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systrader79 칼럼412

시스템 고전 리뷰 (38) - 터틀의 방식 (2) 1. 터틀의 교육 방식 커티스 페이스가 터틀 프로젝트에 선발된 후, 그는 다른 교육생들과 함께 데니스 리처드에게 2주 간의 트레이딩 교육을 받게 됩니다. 여기서의 트레이딩 교육은 장세 판단을 어떻게 해서 어떻게 사고 파는지에 대한 두리뭉실한 교육이 아니라, 철저하게 정량적이고 기술적인 분석과 수치적인 자금 관리법에 기반을 둔 방식입니다. 요즘 개념으로 얘기하자면 시스템 트레이딩 기법이라고 할 수 있습니다. 예를 들자면, 경제 상황을 종합했을 때 원유값 폭등이 예상되므로 원유 선물을 매수하자는 식의 접근방식이 아니라,'금일 원유가격이 최근 20일 고점을 돌파했으니, 20일 ATR 변동성 2배수, 2% 자금관리 룰에 근거하여 매수하고, 10일 최저가 하향 돌파시 매도한다'는 식의 기계적인 접근 방법입니다. .. 2017. 3. 10.
시스템 고전 리뷰 (37) - 터틀의 방식 (1) 1. 터틀의 방식 첫 번째로 소개할 책은 커티스 페이스가 쓴 '터틀의 방식' 입니다. 보시는 바와 같이 책 표지에 '터틀'(거북이)가 나와 있는데요, 책 내용을 살펴보기에 앞서 대체 '터틀'이 무엇이고, 어떤 배경에서 쓰여졌는지 알 필요가 있습니다. 어떻게 보면 한 편의 영화같은 스토리 같기도 한데, 그 배경이 참 재밌습니다. (영화화 해도 재밌을 것 같은데...) 1980년 무렵 미국 선물 시장을 주름잡던 '데니스 리처드'라는 유명한 트레이더가 있었습니다. 그는 싱가포르의 한 거북에 농장에서 그의 친구 윌리엄 에크하르트와 논쟁을 벌이게 되는데요, 데니스 리처드는 제대로 가르침만 받는다면 누구나 훌륭한 트레이더가 될 수 있다고 주장했으나, 윌리엄 에크하르트는 트레이더의 기질은 선천적으로 타고난다고 주장했.. 2017. 3. 7.
주식:채권:현금 모델 포트폴리오 (23) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2017년 3월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 46% - 현.. 2017. 2. 28.
시스템 투자 고전 리뷰를 시작하며 (36) 이 글을 읽으시는 분들의 세대가 어떻게 되는지는 모르겠지만, 저는 마음만은 아직도 대학교 새내기이건만 어느새 40을 바라보는 나이가 되었습니다. 여러분은 중고등학교 때 어떤 참고서로 공부를 하셨는지 궁금합니다. 저는 중고교 시절 잡다한 참고서를 많이 사보지는 않았지만, 영어는 성문기본, 성문종합, 수학은 수학의 정석(실력)을 여러 번 반복해서 공부했던 기억이 있습니다. 가끔 옛추억이 나서 요즘에도 이런 책으로 공부하는지 궁금해서 검색을 해보면 예상 외의 반응이 나와 놀랍니다. 성문영어시리즈나 수학의 정석 같은 책은 너무 구식이고, 어려운 내용이 많아서 별로 도움이 안된다는 평이 많더군요. 어떤 관점에서 그렇게 얘기하는지 어느 정도 공감이 가는 부분도 있지만, 그 책들로 인해 큰 도움을 받았던 저로서는 그.. 2017. 2. 28.
