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systrader79 칼럼/투자의 기초169

암호화폐 자동 시스템 트레이딩 툴 20개 소개 (101) 암호화폐에 대한 투자자들에 시선은 극과 극으로 갈리지만, 부인할 수 없는 분명한 사실 한가지는 전세계적으로 암호화폐 시장에 몰리는 유동성은 엄청나다는 것입니다. 이미 국내에서도 2021년 5월 6일 기준 업비트 거래소 하나에서 발생하는 거래대금이 코스피와 코스닥 전체의 유동성보다 8조를 초과하는 수준이며, 국내 암호화폐 시장 전체의 유동성은 유가증권 시장 전체의 유동성보다 무려 20조나 많은 수준입니다. 이렇게 암호화폐 시장에 넘쳐나는 유동성은 암호화폐가 트레이딩에 가장 이상적인 수단이 되었다는 것을 의미합니다. 암호화폐라는 자산군에 '밸류'가 존재하는가? 암호화폐라는 자산군이 '투자(investing)' 에 적합한 자산군인가에 대해서는 사람들마다 의견이 극과 극으로 갈리고 (개인적으로는 밸류도 존재하고.. 2021. 5. 16.

절대 수익형 이더리움 인덱스 출시 (100) 비트코인이 세상에 나온지 10년이 넘었지만, 투자자들에게 관심의 대상이 되고 시장의 뜨거운 감자로 부상을 하게 된 것은 최근 3~4년 정도가 아닌가 싶습니다. 개념조차 생소한 암호화폐라는 것에 열광하는 사람도 있었지만, '실체가 없다','가치가 없다', '폰지 사기이다' 로 매도하는 사람들도 많았지요? 암호화폐와 이의 기반이 되는 블록체인 기술이 탈중앙화를 표방하는 기술이다보니 관리와 통제를 할 수 밖에 없는 중앙 정부나, 본질적으로 경쟁을 할 수 밖에 없는 기존의 제도권 금융사나 전통적인 투자회사에서는 곱지 않은 시선을 보내는 것이 어쩌면 당연하다고 볼 수 있겠습니다. 그런데 이제는 시대가 완전히 바뀌어서 암호화폐 시장이 본격적인 주류 자산군으로 편입될 채비를 갖추고 있습니다. 어제 S&P500 지수로.. 2021. 5. 5.

단기 트레이딩에서 수익이 가장 잘나는 구간은? (99) 여러분은 혹시 이런 생각 안하십니까? '오 오늘 코스닥 지수가 -3% 씩이나 빠졌네? 어제부터 들고 있는 사람들 손실 깨나 봤겠군 ㅎㅎㅎ 내일쯤이면 못해도 1% 정도 급반등은 나올테니 오늘 여유있게 한 번 들어가볼까? 폭락할 때는 바보같이 길게 들고 있는게 능사가 아니고 하루 정도로 짧게 홀딩하고 먹고 떨어지는게 트레이딩의 기본이지' ' 와 요즘은 장이 진짜 끝내주게 좋구만 코스닥 지수가 1주일 동안 연일 신고가 달성이네.. 바보같이 폭락할 때 저점 매수한답시고 탈탈 털리는게 트레이딩이 아니고, 이렇게 시장이 강하게 상승하는 구간에서만 매매하는 게 진짜 트레이딩이라고. 이렇게 장이 좋을 때는 그냥 단타칠 생각하지 말고 느긋하게 1~2주 정도 보유해서 수익을 극대화하는게 중요하지' 아주 상식적이고 당연해 .. 2021. 5. 5.

코스닥 지수를 이용한 스윙 트레이딩 마켓 타이밍 전략 (98) 이번 포스팅에서도 코스닥 지수를 이용한 다양한 스윙 마켓 타이밍 전략을 만들어보겠습니다. 2021.05.01 - [투자의 기초(필독)] - 코스닥 지수를 이용한 스윙 트레이딩 마켓 타이밍 전략 (96) 코스닥 지수를 이용한 스윙 트레이딩 마켓 타이밍 전략 (96) 이번 포스팅에서는 코스닥 지수를 이용한 스윙 트레이딩의 마켓 타이밍 전략에 대해서 알아보겠습니다. 블로그에서 이전에는 주로 종가 베팅이나 변동성 돌파 같은 하루 오버나잇 전략의 마 stock79.tistory.com 2021.05.01 - [투자의 기초(필독)] - 코스닥 지수를 이용한 스윙 트레이딩 마켓 타이밍 전략 (97) 코스닥 지수를 이용한 스윙 트레이딩 마켓 타이밍 전략 (97) 이번 포스팅에서는 지난 포스팅(클릭)에 이어서 코스닥 지.. 2021. 5. 2.

