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systrader79 칼럼/실전 투자 전략142

실전 투자 전략 (52) - Noise ratio를 이용한 변동성 돌파 전략 개선 이번 포스팅에서는 지난 번에 살펴보았던 암호 화폐를 이용한 변동성 돌파 전략을 좀 더 robust하게 개선시켜보겠습니다. 1. 변동성 돌파 전략, 과연 만능인가? 래리 윌리엄스가 제시한 기초적인 변동성 돌파 전략은 그 동안 살펴본 바와 같이 국내 주식 인덱스와 가상 화폐 시장에 잘 먹히는 것을 확인할 수 있었습니다. 그렇다면 과연 이 전략은 모든 시장, 모든 자산군과 관계없이 항상 잘 먹히는 걸까요? 사실은 그렇지 않습니다. 금이나 원유, 외환 같은 기타 자산군을 대상으로 동일한 로직으로 시뮬레이션해보면 거의 투자가 불가능할 정도로 수익 곡선이 망가지는 경우도 많고, 겨우 억지로 우상향 하더라도 실전에서 장기간 투자하기에는 힘들 정도의 수익 곡선을 보여주는 경우도 있습니다. 뿐만 아니라, 똑같은 주식 인.. 2017. 12. 13.

실전 투자 전략 (51) - 비트코인을 이용한 변동성 돌파 전략 대한민국 전체가 비트코인 투자 열풍으로 뜨겁습니다. 이쯤되면 거의 광풍 수준이라고 해도 과언이 아닐 정도입니다. 비트코인을 위시한 다른 종류의 암호 화폐(알트코인) 들도 앞서거니 뒤서거니하며 이 열풍에 동참하고 있는 형국입니다. 이에 금융당국에서는 암호 화폐 거래 규제를 위한 TF를 구성하여 다음 주 중으로 발표한다고 하니 암호 화폐 투자(투기?)가 뜨거운 감자인 것만은 확실해 보입니다. 암호화폐의 경제적 가치와 향후 전망에 대해 세계적인 구루를 포함한 수많은 전문가들이 제각기 다른 의견을 피력하고 있습니다. '실체가 없는 휴지조각에 불과하며 실질적인 가치는 0 (혹자는 33만원) 에 수렴한다' 고 주장하는 경제학자가 있는가 하면, 블록체인 기술이 가져올 앞으로의 거대한 혁신을 생각하면 '비트코인의 실질.. 2017. 12. 10.

실전 투자 전략 (50) - 변동성 돌파 전략의 핵심 원리 (3) 이번 포스팅에서는 이전에 간단히 다룬 바 있는 변동성 돌파 단기 전략의 핵심 원리를 좀 더 상세히 다뤄보겠습니다. 소개할 내용은 systemtradersuccess.com에 소개된 시스템 트레이더 Thomas Niesendal의 article인데 가장 단순하면서도 robust한 단기 변동성 돌파 전략의 정수를 아주 잘 요약해서 보여 주고 있는데요, 이 내용을 기초로 변동성 돌파 전략의 핵심 원리를 자세히 살펴보겠습니다. 변동성 돌파 전략은 이전에 기초적인 내용을 3회 다룬 바 있기 때문에, 더 이상 중복 설명은 하지 않겠습니다. 변동성 돌파 전략에 대해 생소하신 분은 반드시 링크1, 링크2, 링크 3, 링크 4를 순서대로 먼저 정독하시길 권해드립니다. 이번 포스팅에서는 앞서 살펴본 변동성 돌파 전략의 4.. 2017. 11. 19.

실전 투자 전략 (49) - 변동성 돌파 전략의 핵심 원리 (2) 이번 포스팅에서는 이전에 간단히 다룬 바 있는 변동성 돌파 단기 전략의 핵심 원리를 좀 더 상세히 다뤄보겠습니다. 소개할 내용은 systemtradersuccess.com에 소개된 시스템 트레이더 Thomas Niesendal의 article인데 가장 단순하면서도 robust한 단기 변동성 돌파 전략의 정수를 아주 잘 요약해서 보여 주고 있는데요, 이 내용을 기초로 변동성 돌파 전략의 핵심 원리를 자세히 살펴보겠습니다. 변동성 돌파 전략은 이전에 기초적인 내용을 3회 다룬 바 있기 때문에, 더 이상 중복 설명은 하지 않겠습니다. 변동성 돌파 전략에 대해 생소하신 분은 반드시 링크1, 링크2, 링크 3 을 순서대로 먼저 정독하시길 권해드립니다. 원문 링크 http://systemtradersuccess.c.. 2017. 11. 19.

