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실전 투자 기법

실전 투자 전략 (62) - 변동성 필터링 기법

by systrader79 2019. 2. 26.
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 이번 포스팅에서는 지난 번에 살펴본 변동성 필터링 기법을 코스닥 지수에 적용해서 테스트해보겠습니다.

 지난 번 포스팅의 결론은 n일전 변동성의 비는 다음날 변동성의 비와 음의 상관관계가 있다는 것이었고, 이 경향성은 n = 1일때 가장 뚜렷하다는 것이었죠? 쉽게 설명하자면, 오늘 가격의 움직임이 전날에 비해 크면 다음날은 적게 움직일 가능성이 높고, 오늘 가격이 전날에 비해 적에 움직이면 내일은 상대적으로 크게 움직일 경향성이 크다는 것이었죠?

 이를 고전적인 변동성 돌파 전략에 적용해보겠습니다. 


1. 전략의 개요

* 기본 전략

 시뮬레이션 대상 : 코스닥

 시뮬레이션 방법 

   Long : 당일 시가 + 20일 평균 NR x 전일 range 상향 돌파시 진입 ---> 익일 시가 청산

   Short : 당일 시가 - 20일 평균 NR x 전일 range 하향 돌파시 진입 ----> 당일 종가 청산

 거래비용 : 0.03% 적용


* 필터 전략

 시뮬레이션 대상 : 코스닥

 시뮬레이션 방법 

   Long : 당일 시가 + 20일 평균 NR x 전일 range 상향 돌파시 진입 + 변동폭 < 1.5 ---> 익일 시가 청산

   Short : 당일 시가 - 20일 평균 NR x 전일 range 하향 돌파시 진입 + 변동폭 < 1.5 ----> 당일 종가 청산

 거래비용 : 0.03% 적용



2. 백테스팅 결과

*  기본 전략


* 필터 전략


3. 결과

 큰 차이가 나는 것 같지는 않지만, 단순 변동성 돌파 전략을 돌렸을 때 drawdown이 커지고 거칠어보이는 수익 곡선이 조금 더 안정된 느낌을 확인할 수 있습니다. 

 여러분 중 혹시 이런 생각을 하시는 분이 계실지 모르겠습니다. 

 '나쁜 신호를 필터링을 하려면 확실히 해서, 정말로 좋은 신호만을 골라서 매매하면 되지 않겠는가? 변동성비 1.5배 이하가 아니라, 1배수 이하로 한다면 더 좋은 신호만 잡지 않을까?'

 얼핏보면 충분히 설득력 있는 주장 같지만, 사실은 심각한 문제가 하나 있습니다. 

 나쁜 신호를 걸러내는 것은 좋지만, 나쁜 신호를 너무 걸러낸 나머지 수익이 나는 신호까지 걸러내고 트레이딩 횟수가 너무 줄어서 누적 수익률 또한 줄어든다는 사실입니다. 

 예를 들어, 변동성 배수를 1배수 이하로 제한하면 수익 곡선은 이렇게 됩니다. 


 

수익 곡선은 정말 매끈해지지만, 누적 수익률도 많이 줄어든 것을 볼 수 있지요? 

좋은 filter 조건은 훌륭한 도구가 되지만, 필터를 쓸 때는 정말로 좋은 신호만을 골라내겠다는 목적보다는 정말로 나쁜 신호만 제거하겠다는 차원에서 접근하는 것이 좋습니다.


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댓글2

  • 초보맨 2019.03.02 14:22

    혹시 nr 값이라는게 변동성 비율 을 의미하는건가요?? 항상 좋은 자료 감사합니다!!
    답글

  • 감사합니다 2019.08.25 19:49

    항상 너무나 감사하게지켜보고있습니다
    많은분들도 지켜보실거같아 이렇게 댓글답니다
    1. 코스닥 etf가 상장한지오래되지않아 부득이하게 백테스트는 지수자체로 하시는걸로생각됩니다
    꾸준하게 올려주시는 전략들이 실제 etf시장가에 적용해보니 일부차이가 발생하는것같습니다
    (생각보다 꽤 크더군요)
    2.거래수수료와 슬리피지는 위같은 단타매매에 치명적인것같습니다. 슬리피지고려 최소 0.2%이상은(매수매도포함)고려해야하지않나 싶습니다
    저도 백테스트 해보고있지만 0.2%차이가 어마무시하고 또 아예 결과를 바꿔버리더라구요
    3. 알파가 많이 사라졌는지 19년들어 변동성돌파전략이 많이 먹히지가 않는거같습니다ㅠ
    예전에 말씀해주신대로 각자 스스로 꾸준한 전략업그레이드가 필요한것같습니다
    **너무감사하게 보고있습니다!!
    답글