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systrader79 칼럼418

실전 투자 전략 (29) - 머신러닝 알고리즘(kNN, SVM, Decision tree)을 이용한 절대수익 전략(4) 이번 포스팅부터는 트레이딩에도 서서히 확산되고 있는 머신 러닝 기법을 이용한 다양한 실전 투자 전략에 대해서 살펴보겠습니다. 지난 포스팅에서 보여드린 전략은 지극히 단순한 지표만을 가지고 개념만 설명한 것이고, 실전에서는 훨씬 더 다양한 변수를 정교하게 조합한 모델을 적용하는 것이 중요할 것입니다. 사실 저도 머신 러닝의 초보이기 때문에, 아주 멋진 모델을 시뮬레이션 할 능력은 되지 못합니다. 대신 이번 포스팅부터 소개해드릴 전문가들의 다양한 모델을 살펴보면, 향후 머신러닝이나 인공지능이 투자에 어떻게 접목될 수 있고, 가능성과 한계점은 무엇인지 훨씬 더 피부에 와 닿으리라 생각합니다. 1. 머신 러닝을 이용한 트레이딩 전략, 어떻게 만들까? 머신 러닝을 이용한 트레이딩 전략이라고 하면 뭔가 아주 복잡하.. 2016. 12. 11.
실전 투자 전략 (28) - 머신러닝 알고리즘(kNN, SVM, Decision tree)을 이용한 절대수익 전략(3) 이번 포스팅에서는 분류 알고리즘으로 널리 이용되는 Decision tree model을 기반으로 한 Random forest 알고리즘을 이용한 모멘텀 전략에 대해 살펴보겠습니다. 1. Decision tree? Random forest? Decision tree 모델은 어떤 예측을 하기 위해 다양한 변수가 존재하는 경우, 예측력이 높은 변수를 우선적으로 순차적으로 배치한뒤 연속적인 분류 과정을 통해 최종적인 예측을 얻어내는 머신러닝 알고리즘의 일종입니다. '야, 그걸 설명이라고 하냐? 좀 알아듣기 쉽게 얘기해봐!' 쉬운 예를 들어 보겠습니다. 2. Decision tree 알고리즘을 통한 체벌 예측 제가 고등학교 3학년 때 저의 담임 선생님은 학교에서 가장 악명이 자자한 '폭력 교사' 였습니다. 요즘은 .. 2016. 12. 11.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (20) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2016년 12월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 38% - .. 2016. 11. 30.
실전 투자 전략 (27) - Adaptive momentum 전략 (2) 이번 포스팅에서는 지난 번(클릭)에서 간단하게 개념을 알아본 adaptive momentum 전략을 실제로 구현해보겠습니다. 1. Adaptive momentum 전략의 기본 원리 Adaptive momentum 전략 (동적 추세 추종 전략)의 기본 철학은 추세 추종 매매의 기본 원리에서 출발합니다. 추세 추종 매매에서 타임 프레임은 짧게 잡을 수도 있고 길게 잡을 수도 있습니다. 짧게 잡는 경우, 좀 더 빨리 진입하고, 좀 더 빨리 청산할 수 있어서 시장의 트렌드를 훨씬 더 빨리 캐치할 수 있고 기민하게 대응할 수 있다는 장점이 있지만, 자잘한 거짓 신호에 의해 손실을 볼 가능성이 높다는 단점이 있습니다. 길게 잡는 경우는 반대입니다. 자잘한 거짓 신호를 잘 거른다는 장점이 있지만, 추세가 시작되거나 .. 2016. 11. 30.