실전 투자 전략 (48) - 변동성 돌파 전략의 핵심 원리 (1) 이번 포스팅에서는 이전에 간단히 다룬 바 있는 변동성 돌파 단기 전략의 핵심 원리를 좀 더 상세히 다뤄보겠습니다. 소개할 내용은 systemtradersuccess.com에 소개된 시스템 트레이더 Thomas Niesendal의 article인데 가장 단순하면서도 robust한 단기 변동성 돌파 전략의 정수를 아주 잘 요약해서 보여 주고 있는데요, 이 내용을 기초로 변동성 돌파 전략의 핵심 원리를 자세히 살펴보겠습니다. 원문 링크 http://systemtradersuccess.com/the-anatomy-of-a-breakout-automated-trading-strategy-the-concept/ http://systemtradersuccess.com/the-anatomy-of-a-breakout-a.. 2017. 11. 18.

실전 투자 전략 (47) - 코스닥 레버리지 ETF를 이용한 단타 전략 이번 포스팅에서는 지난 포스팅에서 살펴본 마켓 타이밍 오버나잇 전략을 이용하여 실제 ETF 투자에 적용해보겠습니다. 지난 포스팅의 핵심은, 코스닥 지수의 경우 오버나잇 전략이 뚜렷한 우위를 지니는데, 여기에 마켓 타이밍 전략까지 가미하면 systemic risk도 피하면서 안정적인 수익을 누릴 수 있다는 것이었죠? 마켓 타이밍 오버나잇 전략을 실제 코스닥 ETF에 적용, 시뮬레이션해보겠습니다. 1. 마켓 타이밍 오버나잇 전략 - 전략 : 3,5,10,20일 평균 이평선 스코어 = 당일 종가 ETF 매수 비중 다음날 시가 청산 - 투자 대상 : KODEX 코스닥 150 레버리지 ETF - 수수료 : 0.03% - 슬리피지 : 없음 일반적인 ETF는 유동성이 떨어지는데다 호가 공백 때문에 단타일수록 단순 시.. 2017. 10. 14.

실전 투자 전략 (46) - 단기 스윙 매매를 위한 코스닥 마켓 타이밍 우리 나라 개인 투자자들이 가장 많이 하는 주식 투자 방식이 바로 코스닥 소형주를 이용한 단기 매매일 것입니다. 큰 등락폭으로 인해 다이나믹한 스릴을 맛볼 수도 있고 커다란 수익도 얻을 수 있다는 점에서 성격 급한 우리나라 국민성과도 잘 맞는 것 같습니다. 하지만, 안타깝게도 절대 다수의 투자자들은 수익은 커녕 큰 손실만 입고 시장에서 퇴출되는 것이 현실입니다. 그렇다면, 코스닥 소형주를 이용한 단기 매매 전략은 정말 무용한 것일까요? 그렇지 않습니다. 코스닥 시장의 움직임은 코스피보다 월등한 규칙성이 내재되어 있는데 이것을 잘 이용하면 수익을 내기 확률적으로 우월한 구간에서 성공적으로 매매할 수 있습니다. 대다수의 투자자들은 이에 대해 잘 알지 못하고, 관심도 없을 뿐 더러 알려고도 하지 않는데, 실제.. 2017. 10. 12.

실전 투자 전략 (45) - 혼합 수급 모멘텀을 이용한 마켓 타이밍 전략 (2) 지난 포스팅에서는 코스피의 주요 수급 주체의 특징을 살펴보았습니다. 핵심은 외국인이 코스피를 견인하는 핵심 주체이고, 기관과 개인은 외국인과 반대의 움직임을 보이며, 추세 추종 매매보다는 지수가 떨어질 때 매매하는 패턴을 보인다는 것이었습니다. 좋게 얘기하자면 가치 투자라고도 볼 수 있고 나쁘게 얘기한다면 하락장에 물타기 하는 패턴이라고도 볼 수 있겠습니다. 이번 포스팅에서는 각 수급 주체의 수급 강도를 정량화하여 코스피의 마켓 타이밍 지표로 응용해보고 결과를 살펴보겠습니다. 1. 수급 주체 누적 순매수 모멘텀 전략 각 수급 주체의 누적 순매수 지수의 1~12개월 평균 모멘텀 스코어 값을 이용, 현금 50% 섞어주는 기본적인 모멘텀 전략을 시뮬레이션해보겠습니다. 결과는 아래와 같습니다. 보시는 바와 같이.. 2017. 9. 1.