실전 투자 전략 (33) - MPAA 전략 stress test 지난 포스팅 (클릭)을 통해 단순한 추세 기반 전략만으로는 실전에서 살아남기가 힘들다는 사실을 확인한 바 있습니다. 따라서, 일반적인 MPAA 전략 같이 추세 추종 포트폴리오 전략의 단점을 구조적으로 개선시킨 장치를 마련해야만 실전 투자에서 안정적으로 살아남을 수 있습니다. 이번 포스팅에서는 최적화를 배제하고 구조적인 안정성을 보강한 MPAA 전략의 여러 파라미터 값을 변화시켜보고 성과에 어떤 차이가 있는지 대략적으로 확인함으로써, 과최적화가 얼마나 빛좋은 개살구인지, 그리고 단순무식해보이는 최적화하지 않은 전략이 실제 투자에서는 얼마나 robust한 전략인지 확인해보겠습니다. 1. MPAA 전략 stress test MPAA 전략에 대한 상세한 내용은 다음 링크를 순서대로 참고해주시기 바랍니다. MPA.. 2017. 2. 28.
박스권 돌파 매매 기법 (14) 이번 포스팅부터는 추세 추종 매매 기법에 대해서 시리즈로 살펴보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 앞에서 오르는 주가는 계속 오르려 하고, 떨어지는 주가는 계속 떨어지려고 한다는 중기적인 ‘추세’의 속성이 존재한다고 했습니다. 추세 추종 매매란 이러한 ‘추세’의 속성을 이용하여 상승 추세가 형성되는 초기에 매수하고 하락추세로 전환될 때 매도하여 커다란 시세를 취하는 중장기적인 매매 방법입니다. 주식 투자의 가장 큰 매력이라고 하면 시간이 지남에 따라 수익에 수익이 지속적으로 붙는 ‘복리효과’라고 할 수 있습니다. 바로 이 시간에 따른 복리 효과를 최대한 누리며 강력한 수익을 추구하는 가장 일반적이면서도 정석적인 형태의 투자 방법.. 2017. 2. 27.
실전 투자 전략 (32) - 동적 자산 배분 전략의 몰락? 현재 세계적으로 동적 자산 배분 전략의 대세가 되고 있는 추세 기반의 포트폴리오 전략은 2006년 Mebane Faber가 쓴 책 'IVY portfolio'를 통해 대중들에게 널리 알려지게 되었습니다. Faber는 어떻게 하버드와 예일대학의 사학 재단 기금 운용팀이 어떻게 오랜 기간동안 안정적으로 연복리 15% 이상의 수익률을 안정적으로 올릴 수 있는지 이 책을 통해 소개하고 있습니다. 그가 이 책을 통해 제시한 기본적인 컨셉이 본 블로그를 통해 마르고 닳도록 소개한 듀얼 모멘텀 기반의 전략입니다. 멀티 애셋 기반의 유니버스를 구성하고, 모멘텀 상위 n개의 종목을 선정하여 투자하되, 200일 이평선을 하회하는 경우 현금으로 대치하여 매월 리밸런싱하는 간단한 구조입니다. 그렇다면 Faber가 제안한 IV.. 2017. 2. 27.
실전 투자 전략 (31) - Modified PAA model을 이용한 절대 수익 전략 (4) 이번 포스팅에서는 지난 번에 살펴보았던 MPAA 절대 수익 전략을 조금 변형, 가공한 방법을 알아보겠습니다. MPAA 전략에 대한 상세한 내용은 다음 링크를 순서대로 참고해주시기 바랍니다. MPAA 전략 (1) MPAA 전략 (2) MPAA 전략 (3)시작하기에 앞서, 기존에 제시했던 MPAA 전략의 로직을 간단하게 리뷰하고, 변형된 MPAA 전략에 대해 살펴보겠습니다. 1. 기존의 MPAA 전략 순서 * 순서 : 절대 모멘텀 --> 수익 곡선 모멘텀 ---> 상대 모멘텀 ---> 자산군 비중 배분 1 단계 : 투자 유니버스 및 투자 종목 선정 ex ) 주식 : S&P500, KOSPI200, Nikkei225, Eurostoxx50 등 채권 : 10년 만기 국고채, 하이일드 채권 등 현금 : 3년 만기.. 2017. 2. 5.