코스닥 지수를 이용한 스윙 트레이딩 마켓 타이밍 전략 (97) 이번 포스팅에서는 지난 포스팅(클릭)에 이어서 코스닥 지수를 이용한 다양한 스윙 마켓 타이밍 전략을 만들어보겠습니다. 1. 종가 > 2일전 종가 vs 종가 2일전 종가는 코스닥 지수의 2일 모멘텀이 플러스일 때 진입하는 방법이지요? 전일 종가보다 클 때와 비교해서 현저하게 퍼포먼스가 좋아진 것을 볼 수 있습니다. 불과 하루만 차이 났을 뿐인데 엄청나게 개선되었군요. 엄청나게 단순 무식한 전략인데도 코스닥 지수를 엄청나게 beating 하는 것을 볼 수 있고, 암울했던 장기 하락 구간도 별 탈없이 스무스하게 넘어가는 것을 확인할 수 있습니다. 물론 저런 하락 구간에서조차 강하게 우상향하지는 못하지만, 큰 drawdown 없이 잘 버텨주는 것만으로도 훌륭하다고 볼 수 있고, 마켓.. 2021. 5. 1.

코스닥 지수를 이용한 스윙 트레이딩 마켓 타이밍 전략 (96) 이번 포스팅에서는 코스닥 지수를 이용한 스윙 트레이딩의 마켓 타이밍 전략에 대해서 알아보겠습니다. 블로그에서 이전에는 주로 종가 베팅이나 변동성 돌파 같은 하루 오버나잇 전략의 마켓 타이밍에 대해 다각도로 살펴본 바가 있는데, 이번 포스팅에서는 오버나잇이나 변동성 돌파 전략이 아닌, 스윙 전략에 이용할 수 있는 마켓 타이밍 전략을 알아보겠습니다. 단기 트레이딩에 효과적인 종목들은 주로 중소형주 위주의 코스닥 종목이 많기 때문에 코스닥 지수를 이용해서 마켓 타이밍을 시뮬레이션 하는 것이 효과적입니다. 어떤 분들은, 코스피 대형주가 들어가면, 코스피 지수를 이용해서 마켓 타이밍을 잡는 것이 더 좋지 않느냐고 반문하지만, 코스피 지수는 노이즈가 많고 추세가 불규칙적이기 때문에 코스피 종목을 매매하더라도 오히려.. 2021. 5. 1.

물타기 손실을 방지하고 길게 익절할 수 있는 4가지 원리 (95) 절대 다수의 트레이더들이 하는 치명적인 실수 중의 하나는, 손절은 안하고 익절은 매우 짧게 한다는 것입니다. 대표적인 트레이딩 패턴은 급등주가 상승하는 구간에서 잠깐 조정을 받을 때 지지선 부근에서 분할 매수한 후 반등을 노리는 방식인데요, 여기서 가장 흔히 하는 실수의 유형은 다음과 같습니다. * 분할 매수는 5% 간격으로 3분할로 매수하고, 익절은 2~3% 선에서 한다. * 손절은 해야 한다는 것은 알지만 막상 3차 분할 매수까지 하고 나면 손절하기가 절대 쉽지 않아 그냥 내버려둔다 * 그러다가 폭망한다 * 죽어도 손절하기 싫어서 2~3주 연속으로 실현 손익 + 계좌만 계속 만들다가, 묵혀놓은 미실현 종목들의 손실을 도저히 감당할 수 없어 다 청산하는 과정을 반복한다 (당연히 계좌는 지속적으로 우하향.. 2021. 4. 2.