실전 투자 전략 (44) - 혼합 수급 모멘텀을 이용한 마켓 타이밍 전략 (1) 주식 시장을 움직이는 동력은 무엇일까요? 시장의 밸류에이션? 각종 매크로 지표들? 무수히 많은 모든 요인이 다 영향을 줄 수 있겠습니다. 그래서 수많은 사람들이 이런 다양한 지표들을 분석해서 투자에 적용하려고 노력을 하는 것이겠지요? 그런데 이번 포스팅에서는 조금 색다른 관점에서 접근을 해보겠습니다. 개인적으로 시장을 움직이는 메커니즘은 다음과 같이 해석을 합니다. '주식 시장에 영향을 주는 무수한 인자들 (밸류에이션, 매크로 지표, 거시 경제 상황 등)이 복합적으로 상호작용을 하는데 이는 결국 수급에 반영되고, 이는 최종적으로 가격의 움직임으로 나타난다.' 가격과 시장의 움직임에 영향을 주는 변수는 너무나 많아서 이들간의 상호 작용을 완벽한 규칙성으로 찾기는 힘들 뿐만 아니라, 결국 이러한 복잡다단한 .. 2017. 8. 31.

실전 투자 전략 (43) - RSI를 이용한 동적 자산 배분 전략 이번 포스팅에서는 지난 번(클릭)에 살펴본 RSI 지표를 이용한 추세 추종 전략의 성과를 더 깊이 분석해보겠습니다. RSI 지표도 추세를 잘 반영하는 지표로 생각되는데 평균 모멘터 스코어의 성과와 비교했을 때 성과가 더 나쁜 이유는 무엇이었을까요? 단순한 우연 때문이었을까요? 아니면 근본적인 다른 이유가 있기 때문일까요? 결론부터 말씀드리면, 사실 정답은 없습니다. RSI 지표가 모멘텀 지표보다 항상 나쁘다는 보장이 있는 것도 아니고, 이번에 테스트한 종목과 구간에서 그렇게 나온 것일 수도 있습니다. 따라서, 이번 포스팅에서는 RSI 지표가 꼭 모멘텀 지표보다 열등하다는 관점이 아니라, 비슷해보이는 추세 추종 전략인데, 왜 모멘텀 전략의 성과와 비교했을 때 차이가 발생했는지, 그렇다면 구체적으로 어떤 차.. 2017. 8. 22.

실전 투자 전략 (42) - RSI를 이용한 동적 자산 배분 전략 지금까지 지속적으로 살펴보고 있는 동적 자산 배분 전략의 핵심은 '추세 추종 전략' 입니다. 추세 추종 전략을 가장 단순하면서도 쉽게 구현할 수 있을 뿐만 아니라, 효과도 좋은 전략이 모멘텀 전략이었죠? 그런데 추세 추종 전략에는 모멘텀 전략만 있는 것이 아닐 뿐만 아니라, 심지어 모멘텀 전략은 사실 일반적인 추세 추종 전략에서 그다지 대표적으로 널리 쓰이는 전략은 아닙니다. 오히려 짧은 타임 프레임에서는 이동 평균선이나 채널 돌파 전략에 기반을 둔 전략이 더 널리 쓰입니다. 그래서 지금부터는 모멘텀이 아닌 다른 기술적 지표를 이용한 월단위 동적 자산 배분 전략을 만들어보고 지금까지 살펴보았던 모멘텀 전략과 어떤 차이가 있는지, 성과는 어떻게 달라지는지 알아보겠습니다. 우선 이번 포스팅에서는 아주 널리 .. 2017. 8. 12.