실전 투자 전략 (26) - Adaptive momentum 전략 (1) 기술적 지표를 이용한 트레이딩 전략을 짤 때, 반드시 하게 되는 고민 중의 하나는 전략의 특정 지표값을 어떻게 결정하느냐의 여부입니다. 예를 들면, 가장 기본적인 기술적 투자 전략인 이동 평균선 돌파 전략을 구사한다고 할 때, 20일 이평선값을 쓸것인지, 60일 이평선 값을 쓸 것인지를 결정하는 과정이 이에 해당합니다. 물론 여기에 '완벽한 정답'은 존재하지 않지만, 그렇다고 이것이 값을 아무렇게나 정해도 된다는 걸 의미하지는 않습니다. 아무런 근거 없이 값을 정한다면 성공보다는 실패할 가능성이 높아지기 때문입다. 1. Time frame, 어떻게 결정하지? 이런 값을 정할 때 흔히 이용되는 방법은 크게 두가지로 구분할 수 있습니다. 첫번째 방법은, 다양한 값을 대입하여 백테스트를 시행한 뒤, 가장 좋은.. 2016. 11. 29.
실전 투자 전략 (24) - Modified PAA model을 이용한 절대 수익 전략 (3) 이번 포스팅에서는 지난 2회에 걸쳐 살펴본 Modified PAA 모델의 구체적인 로직에 대해 살펴보겠습니다.로직의 컨셉 및 구체적인 방법론에 대해서는 지난 포스팅(클릭)을 참조해주시기 바랍니다. 1. 투자 대상 : ETF로 투자가 가능한 다양한 자산군의 index - 주식 (국가) : 5 종목 한국주식 (KOSPI 200), 미국주식(S&P500), 유럽주식(Eurostoxx50), 중국주식(상해종합), 일본(토픽스) - 주식 (국내 섹터) : 10 종목 국내 코스피 섹터 (에너지, 소재, 산업재, 경기 소비재, 필수소비재, 의료, 금융, IT, 통신서비스, 유틸리티) - 주식 팩터 (국내 스마트 베타) : 4 종목 로우볼, 모멘텀, 컨트래리안, 퀄리티 밸류 - 채권 (국내 장기 국고채) :1 종목 1.. 2016. 11. 18.
실전 투자 전략 (23) - Modified PAA model을 이용한 절대 수익 전략 (2) 이번 포스팅에서는 지난 포스팅에서 살펴본 Modified PAA 전략의 개략적인 컨셉에 대해 살펴보고 다음 포스팅에서 구체적인 로직을 확인하겠습니다. 1. Modified PAA (protective asset allocation) 전략이란? Modified PAA 전략은 추세 기반(월간 모멘텀)의 동적 자산 배분 모델로서, 기존에 널리 알려진 모멘텀 기반의 동적 자산 배분 모델의 단점을 개선시킨 전략이라고 할 수 있습니다. 2. 기존 동적 자산 배분 모델의 컨셉 월간 모멘텀 기반의 동적 자산 배분 모델은 10여년 전 미국의 Mebane Faber에 의해 처음 소개된 이후, Gary Antonacci에 의한 dual momentum, Adam Butler 등에 의한 Elastic asset allocat.. 2016. 11. 17.
실전 투자 전략 (22) - Modified PAA model을 이용한 절대 수익 전략 (1) 이번 포스팅에서는 지금까지 블로그에서 소개한 모멘텀 기반의 기본적인 자산 배분 방법론을 재조합한, 간편하면서도 안정적인 새로운 자산 배분 방법을 소개하려 합니다. Modified PAA model 인데,Flex Capital의 Wouter J. Keller가 발표했던 모멘텀 기반의 robust한 동적 자산 배분 전략인 PAA (protective asset allocation)을 개선시킨 전략입니다. 1. Modified PAA model의 기본 컨셉 전략의 핵심 아이디어에 뭔가 대단하거나 새로운 것은 없고 제가 블로그에서 지속적으로 반복했던 모멘텀 기반의 기본 투자 전략이 본 전략의 주요 구성 요소입니다. (이 모델의 핵심 아이디어와 데이터는 삼성자산운용 이성규님께서 제공해주셨습니다. 감사의 말씀 드립.. 2016. 11. 13.