시장의 상황에 따라 투자 전략을 다르게 가져가는 방법 (94) 이번 포스팅에서는 2018년 미래에셋증권 실전투자대회 1억 리그에서 398% 수익률, 2019년 KB 증권 실전투자대회 1억 리그에서 수익률 144%로 준우승과 우승을 차지한 트레이더 이상기 님의 노하우를 살펴보겠습니다. 본 내용은 이레미디어에서 출간한 '주식시장의 승부사들' 에서 발췌하였습니다. 1. 개인투자자들이 주식시장에서 성공하려면 어떤 마음가짐이 필요할까요? * 주식은 크게 +, -, = 의 세가지 확률이 있습니다. 즉, 자신이 매수한 가격을 기준으로 상승하는 경우와 하락하는 경우, 그리고 그대로 유지되는 세가지 확률로 나뉩니다. 이 때 각 상황에 따라 다른 전략을 확보하고 있어야 합니다. 주식투자는 그냥 재미로 하는 것이 아닙니다. 돈을 벌기 위해서죠. 그러므로 나의 소중한 자산이 손실이 날 .. 2021. 3. 21.

시장 주도주를 이용한 수급 매매 투자 전략 (93) 이번 포스팅에서는 우량한 수급이 개입되는 주도주를 이용한 수급 매매 투자 전략을 알아보겠습니다. 기관과 외국인의 매수세가 개입되는 실적이 우량한 종목의 상승 초입에 진입하는 것은 중장기 스윙 매매 뿐만 아니라 단기적인 관점에서도 트레이딩에서 상당히 유용하기 때문에 많은 트레이더들이 즐겨쓰는 전략인데, 의사이자 뛰어난 단기 트레이더로 유명한 이찬용(필명 : 배궉)님의 노하우를 살펴보겠습니다. 배궉님은 2017년 미래에셋대우 실전투자대회 3천리그 2위, 2017년 키움증권 실전투자대회 1억 리그에서 2위를 수상하였습니다. 본 내용은 이레미디어에서 출간한 '주식시장의 승부사들' 에서 발췌하였습니다. 1. 시장이 상승 흐름일 때 수급주 매매를 주로 한다고 하셨는데, 실전에서의 수급주 매매 사례를 말씀해주세요. .. 2021. 3. 11.

시장 주도주를 이용한 수급 매매 투자 전략 (92) 이번 포스팅에서는 우량한 수급이 개입되는 주도주를 이용한 수급 매매 투자 전략을 알아보겠습니다. 기관과 외국인의 매수세가 개입되는 실적이 우량한 종목의 상승 초입에 진입하는 것은 중장기 스윙 매매 뿐만 아니라 단기적인 관점에서도 트레이딩에서 상당히 유용하기 때문에 많은 트레이더들이 즐겨쓰는 전략인데, 의사이자 뛰어난 단기 트레이더로 유명한 이찬용(필명 : 배궉)님의 노하우를 살펴보겠습니다. 배궉님은 2017년 미래에셋대우 실전투자대회 3천리그 2위, 2017년 키움증권 실전투자대회 1억 리그에서 2위를 수상하였습니다. 본 내용은 이레미디어에서 출간한 '주식시장의 승부사들' 에서 발췌하였습니다. 1. 일반적인 트레이딩시 어떤 기법을 주로 사용하시나요? * 몇 천개의 종목이 주식시장에 상장되어 있지만 모든 .. 2021. 2. 25.

안정적이면서 강력한 수익을 주는 KN strategy와 공매도 기법 (91) 이번 포스팅에서는 데이짱이라는 닉네임으로 유명한 단기 트레이딩의 전설 김영옥 님의 핵심 트레이딩 기법을 살펴보겠습니다. 김영옥님은 21년차 트레이더로 2019년 '실전 공매도'를 출간하였고, 공매도 기법과 데이트레이딩으로 수익을 내는 것으로 유명합니다. 김영옥 님 역시 여느 트레이딩의 대가들과 마찬가지로 아무 것도 모르던 시절 막무가내로 주식판에 뛰어들었다가 깡통을 찬 후, 목숨을 걸고 주식을 연구하고 트레이딩 전략을 연마한 결과 다수의 실전 투자 대회에서 입상하며 안정적인 수익을 내는 트레이더로 성장을 하였습니다. 김영옥님이 소개하는 기법은 2가지 인데 안정적이면서 강한 수익을 주는 KN strategy (강남 나이트 기법)과 공매도 기법입니다. 공매도는 우리나라에서 개인들이 할 수 없는 것으로 알고 .. 2021. 2. 8.