실전 투자 전략 (41) - 비대칭 모멘텀 전략 월단위 추세추종전략의 장점은 중장기적인 상승 추세에 편승하여 강력한 수익을 낼 수 있다는 것이었죠? 하지만, 어떤 기간값이 최적인지는 알 수 없기 때문에 지금까지는 1~12개월의 평균 모멘텀 및 평균 모멘텀 스코어를 이용하여 추세 기반의 자산 배분 전략을 살펴보았습니다. 여러 차례 강조했다시피, 추세추종전략의 단점은 횡보장과 시장의 방향성이 바뀌는 변곡점 (상승추세가 꺾이거나, 하락 추세에서 반등으로 전환되는 시점)에 약하다는 점입니다. 가격이 움직이는 것을 확인한 후에 진입하는 방식의 본질적인 단점이라고 할 수 있습니다. 그렇다면, 이 단점을 어떻게 개선할 수 있을까요? 가장 널리 이용되는 방법 중 하나는 진입과 청산의 시간 주기를 비대칭으로 조합하는 방법입니다. 시스템 트레이딩의 금과옥조 중 하나가,.. 2017. 8. 2.

실전 투자 전략 (40) - Low PER + Low PBR 멀티 팩터 포트폴리오 이번 포스팅에서는 ETF가 아닌 국내 주식 유니버스를 대상으로 퀀트 포트폴리오를 만들어 시뮬레이션해보겠습니다. 퀀트 전략 중 대중에게 가장 널리 알려진 전략은 아마 그린블라트의 마법 공식이 아닌가 합니다. 저 PER + 고 ROA 상위 종목을 선택하여 1년 단위로 리밸런싱하는 전략인데, 대중적으로 널리 알려져서 그렇지 사실 퀀트 지표의 조합을 통한 전략은 이것 말고도 무궁무진합니다. 이번 포스팅에서는 대표적인 가치 지표의 조합인 저 PER + 저 PBR 스코어링을 통한 퀀트 포트폴리오를 구성해보고 시뮬레이션 해보겠습니다. 1. PER, PBR? 주식의 가치를 평가하는 지표 가운데 가장 대표적인 것 2개를 꼽으라면 PER과 PBR을 꼽을 수 있겠지요? PER = 시가총액 / 당기순익 PBR = 시가총액 /.. 2017. 5. 11.

실전 투자 전략 (39) - 역추세 전략, RSI(2) system 지금까지 다양한 형태의 추세 추종 매매기법을 살펴보았습니다. 추세추종매매기법은 커다란 가격의 흐름에 편승하여 장기적인 수익을 취하는 굵직굵직한 투자방법이라고 할 수 있겠죠? 하지만, 대다수의 투자자들에게 일반적으로 추세추종전략은 본능에 반하는 느낌으로 다가가기 쉽습니다. 왜냐면, 대부분의 투자자들은 추세를 따르는 것이 막연하게 비싸게 산다고 느끼는 경우가 많고, 실제로도 시장의 2/3 이상은 비추세장이라 10번 매매 중 7번 정도는 '비싼 자리'에 사서 '손절'이 발생하는 것을 경험하여 이런 나쁜 믿음이 더욱 강화되기 때문입니다. 또한 추세추종전략은 상대적으로 장기적인 투자 기간과 오랜 기다림을 요하고, 잦은 손절을 견뎌야 하기 때문에, 머리로는 좋다고 생각해도 이런 심리적인 장벽들을 극복할 시스템이 구.. 2017. 4. 4.

실전 투자 전략 (38) - 채널 돌파 전략 이번 시간에는 지난 포스팅에서 살펴본 여러가지 채널 돌파 전략의 시뮬레이션 결과를 확인해보겠습니다. 전략의 개념에 대해서는 지난 포스팅 에서 설명했으므로, 여기서는 자세한 설명은 생략하겠습니다. 궁금하신 분은 지난 포스팅 을 참고하시기 바랍니다. 1. 채널 돌파 전략의 기초 모든 채널 돌파 전략에서 공통적으로 고려해야 하는 요소가 3가지가 있습니다. - 채널 기간 (20일, 60일, 120일 등) - 밴드 폭 (밴드 폭을 얼마나 넓게 설정?) - 매수와 매도의 기준점 (하단선, 중간선, 상단선 중 어디?) 채널 기간은 길어질수록 장기 추세를 반영하며, 노이즈를 걸러내기는 쉽지만 가격의 움직임에 상대적으로 기민하게 반응하지 못하는 단점이 있습니다. 밴드 폭 또한 넓게 설정할수록 노이즈는 잘 걸러내지만, 상.. 2017. 4. 1.

