(inefficient)이라 보는 이들은 열심히 노력하면 소위 알파(alpha)라 불리는 초과수익을 얻을 수 있다고 믿는다. 행동재무학(Behavioral Finance)은 시장 참여자들의 비이성적 행태를 잘 파악하면 알파를 구할 수 있다고 설명한다.이미지 크게보기ⓒ그림=강기영 디자이너멘사(Mensa)는 지능지수 (IQ) 상위 2%안에 드는 사람들만 회원으로 가입할 수 있는 천재 클럽이다. 그렇다면 이들 멘사회원 천재들의 주식투자 성과는 어떨까. 아무래도 '똑.. 2014. 5. 16.
실전 투자 전략 (5) - 절대 모멘텀 전략 (1) 여러분이 제가 제시했던 투자의 기초 이론들을 모두 이해하셨다면, 지금부터는 이런 모든 이론들을 종합해서 실제로 여러분이 직접 여러분의 소중한 자산을 투자할 수 있는 실전 투자 모델을 함께 만들어보겠습니다. 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. ---------------------------------------------------------------------------.. 2014. 5. 15.
주식:채권:현금 모델 포트폴리오 (5) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2015년 9월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 0% - 현금.. 2014. 5. 15.
남들이 40% 손실 볼 때 20% 수익 내는 법 (13) 이번 포스팅에서는 같은 종목을 남들과 똑같은 타이밍에 사고 팔았는데, 남들보다 훨씬 더 큰 수익을 낼 수 있는 방법을 알려드리겠습니다. 경우에 따라서는 심지어 남들이 손실을 볼 때, 여러분은 수익을 볼 수도 있습니다. 결론부터 말씀드리자면, 이 비법은 변동성 조절이라는 방법입니다. 사실 변동성의 중요성에 관한 내용은 제가 이미 여러 군데 (클릭, 클릭, 클릭) 강조한 바가 있고 이전의 내용을 숙지하셨다면 크게 다를 바가 없는 내용이지만, 투자에 있어서 손실을 줄이고 수익을 극대화시키는 아주 중요한 요소이기에 좀 더 기초부터 다뤄보겠습니다. 이 내용은 실제적으로 너무나 중요한 부분임에도 불구하고 너무나 많은 사람들이 그냥 간과해버리는 부분이기도 합니다. 변동성 조절이라는 무기를 잘 다루기 위해서는 먼저 필.. 2014. 5. 15.
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