급등주 5일선 눌림목 매매 기법의 원리 (90) 이번 포스팅에서는 급등주 5일선 눌림목 매매 기법의 핵심 원리를 살펴보겠습니다. 본 내용은 '주식 시장의 승부사들' 중 2017년 KB 증권 실전투자대회 1위를 수상한 단기 트레이딩의 대가 제시스페라 이주원 편에서 발췌하였습니다. 1. 일반적으로 트레이딩을 할 때 어떤 기법을 주로 사용하시나요? * 5일 이동 평균선 위 매매로 테마 대장주의 급소를 노립니다. 바닥권에서 최초 상승하는 테마 주도주 종목을 관심 종목에 넣고 분석합니다. 바닥권에서 100%, 200% 상승하는 종목들의 공통점에 대해서도 연구합니다. * 급등하는 종목을 잡기 위해 처음에는 바닥권에서 상승할 것이라고 생각해서 매수했지만, 바로 상승하는 경우도 있었지만, 한달이 가도 상승하지 않는 경우도 많았습니다. 어떻게 하면 시간 가치를 줄일 .. 2021. 1. 28.

자산 배분 투자에서 성공하기 위한 5가지 핵심 원칙 (89) 이번 포스팅에서는 자산 배분 투자에서 성공하기 위해 반드시 알아야 하는 핵심원칙 5가지를 살펴보겠습니다. 이 원칙은 자산 배분 전략의 장기적인 성패를 좌우할 정도로 매우 중요할 뿐만 아니라, 사실은 당연한 원칙임에도 불구하고 대부분의 자산 배분 투자자들이 간과하고 있기 때문에 반드시 잘 알아둬야 합니다. 1. 세부적인 자산 배분 알고리즘은 생각보다 중요하지 않다 * 자산 배분 투자에 대해 전혀 지식이 없는 초보자가 아니라면 대부분의 자산 배분 투자자들은 웬만한 자산 배분 전략의 원리를 이미 잘 알고 있습니다. * 상관성이 낮은 자산군에 분산투자해야 한다는 것, 자산군간의 변동성을 고려하여 비중을 세팅해야 한다는 것, 주기적인 리밸런싱이 중요하다는 것, 정적 자산 배분 전략 및 동적 자산 배분 전략의 기본.. 2021. 1. 13.

차트 분석을 통한 스캘핑 매매의 핵심 원칙 (88) 이번 포스팅에서는 차트 분석을 통한 스캘핑의 대가 강창권님의 스캘핑 노하우를 살펴보겠습니다. 강창권님은 2002년, 2008년 한국 투자증권 실전투자대회 1위 (수익률 252%, 583%), 2010년, 2011년, 2016년 미래에셋증권 실전투자대회에서 각각 1위, 2위, 2위 (수익률 342%, 145%, 160%)를 수상한 단기 트레이딩의 실전 대가입니다. 강창권의 트레이딩 원칙 1. 일반적인 트레이딩시 어떤 기법을 주로 사용하시나요? * 저는 수익을 내는 유용한 기법 중 하나로 스캘핑을 사용하고 있습니다. 시장의 이슈 종목들을 위주로 투자 금액의 30% 이내에서 오버나이트포지션을 취합니다. 저는 처음 주식투자를 시작하면서부터 지금까지 단기 매매가 습관처럼 몸에 배어 있습니다. * 테마주는 장중에 .. 2021. 1. 9.

많이 오르면 더 오를까, 떨어질까? 많이 떨어지면 더 떨어질까, 더 오를까? (87) 코스피가 역사적 신고가를 연일 갱신하면서 올라가고 있는데, 주식을 보유한 사람도, 보유하지 않은 사람도 이래저래 불안한 마음이 있습니다. 보유한 사람은 보유한 나름대로 떨어질까봐 불안하고, 보유하지 않은 사람은 조정을 줄 때 잡고 싶은데 안 떨어지고 계속 오르면 어떡하지에 대한 불안감이죠. 이번 포스팅에서는 모든 투자자들의 원초적인 궁극적인 궁금증, 즉, '많이 올랐으니 더 오를까? 아니면 떨어질까?' 혹은 반대로, '많이 떨어졌으니, 더 떨어질까? 아니면 오를까?' 에 대한 궁금증을 시원하게 해결하는 시간을 가져보겠습니다. 사실 이 내용은 주식 투자를 하는 사람이라면 당연히 알고 있어야 할 매우 중요한 지식임에도 불구하고, 이에 대해 속시원하게 그리고 객관적이고 논리적인 답을 찾기는 쉽지 않으셨을 겁니.. 2021. 1. 8.