실전 투자 전략 (37) - 채널 돌파 전략의 개요 지난 포스팅에는 추세 추종의 대표적인 전략으로 이동 평균선 돌파 전략과 모멘텀 전략에 대해 살펴보았는데요,이들 전략의 공통점은 돌파의 기준으로 각각 단일한 특정 값(n일 이동 평균선 계산값, n일 전 주가)을 이용한다는 점이었습니다. 즉, 주가가 이러한 특정 기준 값보다 크면 매수, 작으면 매도한다는 특징이 있죠. 그런데 추세 추종 전략 중에는 이처럼 단일한 값을 기준으로 삼는 전략만 있는 것이 아니라, '특정 범위'를 기준으로 트레이딩하는 방법도 있는데요, 이러한 특정 범위를 '채널'이라고 합니다. 채널을 '상단선'과 '하단선'으로 구성된 밴드를 의미하는데, 밴드의 상단선을 상향 돌파할 때 매수하고, 하단선을 하향 돌파할 때 매도하는 전략이 일반적인 채널 돌파 전략의 로직입니다. 채널 돌파 전략은, 단.. 2017. 3. 30.

실전 투자 전략 (36) - 모멘텀 전략 1. 다중 모멘텀 전략 이번 포스팅에서 살펴볼 내용은 다중 모멘텀 전략입니다. n일 모멘텀 = 현재 주가 - n일 전 주가로 정의 되는데, 모멘텀 전략이란 n일 모멘텀 > 0, 매수, n일 모멘텀 < 매도하는 전략입니다. 모멘텀 전략에 대해서는 제 블로그에서 수도 없이 많이 다루었기 때문에 익히 잘 아시리라 생각합니다. 그럼 바로 시뮬레이션 결과 확인해보겠습니다. 유니버스와 모멘텀 주기, 시뮬레이션 방법은 이전 포스팅과 같습니다. 어떻습니까? 이전에 테스트했던 이평선 기반 전략들보다 성과는 더 우수하지요? 오해하지 마십시오. 저는 모멘텀 전략이 항상 이평선 전략보다 우수하다라고 단정짓는 것은 아닙니다. 이번 시뮬레이션에서만 그렇게 나온 것일 수도 있습니다. 2. 모멘텀 지표의 장점 이평선 전략과 비교하여.. 2017. 3. 29.

실전 투자 전략 (35) - 기타 이평선 돌파 전략 지난 포스팅에서는 단순 이평선 전략의 성과를 확인한 바 있습니다. 이번 포스팅에서는 단순 이평선에서 파생된 지수 이평선 전략과 적응형 이평선 전략의 성과를 확인해보겠습니다. 1. 지수 이평선 전략 단순 이평선이 최근 n일간의 가격 중 특정 가격에 가중치를 두지 않고, 동일하게 평균을 낸 컨셉이라면, 지수 이평선은 최근의 가격 변화에 좀 더 가중치를 두고 계산한 방식입니다. 지수 이평선의 계산식은 아래와 같습니다. EMA(지수이동평균) = 전일지수이동평균 +{c×(금일종가지수-전일지수이동평균)} c = 2 / (n+1) 단, 0 < c < 1 ( 9일의 경우 0.2, 12일의 경우 0.15, 26일의 경우엔 가중치 0.075 사용 ) 그러면 대체 왜 최근의 가격에 더 가중치를 둘까요? 그 이유는 최근의 가.. 2017. 3. 28.

실전 투자 전략 (35) - 단순 이평선 돌파 전략 이번 포스팅에서는 기술적 트레이딩 전략의 첫 번째 시간으로 가장 먼저 단순 이동 평균선 돌파 전략에 대해 알아보겠습니다. 이동평균선은 주식 쌩초보조차 익히 알고 있을 정도로 기본적인 지표이고, 주식 입문서나 기법서에서도 '이평선 위에 있을 때 사야 한다, 이평선 정배열에서 사라'는 원칙들이 많이 나와 있지요. 이동 평균선을 이용한 전략은 다양합니다. 다중 이평선 배열을 이용해 트레이딩하는 방법도 있고, 이평선을 추세의 필터링 조건으로 이용하기도 하며, 이평선의 다이버전스를 이용하기도 하고.. 하지만 가장 대표적인 전략은 역시 이평선을 상향 돌파시 매수, 하향 돌파시 매도하는 이동 평균선 돌파 전략이라고 할 수 있겠습니다. 이평선 돌파 전략은 가장 대표적인 추세 추종 전략이자, 시스템 트레이딩의 "Hell.. 2017. 3. 26.