주가 움직임의 핵심 원리 - 지지와 저항 총정리 (13) 이번 포스팅에서는 그동안 살펴보았던 지지와 저항의 요소를 총정리해보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 주가에는 추세와 역추세의 속성이 있고, 근본적으로 이러한 주가의 움직임을 만들어내는 핵심 요소는 지지와 저항의 개념이며, 지지와 저항이 나타나는 이유는 주식 매매자들의 공통된 군중 심리라는 사실도 알았습니다. 여러분은 혹시 복잡하고 화려한 보조지표에 현혹되어 정작 정말로 중요한 이러한 부분을 등한시 하지 않았는지 곰곰이 생각해 보시기 바랍니다. 사실상 보조 지표는 ‘주가의 그림자’에 불과합니다. 1. 지지와 저항은 결국 돈을 잃지 않고 벌려는 생각을 가진 매매자들이 공통된 군중 심리에 의해 나타난다. 2. 지지와 저항대는 ‘집단.. 2017. 2. 3.
주식 : 채권 : 현금 모델 포트폴리오 (22) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2017년 2월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 46% - 현.. 2017. 1. 31.
주가 움직임의 핵심 원리 - 지지와 저항 (12) 이번 포스팅에서는 지지와 저항의 주요 지표인 round figure 가격대를 살펴보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 1. 지지 저항의 기준점 - Round figure 가격대 의미 있는 지지와 저항대의 중 하나로 라운드 피겨 가격대(혹은 어림수라고도 합니다)가 있습니다. Round figure 가격대란 최소 호가단위까지 완전히 떨어지는 세부적인 가격이 아니라 00원 단위로 떨어지는 대략적인 큰 가격대를 의미합니다. 10,000원, 20,000원, 30,000원…이런 가격대 내지는 15,000원 25,000원 등과 같이 큼직큼직한 가격대를 말합니다. 12,350원, 107,500 이런 가격대는 round figure라고 할 수 .. 2017. 1. 27.
주가 움직임의 핵심 원리 - 지지와 저항 (11) 이번 포스팅에서는 지지와 저항의 중요한 기준점인 캔들 차트 상의 지표를 살펴보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 1. 지지 저항의 기준점 - 캔들 상의 시가, 종가, 고가, 저가 주요 지지와 저항선이 될 수 있는 또 다른 요소로 캔들 상의 시가, 종가, 고가, 저가가 있습니다. 캔들 차트는 일반적인 차트 상에서 가장 널리 이용되는 주가 표시 방법으로 시가, 고가, 저가, 종가의 형태로 주가의 흐름을 표시한 차트를 말합니다. 여러분이 일반적으로 보시는 차트가 바로 캔들 차트입니다. 캔들 차트에서 만들어지는 시가, 종가, 고가, 저가는 대단히 중요한 지지와 저항의 기준점입니다. 2. 캔들 차트 상의 지표가 중요한 이유 캔들 차트상의.. 2017. 1. 20.
주가 움직임의 핵심 원리 - 매물대 해석 끝장 내기 (10) 이번 포스팅에서는 매물대 해석에 대해 마지막으로 살펴보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 지속적으로 강조한 바와 같이, 단기 매매에서 매물대 차트 해석만큼 중요한 것은 없습니다. 이번 포스팅에서는 지난 포스팅에서 살펴본 매물대 차트 해석의 이론을 실제 차트에 적용하여 연습문제를 푸는 시간을 가지겠습니다.이 포스팅까지 완전히 숙지하신다면 여러분은 이제 매달(매물대의 달인)의 경지에 이르게 됩니다. 혹시, 지난 시리즈를 보지 못하신 분이 있다면 반드시 지난 시리즈를 읽고 오시기 바랍니다. 1. 지지와 저항의 개념(클릭) 2. 지지와 저항의 지표(클릭) 3. 매물대 해석 끝장내기 (클릭) 1. 실전 연습 문제 (1) - 현진 소재 현.. 2017. 1. 13.