실전 투자 전략 (21) - 머신러닝 알고리즘(kNN, SVM, Decision tree)을 이용한 절대수익 전략(2) 지난 포스팅에서는 머신 러닝의 개념에 대해서 대략적으로 살펴봤는데, 이번 포스팅에서는 지도 학습 머신 러닝 알고리즘 중 가장 대표적이면서도 널리 이용되는 분류 알고리즘인 kNN 알고리즘과 SVM (support vector machine) 알고리즘을 이용한 절대 수익 투자 기법을 만들어 보겠습니다. 1. 분류 알고리즘이란? 분류 알고리즘이란, 구분되지 않은 전체 데이터를, 학습과정을 통해 비슷한 속성을 지니고 있는 데이터들로 나누는 방법을 익힌 후, 새로 받아들이는 데이터를 학습한 기준에 따라 분류하는 것을 의미합니다. 분류 알고리즘 중 가장 대표적인 것은 kNN(k-nearest neighbor) 알고리즘과 SVM(support vector machine)이 있는데, 각각을 살펴보겠습니다. 2. kNN.. 2016. 11. 2.
실전 투자 전략 (20) - 머신러닝 알고리즘(kNN, SVM, Decision tree)을 이용한 절대수익 전략(1) 알파고 쇼크 이후 인공지능 열풍이 전세계를 강타하고 있습니다. 언론에서는 연일 머신러닝과 딥러닝에 기반을 둔 인공지능(AI)가 4차 산업 혁명을 이끌 것이라고 보도하고 있고, 구글, 페이스북, 아마존, 바이두 같은 공룡 IT 기업들은 인공지능에 사활을 걸고 조단위의 천문학적인 자금을 쏟아붓고 있습니다. 인공지능이 데이터 사이언스의 총체라고 본다면, 가장 객관적이고 정확한 데이터가 넘쳐나는 금융 영역에서는 인공지능 알고리즘이 빠지는 것은 상상하기 힘든 일일 것입니다. 그래서 최근 1~2년 사이에 급격하게 로보어드바이저나 인공 지능 기반 투자 상품도 쏟아져 나오고 있습니다. 1. 머신러닝, 너 정체가 뭐니? 머신러닝(machine learning)은 말 그대로 기계가 학습을 통해 판단을 내리는 것이라고 볼 .. 2016. 11. 2.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (19) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2016년 11월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 35% - .. 2016. 10. 30.
실전 투자 전략 (19) - PCI, TDI, TII, TCF 이전에 소개해드린대로 이번 포스팅에서 살펴볼 전략 4가지는 모두 추세 추종 전략입니다. 추세 추종 전략의 최대 단점은 횡보장에서 지속적인 손실이 누적된다는 것인데, 여기서 소개할 전략 4가지는 단순하지만 기발한 전략을 통해 이 한계를 극복하고 있습니다. 이 외에도 이 잡지에서 소개하는 다양한 전략이나 indicator 들을 살펴보면, 방법은 다양하지만, 우리가 일반적으로 잘 알고 있는 기술적 지표를 가공하여 이용하는 철학과 크게 다르지 않습니다. 트렌드를 필터링하는 방법도 채널을 이용하거나, 변동성을 이용하거나, 횡보의 크기를 정량하는 일반적인 철학에 기반을 두고 있는데요, 이런 사실은 모든 잡기술은 기본기에서 나온다는 평범한 진리의 중요성을 깨닫게 합니다. 현재 소개해드릴 전략은 M.H.Pee가 Tec.. 2016. 10. 21.