실전 투자 전략 (34) - Techinical trading 기법 시리즈를 시작하며 투자 전략을 러프하게 가치 투자와 기술적 투자 2가지 부류로 구분하면, 투자자들도 이에 따라 가치 투자자와 기술적 투자자로 분류할 수 있습니다. 그런데 한가지 안타까운 사실은 가치 투자건 기술적 투자건 다 나름대로 의미가 있고 상호보완적이며, 시너지가 나는 것들인데 투자자들 중에는 자신을 어느 한쪽에만 속하는 부류로 제한하면서 다른 투자 방식은 극도로 배척하거나 혐오하는 사람도 꽤 많이 있다는 점입니다. 기술적 투자의 저변이 상당히 넓은 해외와는 달리 우리 나라에는 소수의 시스템 트레이더를 제외하면, 일반인 뿐만 아니라 업계 전문가조차 순수하게 기술적인 트레이딩 전략에 대해 의미없는 숫자 놀음, 과최적화 덩어리로 치부하는 경향이 많다는데 또 한 번 놀랍니다. 제 블로그에서는 그 동안 가장 기초적이면서도 .. 2017. 3. 17.

실전 투자 전략 (33) - MPAA 전략 stress test 지난 포스팅 (클릭)을 통해 단순한 추세 기반 전략만으로는 실전에서 살아남기가 힘들다는 사실을 확인한 바 있습니다. 따라서, 일반적인 MPAA 전략 같이 추세 추종 포트폴리오 전략의 단점을 구조적으로 개선시킨 장치를 마련해야만 실전 투자에서 안정적으로 살아남을 수 있습니다. 이번 포스팅에서는 최적화를 배제하고 구조적인 안정성을 보강한 MPAA 전략의 여러 파라미터 값을 변화시켜보고 성과에 어떤 차이가 있는지 대략적으로 확인함으로써, 과최적화가 얼마나 빛좋은 개살구인지, 그리고 단순무식해보이는 최적화하지 않은 전략이 실제 투자에서는 얼마나 robust한 전략인지 확인해보겠습니다. 1. MPAA 전략 stress test MPAA 전략에 대한 상세한 내용은 다음 링크를 순서대로 참고해주시기 바랍니다. MPA.. 2017. 2. 28.

실전 투자 전략 (32) - 동적 자산 배분 전략의 몰락? 현재 세계적으로 동적 자산 배분 전략의 대세가 되고 있는 추세 기반의 포트폴리오 전략은 2006년 Mebane Faber가 쓴 책 'IVY portfolio'를 통해 대중들에게 널리 알려지게 되었습니다. Faber는 어떻게 하버드와 예일대학의 사학 재단 기금 운용팀이 어떻게 오랜 기간동안 안정적으로 연복리 15% 이상의 수익률을 안정적으로 올릴 수 있는지 이 책을 통해 소개하고 있습니다. 그가 이 책을 통해 제시한 기본적인 컨셉이 본 블로그를 통해 마르고 닳도록 소개한 듀얼 모멘텀 기반의 전략입니다. 멀티 애셋 기반의 유니버스를 구성하고, 모멘텀 상위 n개의 종목을 선정하여 투자하되, 200일 이평선을 하회하는 경우 현금으로 대치하여 매월 리밸런싱하는 간단한 구조입니다. 그렇다면 Faber가 제안한 IV.. 2017. 2. 27.