주식 투자자를 위한 추천 도서 (86) 주식 투자자들이 반드시 읽어야 할 필독서는 무엇일까요? 많은 사람들이 나름대로의 기준으로 훌륭한 추천도서 리스트를 제시하는 것을 봅니다. 저도 제 나름대로의 리스트를 제시할 수 있지만, 이번 포스팅에서는 제가 생각하는 추천 도서를 제시하기보다는 나에게 맞는 투자에 유용한 좋은 책을 고르는 원칙에 대해 알려드리려 합니다. 1. 나의 투자 성향에 맞는 책을 골라라 * 나의 투자성향에 맞는 책을 골라야 하는 이유는 좋은 주식 투자 서적이라는 것이 사실 굉장히 주관적이고 개인에 투자 성향에 따라 다르기 때문입니다. 예를 들어, 국내에서 일반적으로 널리 추천받는 책들은 워렌 버핏이나, 벤자민 그레이엄과 같은 가치투자의 고전서적들입니다. 좋은 기업을 찾아서 장기간 보유하는 일반적인 주식 투자를 원하는 투자자들에게는.. 2021. 1. 7.

박스권 돌파 눌림 매매의 핵심 원칙 (85) 이번 포스팅에서는 박스권 돌파 이후 눌림목에서 매수하여 큰 수익을 내는 단기 트레이딩 기법의 핵심 원칙에 대해 알아보겠습니다. 박스권 돌파 종목의 검색 기준, 매수, 매도, 트레이딩시 유의해야 할 점은 무엇인지 알아보겠습니다. 본 내용은 대한민국 최고의 실전 단기 트레이더들의 노하우를 담은 '주식 시장의 승부사들(클릭)' 중 '김형준 편' 에서 발췌하였습니다. 김형준 님은 실전투자대회 1위 4회, 입상 12회에 빛나는 대한민국 실전 트레이딩계의 살아 있는 전설로 '보컬' 이라는 필명으로 잘 알려져 있습니다. 1. 단기 매매 방식의 원칙은? * 단기 매매 방식 한 가지를 말하자면 거래대금과 거래량이 수반될 때 기존의 저항선을 큰 거래대금과 거래량으로 뚫는다면 관심을 갖습니다. 그 이후에는 대체로 주가가 새.. 2021. 1. 5.

스캘핑 매매 기법의 핵심 원칙, 스캘핑으로 수익 내는 비법 (84) 스캘핑으로 안정적인 수익을 내기 위한 핵심 원칙과, 종목 선정의 기준, 매수, 매도, 손절의 원칙, 스캘핑에 유리한 구간, 호가창 매매로 수익을 내는 원리 등에 대해 살펴보겠습니다. 본 내용은 대한민국 최고의 실전 단기 트레이더들의 노하우를 담은 '주식 시장의 승부사들' 중 '한봉호 편' 에서 발췌하였습니다. 한봉호 님은 실전투자대회 1위 14회, 입상 19회에 빛나는 대한민국 실전 트레이딩계의 살아 있는 전설로 '마하세븐' 이라는 필명으로 잘 알려져 있습니다. 전직 깡패 박영문씨의 실화 박영문씨는 젊은 시절 나쁜 친구들과 어울려 소위 말하는 막장 인생을 살던 깡패였습니다. 가정 불화로 아내가 떠나게 되자 복수심에 불타 일가족을 몰살시키려는 무서운 계획을 세우던 중 놀 gospel79.tistory.co.. 2021. 1. 3.