실전 투자 전략 (18) - 투자 전략의 바이블, 'Technical analysis of stocks and commodities' 1. Technical trading, How? 기술적 지표를 이용한 투자 전략에는 이동 평균선, RSI, 스토캐스틱, 모멘텀(CCI), 볼린저 밴드, 돈키언 채널 등과 같은 익히 잘 알려진 지표를 기반으로 한 것이 많습니다. 하지만, 좀 더 정교하고 기발한 모델은 가격의 움직임을 설명할 수 있는 새로운 지표를 만들고 이를 기반으로 이루어지는 경우가 많습니다. 2. Techinical trading 전략, 어디서 찾아볼 수 있을까? 이런 새로운 컨셉의 투자 전략은 대체 어디서 찾아볼 수 있는 걸까요? 해외에서는 기술적 분석에 기반을 둔 시스템 트레이딩 전략에 대한 연구가 매우 활발하고, 다양한 서적을 통해 깊이 있는 모델이 많이 퍼져 있지만, 국내에는 주로 개인 투자자들을 중심으로 한 상대적으로 소수의 .. 2016. 10. 21.
실전 투자 전략 (17) - 자산군 비중 배분 X 평균 모멘텀 스코어 배분 (파이썬 코드) 본 블로그에서 핵심적으로 소개한 모멘텀 기반의 포트폴리오 전략인 자산군 평균 모멘텀 스코어 배분 전략(클릭) 을 파이썬 코드로 변환해보았습니다. 파이썬은 R과 함께 데이터 분석에 가장 널리 쓰이는 프로그래밍 언어로서, R이 통계나 계산에 특화된 반면 파이썬은 범용 프로그래밍 언어로서 데이터 분석 이외의 다양한 분야에도 적용이 가능하여 최근 전세계적으로 폭발적인 인기를 끌고 있습니다. 엑셀로도 충분히 시뮬레이션이 가능한 단순한 로직이지만, 투자 종목을 변경하거나 업데이트할 때마다 새로 데이터를 다운받아야 하는 단점이 있어, 야후 파이낸스에서 종목을 다운받아 시뮬레이션하는 코드를 만들어 보았습니다. 파이썬 독학 초보이고, 데이터 분석에 이용되는 pandas 라이브러리도 사용도 익숙치 않아 코드가 많이 어설프.. 2016. 10. 2.
시스템 손절매 기법 (35) 지금까지 절대 수익을 추구할 수 있는 다양한 투자 전략을 살펴본 바 있습니다. 그렇다면 여러분이 어떤 번뜩이는 투자 아이디어가 떠올라 전략으로 만들었고, 시뮬레이션 테스트 상에서도 준수한 결과를 확인했으며, 투자 로직도 상당히 탄탄하고 앞으로도 잘 먹힐거라고 확신한다면 어떻게 하시겠습니까? '앞으로도 잘 먹힐테니 부자될 일만 남았군! 내 전략은 개념없이 대충 만든 것이 아니라, 철저한 손절매를 통한 자금관리 전략까지 가미되어 있으니 이대로만 투자하면 크게 성공할 수 있겠지?' 여러분은 이 생각에 동의하십니까? 얼핏 보기에 아무런 문제가 없어보입니다만, 사실은 치명적인 약점이 있습니다. 그것은 아무리 철저한 손실 관리가 가미된 전략으로 투자한다 하더라도, 지속적으로 손실이 누적되어 파산할 수도 있다는 사실.. 2016. 10. 2.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (18) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략 (전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2016년 10월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 34% -.. 2016. 10. 1.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (17) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2016년 9월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 35% - 현.. 2016. 8. 31.
Real 모멘텀 전략 (34) 지금까지 살펴본 모멘텀 전략에 이용되는 모멘텀은 '단순 모멘텀'이었고, 해당되는 모멘텀을 구하는 공식은 다음과 같습니다. 차이로 구할 수도 있고 비율로 구할 수도 있습니다.n개월 모멘텀 = 현재 가격 - n개월 전 가격 (0이 기준)n개월 모멘텀 = 현재 가격 / n개월 전 가격 (1이 기준) 이 모멘텀이 0(1)보다 크면 상승 추세, 0(1)보다 작으면 하락 추세에 있다고 판단, 각각 투자 또는 현금을 보유하는 것이 모멘텀 전략의 기본이었죠? 그런데, 과연 이 모멘텀이 정말로 의미가 있는가에 대해 의문을 제기할 수도 있습니다. 예를 들어, 12개월 모멘텀이 간신히 0보다 큰 상태라고 했을 때, 이를 '진정한 상승' 으로 간주할 수 있느냐 말이죠. 어떤 의미에서는 비록 모멘텀 값이 0보다 크다하더라도 '.. 2016. 8. 5.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (16) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2016년 8월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 33% - 현.. 2016. 7. 31.