실전 투자 전략 (31) - Modified PAA model을 이용한 절대 수익 전략 (4) 이번 포스팅에서는 지난 번에 살펴보았던 MPAA 절대 수익 전략을 조금 변형, 가공한 방법을 알아보겠습니다. MPAA 전략에 대한 상세한 내용은 다음 링크를 순서대로 참고해주시기 바랍니다. MPAA 전략 (1) MPAA 전략 (2) MPAA 전략 (3)시작하기에 앞서, 기존에 제시했던 MPAA 전략의 로직을 간단하게 리뷰하고, 변형된 MPAA 전략에 대해 살펴보겠습니다. 1. 기존의 MPAA 전략 순서 * 순서 : 절대 모멘텀 --> 수익 곡선 모멘텀 ---> 상대 모멘텀 ---> 자산군 비중 배분 1 단계 : 투자 유니버스 및 투자 종목 선정 ex ) 주식 : S&P500, KOSPI200, Nikkei225, Eurostoxx50 등 채권 : 10년 만기 국고채, 하이일드 채권 등 현금 : 3년 만기.. 2017. 2. 5.

실전 투자 전략 (30) - 머신러닝 알고리즘(kNN, SVM, Decision tree)을 이용한 절대수익 전략(5) 이번 포스팅에서는 머신 러닝을 이용한 실제 투자 전략을 살펴보겠습니다. 머신 러닝 기법은 워낙 범용성이 뛰어나기 때문에, 펀더멘털에 기반을 둔 일반적인 퀀트 전략 뿐만 아니라 기술적 지표를 이용한 트레이딩 전략, 포트폴리오 전략 어디에나 적용이 가능합니다. 우선 퀀트 전략에 적용한 사례를 먼저 살펴보고, 기술적 트레이딩 전략에 접목한 예를 살펴보겠습니다. 1. 150개 지표를 결합한 퀀트 모델 직전 포스팅에서 살펴본 바와 같이 일반적인 주식 퀀트 모델에서는 개별 팩터, 혹은 2~3개 팩터를 선형적으로 결합한 모델을 쓰는 것이 일반적입니다. 하지만, 변수가 2~3개가 아니라 10개, 아니 100개가 넘어가면 이걸 어떻게 조합해야 할까요? 팩터의 수가 많아지면 단순히 10등분 랭킹을 매겨서 점수를 다 합산하.. 2016. 12. 19.

실전 투자 전략 (29) - 머신러닝 알고리즘(kNN, SVM, Decision tree)을 이용한 절대수익 전략(4) 이번 포스팅부터는 트레이딩에도 서서히 확산되고 있는 머신 러닝 기법을 이용한 다양한 실전 투자 전략에 대해서 살펴보겠습니다. 지난 포스팅에서 보여드린 전략은 지극히 단순한 지표만을 가지고 개념만 설명한 것이고, 실전에서는 훨씬 더 다양한 변수를 정교하게 조합한 모델을 적용하는 것이 중요할 것입니다. 사실 저도 머신 러닝의 초보이기 때문에, 아주 멋진 모델을 시뮬레이션 할 능력은 되지 못합니다. 대신 이번 포스팅부터 소개해드릴 전문가들의 다양한 모델을 살펴보면, 향후 머신러닝이나 인공지능이 투자에 어떻게 접목될 수 있고, 가능성과 한계점은 무엇인지 훨씬 더 피부에 와 닿으리라 생각합니다. 1. 머신 러닝을 이용한 트레이딩 전략, 어떻게 만들까? 머신 러닝을 이용한 트레이딩 전략이라고 하면 뭔가 아주 복잡하.. 2016. 12. 11.

실전 투자 전략 (28) - 머신러닝 알고리즘(kNN, SVM, Decision tree)을 이용한 절대수익 전략(3) 이번 포스팅에서는 분류 알고리즘으로 널리 이용되는 Decision tree model을 기반으로 한 Random forest 알고리즘을 이용한 모멘텀 전략에 대해 살펴보겠습니다. 1. Decision tree? Random forest? Decision tree 모델은 어떤 예측을 하기 위해 다양한 변수가 존재하는 경우, 예측력이 높은 변수를 우선적으로 순차적으로 배치한뒤 연속적인 분류 과정을 통해 최종적인 예측을 얻어내는 머신러닝 알고리즘의 일종입니다. '야, 그걸 설명이라고 하냐? 좀 알아듣기 쉽게 얘기해봐!' 쉬운 예를 들어 보겠습니다. 2. Decision tree 알고리즘을 통한 체벌 예측 제가 고등학교 3학년 때 저의 담임 선생님은 학교에서 가장 악명이 자자한 '폭력 교사' 였습니다. 요즘은 .. 2016. 12. 11.