급등주 매매 실패의 원인과 해결책 (83) 많은 투자자들이 단기간에 고수익을 얻기 위해 급등주 매매를 시도하지만, 대부분은 큰 손실로 끝나게 됩니다. 이번 포스팅에서는 일반 투자자들이 급등주 매매에서 실패하는 이유와 이를 극복하고 안정적인 수익을 내기 위한 방법을 살펴보겠습니다. 본 내용은 대한민국 최고의 실전 단기 트레이더들의 노하우를 담은 '주식 시장의 승부사들' 중 '한봉호 편' 에서 발췌하였습니다. 한봉호 님은 실전투자대회 1위 14회, 입상 19회에 빛나는 대한민국 실전 트레이딩계의 살아 있는 전설로 '마하세븐' 이라는 필명으로 잘 알려져 있습니다. 1. 개인들이 급등주 매매에서 실패하는 원인은 무엇일까요? * 개인적인 생각이지만, '매도의 근거' 가 부족하기 때문입니다. 주가가 여러 가지 이유로 급등할 수 있는데 대부분 기대감으로 상승.. 2021. 1. 1.

트레이더가 주의해야 할 배당락일 (82) 불꽃 같았던 2020년 증시가 마무리되는 시점입니다. 연말에는 많은 상장 기업들의 배당락이 예정되어 있는데요, 트레이딩을 하는 분들이라면 배당락에 유의하셔야 당황하지 않을 수 있습니다. 1. 배당이란 무엇인가? * 우선 배당이 무엇인지부터 알 필요가 있는데요, 배당이란 기업이 기업활동을 통해 발생한 이익의 일부를 주주에게 현금이나 주식 형태로 보상하는 것을 의미합니다. * 배당을 지급하는 주기는 월배당(매월), 분기 배당(3개월), 반분기(6개월), 연배당(1년)으로 다양한데 일반적으로는 연배당을 많이 시행합니다. 결론적으로 2020년 올해 배당을 받기 위해서는 12월 28일까지 해당 주식을 매수하여 장마감까지 보유하고 있어야 합니다. 29일에 매수한다면 배당을 받을 수 없다는 것이지요. * 12월 28.. 2020. 12. 28.

장초반 갭하락 작은 것이 좋은가, 큰 것이 좋은가? (81) 1. 장초반 갭하락이 나온다면, 갭하락이 작은 것이 좋을까 큰 것이 좋을까? * 갭하락이 작으면 변동성이 적으니 반등도 적을 것이다라고 생각할 수도 있고, 반대로 갭하락이 시원하게 나와줘야 반등도 시원하게 나올 거라고 생각할 수도 있겠습니다. * 미국 주식 종목을 대상으로 한 백테스트 결과에서는 장초반 갭하락이 작은 것이 좋고, 큰 것이 나쁘다는 결론을 내려줍니다. * 국내 주식을 대상으로도 백테스팅을 해 볼 필요는 있겠습니다. 제 경험상 시가가 과도하게 낮게 형성된 종목의 평균적인 장중 흐름은 미국 시장과 비슷하게 약세였습니다. * 익히 알고 있는 내용일 수도 있는데, 반대로 생각하고 계신 분도 많으리라 생각합니다.) 2. 백테스트 * 백테스트는 미국 주식 종목들을 대상으로 전일 저가 대비 -1SD 이.. 2020. 12. 6.

코스닥이 폭락으로 시작할 때 손실을 최소화하는 방법 (80) 우리나라 주식 시장은 2020년 3월 역대급 폭락장에 이어 6개월간 역대급 폭등장을 연출하며, 오랜만에 많은 투자자들에게 큰 수익을 안겨주었습니다. 하지만, 8월 ~ 9월에는 일부 조정구간도 발생하여 자신만의 확고한 리스크 관리 원칙이 없는 트레이더들은 이 구간에서 털려나가기도 했습니다. 상승장이라고 조정없이 무한정 상승이 이어지지도 않고, 하락장이라고 끝없이 폭락만 발생하는 것은 아닙니다. 상승장 중에도 일시적인 조정과 폭락 구간은 부분적으로 존재하기 때문에, 시장이 좋다고 시장 급락에 대한 대비를 미리 해놓지 않으면 크게 털리는 수가 있습니다. 시장이 급락하는 것은 지수가 급락하는 것을 말하는데, 지수 급락은 크게 두 부류로 나눌 수 있습니다. 첫번째는, 개장시 지수는 나쁘지 않게 상승이나 약보합권에.. 2020. 10. 1.