자금 관리 기법으로 죽어가는 투자 전략 살리기 (33) 제가 블로그에서 다양한 전략을 소개하고 있지만, 그 핵심은 단 한가지입니다. '손실을 줄여라!' 강한 수익을 추구함으로써 수익을 올리는 방법이 있고, 손실을 줄이므로써 간접적으로 수익을 추구하는 방법이 있는데, 전자의 경우 큰 수익에는 반드시 큰 손실도 동반되기 때문에 장기간 투자가 불가능하다고 한 바 있습니다. 또한, 손익이 본질적으로 비대칭적인 구조이므로, 손실이 커질수록 수익은 커녕 원금 회복도 점점 어려워진다는 이유도 있습니다. 손실을 줄이는 방법에는 포트폴리오 기법적인 측면에서, 상관성이 낮은 자산과의 혼합, 현금 비중 증가, 리밸런싱, 추세 이용, volatility target 같은 방법들이 있는데, 지금 포스팅에서는 직접적으로 손실을 줄이고 관리하는 '자금 관리 기법'에 대해서 살펴보고, .. 2016. 7. 24.
장기 투자에서 성공하기 위한 핵심 원칙 2 (31) 지난 번 포스팅 (클릭)에서는 '장기 투자'에서 성공하기 위한 핵심 조건을 살펴보았습니다. 요약하면, 장기 투자를 통해 큰 수익을 올리기 위한 필수 조건은 심리적인 안정이기 때문에, 강한 수익률을 중시할 것이 아니라 낮은 변동성과 안정된 수익에 중점을 두고 장기간 복리적으로 누적시키는 투자 구조가 확립되어야 한다는 점이었습니다. 낮은 변동성과 안정된 수익을 올리는 다양한 기법은 블로그에서 다양한 방법을 소개한 바가 있지요? 그렇다면, 이제 모든 문제가 다 해결되었으니 여러분은 투자에서 성공할 수 있을까요? 그렇지 않습니다. 이 단계까지 해결되었다고 하더라도 여러분이 최종적으로 진지하게 고려해야 하는 것이 한가지가 더 있습니다. 그것은 여러분이 막연하게 괜찮다고 하는 전략, 심지어는 시뮬레이션 데이터를 통.. 2016. 7. 15.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (15) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2016년 7월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 25% - 현.. 2016. 6. 30.
장기 투자에서 성공하기 위한 핵심 원칙 1 (30) 투자자가 장기간 시장에서 살아남아 성공 투자라는 결실을 맺기 위해서는 극복해야 할 장애물이 많이 있지만, 그 핵심은 '무지함'으로 귀결됩니다. '무지함'이라고 이야기하면 아마 여러분 중 대부분은 투자 방법이나 기법에 대한 무지함이라고 생각할 것입니다. 물론, 투자 방법에 대한 근본적인 무지함은 반드시 극복해야 할 부분이지만, 문제는 이것이 다가 아니라는 것입니다. 또 하나 반드시 극복해야 할 무지함은, '투자를 어떻게 지속시킬지'에 대한 무지함입니다. 이 내용은 실제적으로 대단히 중요함에도 불구하고 실제적으로는 거의 다루어지지 않는다는 것이 심각한 문제입니다. ---------------------------------------------------------------------------------.. 2016. 6. 21.