실전 투자 전략 (27) - Adaptive momentum 전략 (2) 이번 포스팅에서는 지난 번(클릭)에서 간단하게 개념을 알아본 adaptive momentum 전략을 실제로 구현해보겠습니다. 1. Adaptive momentum 전략의 기본 원리 Adaptive momentum 전략 (동적 추세 추종 전략)의 기본 철학은 추세 추종 매매의 기본 원리에서 출발합니다. 추세 추종 매매에서 타임 프레임은 짧게 잡을 수도 있고 길게 잡을 수도 있습니다. 짧게 잡는 경우, 좀 더 빨리 진입하고, 좀 더 빨리 청산할 수 있어서 시장의 트렌드를 훨씬 더 빨리 캐치할 수 있고 기민하게 대응할 수 있다는 장점이 있지만, 자잘한 거짓 신호에 의해 손실을 볼 가능성이 높다는 단점이 있습니다. 길게 잡는 경우는 반대입니다. 자잘한 거짓 신호를 잘 거른다는 장점이 있지만, 추세가 시작되거나 .. 2016. 11. 30.

실전 투자 전략 (26) - Adaptive momentum 전략 (1) 기술적 지표를 이용한 트레이딩 전략을 짤 때, 반드시 하게 되는 고민 중의 하나는 전략의 특정 지표값을 어떻게 결정하느냐의 여부입니다. 예를 들면, 가장 기본적인 기술적 투자 전략인 이동 평균선 돌파 전략을 구사한다고 할 때, 20일 이평선값을 쓸것인지, 60일 이평선 값을 쓸 것인지를 결정하는 과정이 이에 해당합니다. 물론 여기에 '완벽한 정답'은 존재하지 않지만, 그렇다고 이것이 값을 아무렇게나 정해도 된다는 걸 의미하지는 않습니다. 아무런 근거 없이 값을 정한다면 성공보다는 실패할 가능성이 높아지기 때문입다. 1. Time frame, 어떻게 결정하지? 이런 값을 정할 때 흔히 이용되는 방법은 크게 두가지로 구분할 수 있습니다. 첫번째 방법은, 다양한 값을 대입하여 백테스트를 시행한 뒤, 가장 좋은.. 2016. 11. 29.

실전 투자 전략 (24) - Modified PAA model을 이용한 절대 수익 전략 (3) 이번 포스팅에서는 지난 2회에 걸쳐 살펴본 Modified PAA 모델의 구체적인 로직에 대해 살펴보겠습니다.로직의 컨셉 및 구체적인 방법론에 대해서는 지난 포스팅(클릭)을 참조해주시기 바랍니다. 1. 투자 대상 : ETF로 투자가 가능한 다양한 자산군의 index - 주식 (국가) : 5 종목 한국주식 (KOSPI 200), 미국주식(S&P500), 유럽주식(Eurostoxx50), 중국주식(상해종합), 일본(토픽스) - 주식 (국내 섹터) : 10 종목 국내 코스피 섹터 (에너지, 소재, 산업재, 경기 소비재, 필수소비재, 의료, 금융, IT, 통신서비스, 유틸리티) - 주식 팩터 (국내 스마트 베타) : 4 종목 로우볼, 모멘텀, 컨트래리안, 퀄리티 밸류 - 채권 (국내 장기 국고채) :1 종목 1.. 2016. 11. 18.

실전 투자 전략 (23) - Modified PAA model을 이용한 절대 수익 전략 (2) 이번 포스팅에서는 지난 포스팅에서 살펴본 Modified PAA 전략의 개략적인 컨셉에 대해 살펴보고 다음 포스팅에서 구체적인 로직을 확인하겠습니다. 1. Modified PAA (protective asset allocation) 전략이란? Modified PAA 전략은 추세 기반(월간 모멘텀)의 동적 자산 배분 모델로서, 기존에 널리 알려진 모멘텀 기반의 동적 자산 배분 모델의 단점을 개선시킨 전략이라고 할 수 있습니다. 2. 기존 동적 자산 배분 모델의 컨셉 월간 모멘텀 기반의 동적 자산 배분 모델은 10여년 전 미국의 Mebane Faber에 의해 처음 소개된 이후, Gary Antonacci에 의한 dual momentum, Adam Butler 등에 의한 Elastic asset allocat.. 2016. 11. 17.

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