주가 움직임의 핵심 원리 - 매물대 해석 끝장 내기 (9) 이번 포스팅에서는 단기 매매에서 가장 중요한 지표인 매물대 해석에 대해 깊이 알아보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 1. 매물대 - 복습하고 넘어가자! 지난 포스팅에서 살펴본 바와 같이 매물대란, 특정 기간 동안 특정 가격대에서 이루어진 누적 거래량 혹은 상대적인 거래량의 비율 강도를 차트상에서 가로 막대 형태로 나타낸 것입니다. 즉, 특정 가격대에 매물이 강하거나 많이 쌓여 있다는 말은 그 가격대가 중요한 지지와 저항의 역할을 담당하는 의미있는 가격대 이기 때문에 대단히 중요합니다. 강한 매물벽이 있는데 이를 뚫으면, 이후에 상승 추세가 지속될 것으로 생각할 수 있으므로 추세 에 편승하면 되고, 강한 매물이 쌓인 지지선에 닿.. 2017. 1. 10.
주가 움직임의 핵심 원리 - 지지와 저항 (8) 이번 포스팅에서는 지지와 저항에 대해서 계속 살펴보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 지난 포스팅에서는 지지와 저항의 대략적인 개념에 대해 살펴보았는데, 이번 포스팅에서는 실제 차트상에서 지지와 저항이 어떻게 나타나는지 알아보겠습니다. 이번 시간에는 주요 이평선과 주요 매물대에 대해 확인해보겠습니다. 1. 지지 저항의 기준점 – 주요 이평선 주요 지지선과 저항선의 핵심 조건이 누구나 쉽게 알 수 있는 간단한 것이어야 한다고 했습니다. 트레이딩에 이용되는 기술적 지표는 무수히 많이 있지만, 대다수의 사람들은 이렇게 많은 기술적 지표를 제대로 알지도 못하고 사용하지도 않습니다. 그렇다면 이 중에서 어떤 지표가 의미 있는 지지와 저항.. 2017. 1. 6.
주가 움직임의 핵심 원리 - 지지와 저항 (7) 이번 포스팅에서는 주가의 움직임에서 가장 중요한 속성인 지지와 저항에 대해서 살펴보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 1. 지지와 저항 - 주가 움직임의 핵심 원리 지금부터는 가장 중요하고 핵심적인 주가의 속성에 대해서 알아보겠습니다. 세상에는 수많은 주식 기법들이 있지만, 사실 따지고 보면 그 수많은 기법의 근본 원리는 단 한 가지 주가의 속성에 기반을 두고 있습니다. 그것은 바로 ‘지지와 저항’이고, 이는 대단히 중요한 주가의 속성입니다. '지지'란 하락하던 주가가 더 이상 추가적으로 하락하지 않고 멈추는 현상, '저항'이란 상승하던 주가가 더 이상의 추가적인 상승하지 못하고 멈추는 현상이라고 할 수 있습니다. 예를 들어볼까.. 2017. 1. 1.
주식:채권:현금 모델 포트폴리오 (21) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2017년 1월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 44% - 현.. 2016. 12. 30.
주가가 형성되고 움직이는 원리 (6) - 매집, 돌파, 차익 실현 이번 포스팅에서는 매집을 끝난 상태에서 세력이 주가를 올릴 때 나타나는 현상을 살펴보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 1. 세력이 주가를 올릴 때 나타나는 현상 세력이 충분히 낮은 가격대에서 물량을 많이 매집했다면, 다음 단계는 비싸게 파는 것입니다. 드디어 디데이(D-day)에 본격적으로 주가를 올리기 시작했다고 합시다. 이 상황에서 어떤 현상이 나타날까요? 단순히 주가만 크게 오른다는 사실에만 초점을 맞추고 계시다면, 본질적으로 대단히 중요한 것을 놓치는 것입니다. 그것은 거래량이 폭발한다는 사실입니다. 세력이 저가에서 충분한 가격 조정과 기간 조정을 거쳐 나름대로 물량을 매집해도 안 털고 남아 있는 기존 보유자들은 많이 .. 2016. 12. 28.