Market intraday momentum (79) 이번 포스팅에서는 단기 트레이딩에서 대단히 유용하게 써먹을 수 있는 독특한 seasonality인 market intraday momentum에 대해 살펴보겠습니다. Market intraday momentum은 Lei Gao, Yufeng Han, Sophia Zhengzi Li, Guofu Zhou가 2018년 Journal of Financial Economics에 투고한 논문인데요, 원문은 여기(클릭)에서 다운받으실 수 있습니다. 1. Market intraday momentum 이란?* 본 논문에서 소개하는 market intraday momentum은 주식 시장에서 장중의 주가 움직임의 규칙적인 패턴 중의 하나로 장초반 30분의 모멘텀이 장 후반 30분의 모멘텀을 좌우한다는 의미입니다. (장초.. 2020. 7. 11.

자산 배분 전략 100년 백테스트 결과 (78) 이번 포스팅에서는 지난 포스팅(클릭) 에서 살펴본 자산 배분 전략 100년 데이터 시뮬레이션의 결과를 확인해보겠습니다. 1. 자산 배분 전략 100년 시뮬레이션 결과* 거두절미하고 결과부터 살펴보겠습니다. 각 전략의 누적 수익률, 로그 수익률, CAGR / MDD 수치는 아래와 같습니다 * 전략 로직 : 아래와 같이 월단위 리밸런싱1) 올웨더 = 미국 주식 : 미국 30년 만기 국채 : 10년 만기 국채 : 금 = 30 : 40 : 15 : 152) 동적 올웨더 = 올웨더 유니버스 기본 비중 세팅에서 12 개월 평균 모멘텀 스코어를 적용, 1 에서 빠지는 부분을 3년 만기 국고채로 대치3) 주식채권정적 = 미국 주식 : 미국 30년 만기 국채 = 1 : 14) 주식채권현금동적 = 미국 주식 : 미국 30.. 2020. 6. 1.

자산 배분 전략 100년 백테스트 (77) 이번 포스팅에서는 기본적인 동적/정적 자산 배분 전략의 성과를 무려 100여년에 걸친 데이터로 검증해보겠습니다. 100여년 전이면 우리나라는 조선시대였으니까 당연히 국내 데이터로 시뮬레이션을 불가능하겠지요? 미국의 데이터를 기준으로 시뮬레이션해보겠습니다. 데이터의 소스는 공신력 있는 유료 금융 데이터 베이스인 globafinancialdata 를 이용하였습니다. (데이터를 제공해주신 불리오 천영록 대표님께 감사 말씀을 드립니다.) 1. 백테스트의 타임 프레임 어떻게 정해야 하는가?* 백테스트하기에 앞서 백테스트의 타임 프레임 문제에 대해 짚고 넘어갈 필요가 있습니다. 백테스트의 타임 프레임은 실시간 단위, 일단위, 주단위, 월단위, 년단위 등 테스트하는 사람이 정하기 나름입니다. * 그렇다면 어떤 백테스.. 2020. 5. 1.

완전한 투자 전략을 만드는 방법 (74) 완벽한 투자 전략이 존재할까요? 물론 손실을 전혀 보지 않고 수익을 내는 완벽한 전략이란 세상에 존재하지 않습니다. 하지만, 완벽하지는 않다도 완전한 투자 전략은 존재하고, 그것을 디자인하는 것은 그리 어려운 것도 아닙니다. 문제는 대부분의 투자자들은 투자를 너무 쉽게 생각하고, 자신의 전략이 '완벽하다'고 생각하는 것입니다. 현실은 시궁창인데 말입니다. 막연히 '내가 생각하기에 우량하다고 생각한 종목을 싸다고 생각할 때 사서, 적절한 수익을 내고 판다' 라는 것은 전략이라고 볼 수 없습니다. 구체적인 매수와 매도의 기준이 전혀 없고, 그 기준조차 불명확하고 주관적이기 때문입니다. 어떻게 보면 절대 다수의 투자자들이 이런 패턴에 따라 투자를 하고 있는지도 모르겠습니다. 완벽한 투자 전략은 세상에 존재하지.. 2020. 3. 19.