팩터 분산 투자 전략 3 (26) 이번 포스팅에서는 널리 알려진 3가지 팩터 (사이즈, 가치, 모멘텀)를 조합하여, 시장을 능가하는 절대 수익 포트폴리오를 구성해보겠습니다. 1. 시뮬레이션 기간 : 2005.1 ~ 2016.4 2. 포트폴리오 유니버스 : Fama-French 모델에 따른 사이즈 (대형주, 중형주, 소형주), 가치 (고가치, 중가치, 저가치), 모멘텀(고모멘, 중모멘, 저모멘) 포트폴리오 - 대형고가치 포트폴리오 - 대형중가치 포트폴리오 - 대형저가치 포트폴리오 - 소형고가치 포트폴리오 - 소형중가치 포트폴리오 - 대형고고멘텀 포트폴리오 - 대형중모멘텀 포트폴리오 - 대형저모멘텀 포트폴리오 - 소형고고멘텀 포트폴리오 - 소형중모멘텀 포트폴리오 - 소형저모멘텀 포트폴리오 3. 수익 곡선 총 12개의 팩터 포트폴리오 중 8개.. 2016. 6. 21.
주식: 채권: 현금 모델 포트폴리오 (14) 만일 여러분이 이 글을 처음 읽으신다면, 이 글을 보시기 전에 반드시 '여기'를 클릭하셔서 투자의 기초 이론들을 순서대로 먼저 공부하시길 강력히 요청합니다. 왜냐하면, 이 내용을 알고 있지 않으면 왜 이런 식의 투자를 해야하는지 이해하기 어려울 수도 있고, 해소되지 않은 궁금증 때문에 잘 정립된 투자 규칙을 흔들림없이 오랜 기간 유지하기가 사실상 불가능하기 때문입니다. -------------------------------------------------------------------------------- 주식:채권:현금 혼합 평균 모멘텀 비중 분산투자 전략(전략에 대한 상세한 내용은 링크를 클릭하시기 바랍니다.) 2016년 6월 모델 포트폴리오 - 주식 (TIGER200 ETF) : 23% - 현.. 2016. 5. 31.
헤지 펀드 매니저를 이기는 간단한 비법 - 손절과 자금관리 (29) 1. 투자 전략 - 바이 앤 홀딩 - 투자 종목 : 코스피 지수 - 매수 : 매월 첫 거래일 시가 - 매도 : 다음 달 첫 거래일 시가 - 설명 : 단순한 바이 앤 홀딩 전략입니다. 매수와 매도가 연속적으로 이루어지므로 사실상 바이 앤 홀딩 효과가 납니다. 시장의 급락 구간에서 전혀 대처가 되고 있지 않습니다. 2. 투자 전략 - 손절 - 투자 종목 : 코스피 지수 - 매수 : 매월 첫 거래일 시가 - 매도 : 다음 달 첫 거래일 시가 손절선 : 1 % ( 매수 이후 1 % 이상 하락시 시장가 손절) - 설명 : 매수 후 1% 이상 하락시 손절하고, 손절에 걸리지 않으면 다음 달 시가에 청산하는 전략입니다. 손절선이 짧아 손실을 보는 경우가 많지만 (낮은 승률), 손실폭이 적으므로 손익비는 높아져 바이앤.. 2016. 5. 29.
헤지 펀드 매니저를 이기는 간단한 비법 - 손절과 자금관리 (28) 절대 다수의 투자자들은 투자에 성공하기 위해 어떤 엄청난 비법이나 절대 불패의 대단한 투자 전략에서 답을 얻으려고 합니다. 그래서 엄청나게 비싼 돈을 지불하고 소위 '전문가'들의 비법을 전수받기도 하고, 엄청나게 비싼 수수료를 지불하며 펀드에 가입하기도 하지요. 그런데 그 결과는 어떤지 잘 아실겁니다. 제가 단언컨대, '불패의 비법' 이나 '전문가의 투자 상담'은 결코 성공 투자의 답이 될 수 없습니다. 특정, 매매 기법 하나에만 의존해서는 반드시 큰 손실을 보게 될 겁니다. 왜냐하면, 완벽한 매매기법은 존재하지 않기 때문입니다. 그렇다면, 성공 투자의 핵심 요소는 무엇일까요? 한 마디로 얘기한다면, 손실 최소화 (손실 관리) 라고 할 수 있고, 구체적으로 얘기한다면 손절 + 자금관리라고 할 수 있겠습니.. 2016. 5. 29.