주가가 형성되고 움직이는 원리 (5) - 매집, 돌파, 차익 실현 이번 포스팅에서는 주가와 가격을 형성하는 근본 요인인 주식 투자자들의 심리와 주가가 움직이는 원리인 매집, 돌파, 차익 실현의 과정에 대해 살펴보겠습니다.이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 1. 주식 매매자들의 심리 모든 주식 매매자들의 공통적인 3가지 심리는 다음과 같습니다. 첫째, 모든 주식 매매자들은 본질적으로 주식으로 돈을 벌려고 하는 투기꾼이고, 기왕이면 많은 돈을 벌려고 한다는 점입니다. 외국인이든, 개인이든, 기관이든, 세력이든 모든 주식의 매매 주체의 공통적이고 근본적인 목적은 주식으로 돈을 버는 것이기 때문이죠. 둘째, 모든 주식 매매자들은 매수한 이후 수익이 어느 정도 나서 이익을 보는 상황에는 이후에 작은 조정이 나와도.. 2016. 12. 27.
주가가 형성되고 움직이는 원리 (4) - 주가는 세력이 만든다 이번 포스팅에서는 주가와 가격을 형성하는 근본 요인과 수급의 핵심에 대해서 계속 살펴보겠습니다. 이하 내용은 제 책 '주식 투자 리스타트(클릭)'의 일부분으로, 출판사의 허락하에 웹상에 공개합니다. 1. 세력이란 누구인가? 세력이란 결국 돈이 엄청나게 많아서 어떤 종목의 주가를 마음대로 올렸다 내렸다 할 수 있는 개인 내지는 소수의 집단을 말합니다. ‘큰손’이라고도 합니다. 많은 사람들이 ‘세력’이라고 하면, 명동의 사채 자금을 끌어서 코스닥 저가주를 장악해서 작전을 하는 슈퍼개미나 부티크 정도로만 생각을 합니다. 물론 이런 집단도 세력이지만, 거래소의 중대형주에 개입해서 가격을 선도하는 기관(투신, 기금, 사모펀드 등)이나 외국인 투자자들 역시 세력입니다. 이들은 자금력이나 정보력에 있어서는 사실 개인.. 2016. 12. 27.
주가가 형성되고 움직이는 원리 (3) - 수급의 핵심 만일 여러분이 수능 시험을 치려고 하는데 정답을 미리 다 알고 있는 상태로 친다면 어떨까요? 서울대 수석은 떼 논 당상이겠지요? 만일 여러분이 주가가 형성되고 움직이는 원리를 훤히 꿰고 있다면 어떻게 될까요? 아마 대박이 나겠지요? 많은 사람들은 '주가가 형성되고 움직이는 원리 = 기술적 지표에 의한 분석' 이라고 착각합니다. 하지만 사실은 그렇지 않습니다. 기술적 지표는 주가가 움직이는 결과로 나타난 그림자일 뿐입니다. 본질이 아닌 허상이란 말이지요. 그런데 정작 본질에 대해서는 잘 알지 못하면서 특정 기술적인 지표값이 진실인 양, 이평선 값이 어떻고, MACD 값이 어떻고, 스토캐스틱 값이 어떻고, 이 값이 최적값이네 아니네라고 하는 것은 마치 해의 위치에 따라 계속 변하는 그림자의 길이를 보고 사물.. 2016. 12. 27.
단타로 망하는 사람이 결코 알지 못하는 사실 (2) 자, 그럼 지금부터 저와 함께 단기 매매(소위 단타) 공부를 본격적으로 시작해봅시다~ 시작하기에 앞서 잠시 다른 얘기를 해 볼까요? 제가 어떤 분야에 대해서 성공하기 위한 방법을 찾기 위해 취하는 접근법은 '어떻게 하면 성공할 수 있을까'를 찾아내는 것이 아니라, 우선적으로 '어떻게 하면 실패하게 되어 있는가' 부터 찾는 방법입니다. 아이러니하게 들리실지 몰라도, 실패와 위험의 요인을 최대한 제거하다보면, 성공은 자연스럽게 따라오는데, 그 이유는 실패의 이유에서 성공의 단서를 발견할 수 있기 때문입니다. 1. 단기 매매에서 성공하기 위한 전제 조건 이런 관점에서 단타 매매에 성공하기 위해서는 어떻게 하면 될까요? '마법의 매매 기법을 고수에게서 전수 받는 것?' '절대 불패의 매매 급소를 연구해서 알아내.. 2016. 12. 24.