안정적이고 높은 수익을 올리는 11-4 seasonality 전략에 대한 고찰 (73) 주식 시장에서 반복적으로 관찰되는 현상 중 아주 특이한 것이 바로 11-4월 효과입니다. 11월 - 4월 효과란, 11월~ 다음해 4월까지의 구간의 주식 시장 수익률이 5~10월 구간의 수익률보다 월등하게 높은 효과를 말합니다. 이는 주식시장에서 관찰되는 '계절성(seasonality)' 중 가장 강력하고 로버스트한 효과 중의 하나입니다. 주식을 보유하기 시작하는 타이밍이 할로윈 데이 시즌과 겹친다고 하여 할로윈 전략이라고도 합니다. 이 효과는, 우리나라 시장 뿐만 아니라 전세계 모든 국가의 주식시장에서 동일하게 관찰되고 있으며, 300 여년에 걸친 긴 시계열에서도 아주 뚜렷하게 발생하는 것으로 입증되어 있습니다. 11-4월 효과는 이미 시장에 아주 널리 알려진 효과인데, 최근에는 쉽고 대중적인 퀀트 전.. 2020. 3. 14.

동적 영구 / 올웨더 포트폴리오 전략 (72) 정적인 자산 배분으로 시장 상황과 무관하게 안정된 수익을 올리는 포트폴리오 전략 중 대표적인 것이 영구 포트폴리오 (permanent portfolio)와 올웨더 포트폴리오 (All weather portfolio) 전략이 있습니다. 영구 포트폴리오는 해리 브라우니가 제안한 전략으로 자산을 주식, 장기 채권, 금, 현금에 각각 25 : 25 : 25 : 25 로 배분하여 투자하는 전략이고, 올웨더 포트폴리오 전략은 레이 달리오가 개발한 전략으로 주식 : 장기채권 : 금 : 상품 = 30 : 55 : 7.5 : 7.5 으로 배분하는 전략입니다. 두 전략 모두 매우 단순하고 누구나 따라할 수 있는 아주 간단한 전략이지만, 장기적인 백테스트상에서 매우 안정적인 수익을 꾸준히 보여주고 있는 훌륭한 전략들입니다... 2020. 2. 27.

포트폴리오 리밸런싱 언제 해야 가장 좋을까? (71) 지난 시간(클릭)에는 포트폴리오 리밸런싱시 리밸런싱하는 특정 날짜에 영향받지 않고 로버스트한 리밸런싱을 가능하게 하는 portfolio tranching 기법에 대해 살펴보았습니다. 이번 포스팅에서는 단순히 모든 리밸런싱 날짜에 동일 비중으로 분산하는 것보다 더 높은 수익률을 주면서 리밸런싱의 분산효과까지 기대할 수 있는 방법에 대해 살펴보겠습니다. 이 방법은 지난 포스팅에서 언급한 두 번째 리밸런싱 방법입니다. 백테스트상에서 성과가 가장 잘나오는 리밸런싱 날짜 구간을 선정, 이 구간에 부분적으로 분산투자하는 원리이죠. 그럼 구체적으로 살펴볼까요? 1. 녹색 전략의 비밀 * 지난 포스팅에서 보여드렸던 녹색선의 비밀은 매월 마지막 3거래일 ~ 다음달 첫 2거래일의 5개의 날짜에 분산하여 리밸런싱한 결과입니.. 2019. 8. 2.

포트폴리오 리밸런싱 언제 해야 가장 좋을까? (70) 동적 자산 배분 전략은 단기 전략이 아니기 때문에 월 1회 리밸런싱을 하는 것이 일반적이고,포트폴리오 리밸런싱의 기준일은 일반적으로 해당 월의 마지막 거래일입니다. 그런데 여러분 중 혹시 이런 생각해 보신 적은 없으신가요? '왜 하필 해당 월의 마지막 거래일에만 리밸런싱해야되지?' '무슨 특별한 이유가 있어서 그런거야? 아니면 다른 날 해도 상관없지 않나?' '마지막 거래일이 무슨 마법의 숫자야? 아니면 거기에 무슨 알파라도 있나?' 이번 포스팅에서는 이 부분에 대해 살펴보고, 여러분의 의문을 낱낱이 해결해보겠습니다. 1. 최적의 리밸런싱 날짜는 언제인가? * 보통 한달은 20거래일이 됩니다. 이 때, 1달에 1번 리밸런싱하는 자산 배분 전략에서 최적의 리밸런싱 날짜는 언제일까요? 듀얼 모멘텀 같은 전략.. 2019. 8. 1.

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