주식투자에서 실패하는 이유 - 자금 관리에 대한 무개념 (5) 1. 자금 관리의 개념과 필요성 자금 관리란 주식을 매매할 때 얼마나 많은 자금을 투입할지를 결정하고 관리하는 일종의 자산 운용 원칙이라고 할 수 있습니다. 그렇다면 자금 관리가 도대체 왜 필요할까요? 앞서 잠깐 언급한 바와 같이 기법은 불완전할 수밖에 없지만 주식시장은 워낙 위험한 돌발 변수투성이라 얼마든지 손실을 볼 수도 있기 때문입니다. 손실 관리는 위험 관리이고 이것은 곧 자금 관리입니다. 자금 관리, 즉 손실 관리가 왜 그토록 중요할까요? 주식을 하는 근본적인 이유는 돈을 벌기 위한 것인데, 돈을 많이 버는 것에 대해 먼저 강조하지 않고 돈을 잃는 것에 대해 강조할까요? 그 이유는 손실은 제대로 관리하지 않으면 치명적이기 때문입니다. 손실 관리(자금 관리)를 반드시 해야 하는 가장 중요한 이유는.. 2016. 5. 29.
실전 투자 전략 (16) - 변동성 돌파를 이용한 단기 스윙(단타) 전략 (2) 지난 포스팅(클릭)에서 확인한 래리 윌리엄스의 변동성 돌파 전략의 규칙을 알아보고 결과를 확인해보겠습니다. 1. 전략 규칙 - 일봉 기준 range 계산 : 전일 고가 - 전일 저가 - 매수 : 당일 장중 가격 > 당일 시가 + 전일 range ---> 돌파 시점에 시장가 매수 - 매도 : 다음날 시가 시장가 청산 2. 전략의 원리 전략의 규칙을 확인한 여러분 중 10 중 9명은 아마 이런 생각을 하실 겁니다. '뭐? 당일 시가 대비 전날 일봉의 최대 등락폭을 넘어 상승했을 때 매수하라고?' '한 푼이라도 낮은 가격에 싸게 사도 수익이 날까말까한데, 어마어마한 고점에 들어가라고?' 그런데, 어쨌거나 테스트를 해보면, 이 전략은 안정적으로 우상향합니다. 이 사실이 의미하는 바는 만일 여러분이 위와 같은 생.. 2016. 5. 21.
실전 투자 전략 (15) - 변동성 돌파를 이용한 단기 스윙(단타) 전략 (1) 지금까지는 대부분 월단위의 장기 투자 전략을 알아보았습니다. 월 단위의 포트폴리오 전략은 장기적으로 상당히 안정된 전략이지만, 좀 지루한 면이 있었죠? 그래서 이번 포스팅에서는 당일에 매수하여 다음날 시가에 매도하는 짧은 스윙 트레이딩 전략 하나를 소개하려 합니다. 전략의 로직은 상당히 단순하지만, 다양한 종목이나 지수에 응용이 가능하고, 안정적인 수익을 기대할 수 있기 때문에 충분히 투자에 적용해 볼 만합니다. 기술적 단기 추세 추종 매매 중 가장 대표적인 전략 중 하나인 volatility range breakout 전략입니다. 여기서는 전설적인 선물 트레이더로 세계적인 명성을 얻은 래리 윌리엄스가 개발한 (Larry Williams) 전략을 소개합니다. 1. 래리 윌리엄스는 누구인가? 우리나라에서는.. 2016. 5. 21.
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