주식 단기 매매 기법 시리즈를 시작하며 (1) 제 블로그가 '왕초보를 위한 주식 투자' 라는 타이틀을 달고 있긴 하지만, 사실 지금까지는 개별 주식 종목의 투자 방법보다는 ETF를 이용한 중장기 포트폴리오 투자 전략에 대해 집중적으로 다루었습니다. 사실 개인적으로는 이러한 방식의 투자법이 대부분의 일반 투자자에게 생업에 종사하면서도 장기적으로 안정적인 투자 수익을 얻을 수 있는 가장 이상적인 방법으로 생각하고 있다는 점은 지금도 변함이 없습니다. 물론 이런 투자 방식도 실제로 원칙을 고수하며 장기간 유지하기 위해서는 전략에 대한 깊은 이해와 흔들리지 않는 굳건한 원칙의 고수가 중요하겠지요. 하지만, 이런 부분들이 단순히 나의 의지로만 되는 것은 아니기에, 이런 동적 자산 배분 모델을 기계적으로 대행할 수 있는 투자 상품이나 솔루션이 필요합니다. 블로.. 2016. 12. 20.
실전 투자 전략 (30) - 머신러닝 알고리즘(kNN, SVM, Decision tree)을 이용한 절대수익 전략(5) 이번 포스팅에서는 머신 러닝을 이용한 실제 투자 전략을 살펴보겠습니다. 머신 러닝 기법은 워낙 범용성이 뛰어나기 때문에, 펀더멘털에 기반을 둔 일반적인 퀀트 전략 뿐만 아니라 기술적 지표를 이용한 트레이딩 전략, 포트폴리오 전략 어디에나 적용이 가능합니다. 우선 퀀트 전략에 적용한 사례를 먼저 살펴보고, 기술적 트레이딩 전략에 접목한 예를 살펴보겠습니다. 1. 150개 지표를 결합한 퀀트 모델 직전 포스팅에서 살펴본 바와 같이 일반적인 주식 퀀트 모델에서는 개별 팩터, 혹은 2~3개 팩터를 선형적으로 결합한 모델을 쓰는 것이 일반적입니다. 하지만, 변수가 2~3개가 아니라 10개, 아니 100개가 넘어가면 이걸 어떻게 조합해야 할까요? 팩터의 수가 많아지면 단순히 10등분 랭킹을 매겨서 점수를 다 합산하.. 2016. 12. 19.
실전 투자 전략 (29) - 머신러닝 알고리즘(kNN, SVM, Decision tree)을 이용한 절대수익 전략(4) 이번 포스팅부터는 트레이딩에도 서서히 확산되고 있는 머신 러닝 기법을 이용한 다양한 실전 투자 전략에 대해서 살펴보겠습니다. 지난 포스팅에서 보여드린 전략은 지극히 단순한 지표만을 가지고 개념만 설명한 것이고, 실전에서는 훨씬 더 다양한 변수를 정교하게 조합한 모델을 적용하는 것이 중요할 것입니다. 사실 저도 머신 러닝의 초보이기 때문에, 아주 멋진 모델을 시뮬레이션 할 능력은 되지 못합니다. 대신 이번 포스팅부터 소개해드릴 전문가들의 다양한 모델을 살펴보면, 향후 머신러닝이나 인공지능이 투자에 어떻게 접목될 수 있고, 가능성과 한계점은 무엇인지 훨씬 더 피부에 와 닿으리라 생각합니다. 1. 머신 러닝을 이용한 트레이딩 전략, 어떻게 만들까? 머신 러닝을 이용한 트레이딩 전략이라고 하면 뭔가 아주 복잡하.. 2016. 12. 11.
실전 투자 전략 (28) - 머신러닝 알고리즘(kNN, SVM, Decision tree)을 이용한 절대수익 전략(3) 이번 포스팅에서는 분류 알고리즘으로 널리 이용되는 Decision tree model을 기반으로 한 Random forest 알고리즘을 이용한 모멘텀 전략에 대해 살펴보겠습니다. 1. Decision tree? Random forest? Decision tree 모델은 어떤 예측을 하기 위해 다양한 변수가 존재하는 경우, 예측력이 높은 변수를 우선적으로 순차적으로 배치한뒤 연속적인 분류 과정을 통해 최종적인 예측을 얻어내는 머신러닝 알고리즘의 일종입니다. '야, 그걸 설명이라고 하냐? 좀 알아듣기 쉽게 얘기해봐!' 쉬운 예를 들어 보겠습니다. 2. Decision tree 알고리즘을 통한 체벌 예측 제가 고등학교 3학년 때 저의 담임 선생님은 학교에서 가장 악명이 자자한 '폭력 교사' 였습니다. 요즘은 .. 2016. 12. 11.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (20) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2016년 12월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 38% - .. 2016. 11. 30.
실전 투자 전략 (27) - Adaptive momentum 전략 (2) 이번 포스팅에서는 지난 번(클릭)에서 간단하게 개념을 알아본 adaptive momentum 전략을 실제로 구현해보겠습니다. 1. Adaptive momentum 전략의 기본 원리 Adaptive momentum 전략 (동적 추세 추종 전략)의 기본 철학은 추세 추종 매매의 기본 원리에서 출발합니다. 추세 추종 매매에서 타임 프레임은 짧게 잡을 수도 있고 길게 잡을 수도 있습니다. 짧게 잡는 경우, 좀 더 빨리 진입하고, 좀 더 빨리 청산할 수 있어서 시장의 트렌드를 훨씬 더 빨리 캐치할 수 있고 기민하게 대응할 수 있다는 장점이 있지만, 자잘한 거짓 신호에 의해 손실을 볼 가능성이 높다는 단점이 있습니다. 길게 잡는 경우는 반대입니다. 자잘한 거짓 신호를 잘 거른다는 장점이 있지만, 추세가 시작되거나 .. 2016. 11. 30.
실전 투자 전략 (26) - Adaptive momentum 전략 (1) 기술적 지표를 이용한 트레이딩 전략을 짤 때, 반드시 하게 되는 고민 중의 하나는 전략의 특정 지표값을 어떻게 결정하느냐의 여부입니다. 예를 들면, 가장 기본적인 기술적 투자 전략인 이동 평균선 돌파 전략을 구사한다고 할 때, 20일 이평선값을 쓸것인지, 60일 이평선 값을 쓸 것인지를 결정하는 과정이 이에 해당합니다. 물론 여기에 '완벽한 정답'은 존재하지 않지만, 그렇다고 이것이 값을 아무렇게나 정해도 된다는 걸 의미하지는 않습니다. 아무런 근거 없이 값을 정한다면 성공보다는 실패할 가능성이 높아지기 때문입다. 1. Time frame, 어떻게 결정하지? 이런 값을 정할 때 흔히 이용되는 방법은 크게 두가지로 구분할 수 있습니다. 첫번째 방법은, 다양한 값을 대입하여 백테스트를 시행한 뒤, 가장 좋은.. 2016. 11. 29.
실전 투자 전략 (24) - Modified PAA model을 이용한 절대 수익 전략 (3) 이번 포스팅에서는 지난 2회에 걸쳐 살펴본 Modified PAA 모델의 구체적인 로직에 대해 살펴보겠습니다.로직의 컨셉 및 구체적인 방법론에 대해서는 지난 포스팅(클릭)을 참조해주시기 바랍니다. 1. 투자 대상 : ETF로 투자가 가능한 다양한 자산군의 index - 주식 (국가) : 5 종목 한국주식 (KOSPI 200), 미국주식(S&P500), 유럽주식(Eurostoxx50), 중국주식(상해종합), 일본(토픽스) - 주식 (국내 섹터) : 10 종목 국내 코스피 섹터 (에너지, 소재, 산업재, 경기 소비재, 필수소비재, 의료, 금융, IT, 통신서비스, 유틸리티) - 주식 팩터 (국내 스마트 베타) : 4 종목 로우볼, 모멘텀, 컨트래리안, 퀄리티 밸류 - 채권 (국내 장기 국고채) :1 종목 1.. 2016. 11. 18.
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